财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度完全稀释GAAP每股收益为0.76美元，排除每股0.01美元的收购相关费用后，完全稀释运营每股收益为0.77美元，较2019年第一季度低0.04美元 [12] - 2020年第一季度信贷损失拨备为560万美元，超过该季度净冲销额160万美元，年化高出400万美元；2019年第一季度贷款损失拨备为240万美元，净冲销额为260万美元，年化17个基点 [13] - 2020年第一季度采用新的CECL会计准则，信贷损失准备金从采用前的4990万美元增加140万美元或2.7%至5130万美元，因COVID - 19影响又增加440万美元或8.6%至5570万美元，较2019年12月31日增加580万美元或11.5%；3月31日信贷损失准备金与未偿还贷款总额之比为0.81%，是过去12个月净冲销额的8倍多 [14] - 2020年3月31日，公司有形净资产与有形资产之比为10.8%，高于2019年底的10%和一年前的9.8%；第一季度末一级杠杆率为11.1%，是监管标准5%的两倍多 [15] - 2020年第一季度股东权益增加1.214亿美元或6.5%，其中留存收益增加1930万美元，累计其他综合收益税后增加9370万美元，主要因可供出售投资证券价值增加 [16] - 2020年第一季度末总资产为118.1亿美元，较2019年第四季度末增加3.987亿美元或3.5%，较一年前增加8.925亿美元或8.2%；第一季度平均盈利资产为100.4亿美元，与2019年第四季度持平，较一年前增加6.641亿美元或7.1% [18][19] - 2020年第一季度平均贷款余额较2019年第四季度增加1880万美元或0.3%，较2019年第一季度减少6.03亿美元或9.6%；期末贷款总额较上一季度减少2450万美元或0.4%，剔除Kinderhook交易收购的贷款后，较一年前增加1.741亿美元或2.8% [20][21] - 2020年3月31日，投资证券组合账面价值为31.9亿美元，包括净未实现收益1.555亿美元，高于2019年底的3310万美元和一年前的790万美元；投资证券组合有效期限为3.6年 [22] - 2020年第一季度平均总存款较去年同期增加6.515亿美元或7.8%，较上一季度减少450万美元或0.5%；平均存款成本为25个基点，较2019年第四季度低1个基点 [23] - 2020年第一季度总营收为1.487亿美元，较上一年第一季度增加610万美元或4.3%；净利息收入增加320万美元或3.7%至9010万美元；非利息收入增加290万美元或5.3%；贷款利息收入和费用增加490万美元或6.6%；投资利息收入减少50万美元或2.9%；利息支出较上一年第一季度高110万美元 [24][25][26] - 2020年第一季度员工福利服务收入为2540万美元，较2019年第一季度增加130万美元或5.5%；保险服务收入为810万美元，较2019年第一季度增加20万美元或2.5%；财富管理收入为710万美元，较2019年第一季度增加80万美元或12.4%；银行非利息收入增加70万美元 [27][28] - 2020年第一季度总运营费用为9370万美元，较2019年第一季度增加500万美元或5.7%；有效税率为18.8%，高于2019年第一季度的18.5% [29][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务税前收益增长12%，福利业务增长9%，保险业务增长2% [9] - 员工福利服务收入增长5.5%，主要因工厂行政和精算记录保管费以及员工福利信托转账代理费增加 [27] - 保险服务收入增长2.5%，主要因团体医疗和财产意外险收入增加 [27] - 财富管理收入增长12.4%，得益于收购和有机增长 [28] - 银行非利息收入增加，主要因抵押银行业务收入从2019年第一季度的20万美元增至2020年第一季度的90万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续适应市场变化，近期将确保存款及时中介、帮助受困借款人缓解还款压力、完成并发放PPP等贷款以及维持金融服务业务的服务标准 [37] - 公司预计Steuben Trust收购将在本季度晚些时候完成，但受COVID - 19和监管审批影响，最终完成日期可能调整；预计该收购对公司首个完整年度GAAP每股收益增厚约0.08 - 0.09美元，对现金收益（剔除一次性交易成本）增厚约0.09 - 0.10美元 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2020年第二季度某些业务受影响程度将超过第一季度，汽车销售放缓使新的消费抵押贷款和消费分期贷款需求减少；PPP贷款有效收益率低于第一季度平均盈利资产收益率，可能影响净息差；商业活动减少使存款和其他银行费用（包括部分交换收入）预计下降；失业率上升可能增加预期贷款损失；财富收入可能随投资资产价值下降而减少；保险服务可能受销售活动减少影响；员工福利服务业务中的信托运营可能受基础计划估值下降影响 [38][39][40] - 公司股息支付能力较强，2019年全年股息支付率为47.5%，预计将继续按以往惯例支付季度股息 [40] - 公司希望能在近期找到有效治疗方法，2020年晚些时候疫苗广泛可用；虽危机对员工、客户、社区和股东的具体影响高度不确定，但公司认为自身有能力应对 [41] 其他重要信息 - 3月公司成立疫情应对团队，关注员工、客户和社区健康安全，采取限制旅行会议、制定病假政策、加强清洁等措施，随后关闭分行大厅、实行居家办公等，运营虽效率降低但稳定，将根据情况调整以保障各方利益 [5][6] - 3月宣布首席运营官Scott Kingsley将于2020年6月30日退休，他自2004年起担任首席财务官，后担任首席运营官一年半；同时任命Joe Serbun为首席银行官，他于2008年加入公司，此前担任执行副总裁兼首席信贷官 [7][8] - 公司实施客户还款延期计划，截至2020年4月15日，已批准3274名消费者借款人和1018名企业借款人的延期还款申请，涉及贷款余额5.872亿美元，预计第二季度将继续收到相关申请 [33] - 3月31日，不良贷款占总贷款比例升至0.46%，高于2019年第一季度末的0.39%和2019年第四季度末的0.35%，主要因一笔2019年12月31日到期、余额990万美元的信用贷款；总逾期贷款（包括不良贷款和逾期30天以上贷款）占总贷款比例为1.11%，高于2019年第一季度末的0.88%和2019年第四季度末的0.94% [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 确定第一季度准备金增加的具体指标，以及第二季度是否会因延期还款申请增加而大幅增加准备金 - 公司采用CECL模型，该模型包括定量、非经济定性调整和经济定性调整三个重要组成部分，经济定性调整使用了Moody's截至3月27日的预测，该预测呈耐克标志形状，即第二季度大幅下降，随后季度有所恢复，这一因素推动了第一季度的调整 [46] - 第二季度将重新评估模型，包括经济定性因素调整，还会评估逾期和风险评级迁移等观测数据，有可能因观测因素和经济前景变化而增加准备金 [47] 问题2: 公司对当前创纪录低油价的风险敞口情况 - 公司目前对低油价的风险敞口主要在宾夕法尼亚州东北部的水力压裂行业和一些管道承包商，总体敞口约4000万美元，远小于2016 - 2017年，相关客户实力强且流动性好，目前无担忧 [49][50] 问题3: 若有理想收购目标在当前时期出现，公司是否有信心推进收购 - 公司认为自身财务状况良好，有能力应对经济困境和潜在信贷损失，若有机会与高价值合作伙伴对话会考虑，但目前多数潜在卖家可能不会急于出售，预计收购活动不多 [51][52] 问题4: Steuben收购交易进展缓慢是否因监管等方面的处理问题 - 由于各方都在远程办公，包括公司、Steuben和监管机构，导致交易进展缓慢；公司仍计划在第二季度完成交易，但最终时间取决于COVID - 19的发展和环境 [54] 问题5: 公司各项收费业务在当前情况下的预期表现 - 财富管理业务第二季度收入预计下降约15%，收益降幅可能较小；投资和保险业务受影响较小，预计收入和收益呈个位数下降 [55] 问题6: PPP贷款费用如何影响资产负债表，能否估算费用收入及利率情况 - 公司打算持有PPP贷款用于投资，将在贷款期限内确认费用；加权平均费用尚未确定，预计在1% - 5%之间；费用将通过利差核算 [58][59] 问题7: 如何看待第二季度净息差的变化 - 贷款收益率方面，第一季度短期利率下降的影响在第一季度未完全体现，第二季度将进一步显现，且PPP贷款收益率较低，预计贷款收益率下降 [60] - 资金成本方面，预计存款成本短期内将降至10 - 11个基点，第二季度可能再下降几个基点；投资证券收益率短期内预计维持在240 - 245水平；现金等价物收益率预计下降，有助于改善净息差；综合考虑，预计第二季度净息差下降5 - 7个基点 [61][62] 问题8: 公司热门贷款领域的风险敞口情况 - 零售贸易占总风险敞口约4%，即2.6亿美元；住宿约占3%；健康和社会服务、建筑各占2%；乳制品农场、食品服务、家具店各占1%；制造业占2%；赌场、运输各占比不到1% [64][65] 问题9: PPP项目批准贷款数量与申请数量对比，资金耗尽后是否继续接受申请，第二轮资金到位能否处理所有申请 - 公司预计第二轮将追加约250万美元资金，目前一直在处理和验证申请，约有1200份申请在第一轮未处理，目标是处理完所有申请，照顾更多客户 [67] 问题10: 90天以上逾期且仍在发生的贷款增加，是否为COVID - 19前的增长及驱动因素 - 有一笔接近1000万美元的信用贷款到期，属于一个约1300 - 1400万美元的较大业务关系的一部分，该业务处于零售行业，非COVID - 19导致，公司正与客户合作寻求解决方案 [68] 问题11: 所提供的风险敞口信息是否用于量化近期受COVID - 19影响最大的风险，Steuben的风险敞口是否有重大变化 - 公司列出的是预计受COVID - 19影响较大的行业风险敞口占总贷款的比例，会持续评估；Steuben的投资组合对某些行业有类似风险敞口，预计会增加一些医疗保健方面的敞口，但整体规模不大，不会对各行业类别产生重大影响 [70] 问题12: 能否分享贷款组合特征，如加权平均贷款价值比（LTV）或债务偿付覆盖率 - 由于贷款组合较成熟，资产价值确定时间较早，LTV可能无实际意义；公司贷款价值比目标为70% - 75%，通常按10 - 20年摊销，债务覆盖率目标为1.1 - 1.2倍；部分贷款可能超过监管上限85%，但会报告 [71][72] 问题13: 是否考虑过类似DFAST严重或重大不利情景的压力测试，如何量化COVID - 19潜在损失率 - 公司因规模限制不在DFAST范围内，但利用从DFAST过程中获得的经验每年进行内部资本压力测试，最近一次在12月完成，包含严重不利情景，测试结果显示公司能维持高于监管和内部标准的资本水平 [73] - 由于不确定性大，难以确定COVID - 19潜在损失率，涉及多个贷款组合，如商业贷款、住宅抵押贷款、汽车贷款等；公司认为若预计损失远高于当前准备金，会增加准备金，目前难以判断损失规模，预计第二季度情况会更清晰 [74][75][76] 问题14: 第一季度准备金中CECL相关增加额与之前预期差异及原因，以及对延期还款贷款的准备金考虑 - 公司之前对CECL转换后的准备金增加有一定范围估计，最初预期较高，第四季度因完善模型降低预期，最终转换后增加140万美元；COVID - 19危机初期主要依靠模型中的经济定性因素调整进行前瞻性预期，第二季度预计会出现逾期和风险评级变化，可能需要增加准备金 [82][83][84] - 目前认为为延期还款贷款和特定集中风险调整准备金过于投机，因不确定生活恢复正常的速度，但会在第二季度评估；第一季度未对延期还款进行单独准备金调整，且4月15日的延期还款数据与3月31日情况不同 [86][87] 问题15: 贷款业务中是否有加速提取信贷额度的情况 - 过去九个季度信贷额度利用率较为稳定，高点为53% - 54%，低点为47% - 48%，目前为49%；仅有一个高流动性客户提取了大额信贷额度，属于例外情况 [88] 问题16: COVID - 19是否会对公司费用展望产生重大影响 - COVID - 19会带来额外费用，如清洁活动增加，但商务旅行等费用减少，总体对运营费用轨迹影响不大 [89][90] 问题17: 本季度其他运营费用下降的异常原因及未来展望 - 本季度无异常情况，之前几个季度有一些未预期的其他费用，本季度相对正常 [91] 问题18: PPP项目申请人和获批人中现有客户与非客户的比例 - 获批的基本都是公司现有客户，有少量非客户申请 [92] 问题19: 获得延期还款的5.87亿美元贷款的资产类别细分，以及与PPP项目是否有重叠 - 延期还款和PPP项目资金大部分来自纽约州，约占三分之二；零售、贸易、住宿、制造、建筑和医疗保健占PPP业务活动约75% [95] - 消费端早期多为30天的抵押贷款和房屋净值贷款（HELOC）本金和利息延期，后客户要求延长至90天；商业端早期多为仅本金延期，后也要求本金和利息延期，公司做法得到监管认可 [96][97] 问题20: 获得延期还款的消费者和企业客户分别占总账户的比例 - 公司有4万笔分期贷款，商业贷款方面可能有多达6000个小企业客户；获得延期还款的消费者抵押贷款占未偿还余额约4%，分期贷款客户约占3% [99][100] 问题21: 公司农村业务布局在当前环境下是优势还是劣势 - 从长期看农村业务模式对公司有利；从疫情影响看，城市受影响可能更大，农村市场可能更快开放，经济影响相对较小，且农村市场资产价值变化相对稳定，对公司可能是优势 [103][104] 问题22: PPP贷款是否大概率会在未来60天内被豁免 - 公司认为大概率会被豁免，这可能对第二季度和第三季度净息差产生重大影响，但担心美国中小企业管理局（SBA）处理豁免申请的能力 [107][108] 问题23: 目前正在处理的1200份未完成PPP申请的金额，以及已处理申请的获批比例 - 未提及具体金额，假设平均贷款规模约7万美元可估算；获批比例很高，未获批的申请人很少 [109][11