财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度收入为230万美元，较2019年第二季度增加190万美元，增幅465%，增长受487个基点的销量和16个基点的有利产品组合推动，部分被37个基点的定价抵消 [26] - 2020年第二季度报告的毛利润为负300万美元，即负131%，较2019年第二季度减少310万美元；调整后的毛利润为负80万美元，即负34%，而2019年第二季度为负30万美元，即69% [27][28] - 2020年第二季度运营费用为800万美元，较2019年第二季度减少160万美元，主要因第16条高管过渡费用减少50万美元、管理费用降低40万美元和非现金股票薪酬费用减少40万美元 [29] - 2020年第二季度净亏损为1090万美元，较2019年第二季度增加150万美元；摊薄后每股净亏损为负0.33美元，较2019年第二季度增加0.04美元；调整后的EBITDA亏损为650万美元，较2019年第二季度减少10万美元 [29] - 2020年前6个月净现金使用量为2480万美元，而2019年前6个月为1730万美元，主要因净亏损增加520万美元和经营资产及负债现金流减少 [30] - 截至2020年6月30日，现金、现金等价物、短期投资和受限现金总计3530万美元 [31] - 2020年基本情况收入预期在1700万 - 1900万美元之间，现金使用量预计在4300万 - 4500万美元之间；2021年谷物收入预计在2200万 - 2400万美元之间，种子收入在此基础上增加 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高油酸大豆产品方面，2020年最终种植面积近72000英亩，较2019年翻番；2020年上半年大豆产品消耗现金1010万美元 [9][30] - 高油酸大豆粉在该时期收入占比从一年前的89%降至79%；2020年大部分油收入来自单一客户，预计未来3个月完成其剩余订单 [27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将大豆产品推向市场的战略推进到新的商业化计划，向大型谷物加工商销售种子，首笔是向一家大型加工商出售30万蒲式耳大豆，加工商购买谷物并销售油，公司销售豆粕，未来还计划出售剩余谷物库存 [8][9][10] - 战略重点转向为终端用户带来更高下游利润率的交易，与专注为农民提供独特利益性状的公司形成差异；计划与合作伙伴开展项目，利用自身在性状开发和基因编辑方面的优势以及合作伙伴的产品商业化专业知识 [12][13] - 精简业务模式包括三种市场策略：向第三方授权TALEN技术；向有商业化专业知识的下游合作伙伴授权性状或产品；与农业加工商协商销售种子 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受疫情影响，公司团队在第二季度仍推进关键项目；公司高油酸大豆产品取得成功，是基因编辑食品开发概念验证的重要里程碑 [5][6] - 公司预计2020年下半年现金使用情况将改善，年度烧钱率预计每年减少约500万美元；有效推进大豆业务模式可减少现金使用、更快实现更高毛利率并延长现金跑道至2022年 [31][32] - 公司专注于颠覆性创新，通过差异化市场策略，目标是实现跨多个行业的多元化收入流、高两位数利润率和加速实现自由现金流 [35] 其他重要信息 - 公司预计前期遣散费等现金支出约60万美元，预计记录90万美元未归属奖励没收的非现金股票薪酬费用回收，未来12个月退出加工和运输合同将产生50万美元额外现金支出，大部分过渡费用将在2020年第三和第四季度记录 [11] - 第二季度，公司高油酸、低亚油酸（HOLL）大豆被美国农业部生物技术监管服务局认定为非监管物品；公司在第二季度末出售非编辑大麻种质，获得数千美元收入，预计2023年启动大麻项目 [20][21] - 公司评估开发漏斗，减少开发项目数量，目前有8个项目处于发现阶段或更后期开发中；预计至少5个产品候选项目将在2024年前开始商业种植 [22][23] - 公司从明尼苏达大学获得一项新方法许可，有望将植物编辑时间从约一年缩短至几个月；不断扩大知识产权组合，获得美国新专利并提交新专利申请，在澳大利亚也获得一项专利 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否构建框架说明不同产品的机会大小，如收入生成、许可协议方面 - 公司关注尽快实现正现金流，机会大小都很显著，以高油酸大豆为例，可通过种植面积预测；对于种子产品需找到商业种植合作伙伴，对于性状产品需与合作伙伴确定开发思路 [37][38] 问题2: 何时实现现金流为正 - 未指定具体年份，但相比之前大豆产品的市场策略，实现时间已提前 [39] 问题3: 不再销售大豆油产品，为何保留豆粕，剩余产品预售情况如何 - 首笔销售协议规定加工商购买谷物、销售油，公司销售豆粕，大部分豆粕已售出，预计压榨后很快售罄；未来预计直接销售谷物 [39][40] 问题4: 今年种植面积降至72000英亩的原因 - 目标和签约种植面积超10万英亩，但受后期天气影响未全部种植，同时考虑到石油市场需求因疫情降低，主动减少了种植面积 [41] 问题5: 明年300万 - 400万美元种子收入相关问题，当前合作加工商是否会购买种子，该收入后续如何发展 - 公司正在与多家有农艺服务和综合加工安排的大型加工商洽谈；明年种子收入将确认为收入，还会根据加工商反馈，在石油市场需求恢复时提供更多种子 [42][43] 问题6: 消费者对基因编辑食品的接受度如何，基因编辑产品能否进入非转基因谷物市场 - 首款产品获得消费者良好反馈，基因编辑与转基因监管过程不同，成品无外源DNA，便于解释，有助于扩大消费者接受度；公司通过美国两大食品服务公司销售油取得成功，大豆油正在取代其他进口油和转基因油 [45][46] 问题7: 非转基因谷物基础设施是否会发展以支持运输和隔离 - 越来越多非商品作物采用身份保留种植方式，大公司开始投入资产，因消费者愿意支付溢价，这也为美国农民提供了替代收入来源，促使加工商和升降机寻找分离方法以获取溢价 [47] 问题8: 大麻遗传学在符合THC要求方面的情况，以及大麻联邦合法化对公司遗传学和大麻需求的影响 - 公司大麻研究和产品限于THC水平低于0.3%的大麻，目标是将大麻发展为广泛种植的作物，降低种植者和贷款人风险，如确保低THC水平、防止花粉污染等；有望使大麻纳入国家政策和作物保险计划，应用范围不限于CBD油市场 [48][49][50] 问题9: 是否有不涉及转基因的方式通过基因编辑产生足够的血红素 - 公司认为植物蛋白替代是重要研究领域，可通过编辑平台以非转基因方式解决相关问题，重点关注风味和质地 [52][54] 问题10: 市场策略转变后，是否无需像高油酸油那样进行大量概念验证工作 - 公司为首款产品进行的监管和市场推广工作是开创性的；现在推进业务模式转变，一方面转向基于种子并与商业化能力强的合作伙伴合作，另一方面广泛授权TALEN技术；这样能使收入来源多样化，更快获得消费者接受，避免在非核心战略领域投入过多精力 [55][56] 问题11: 此次业务战略重大转变的决策过程，新冠疫情、高油酸油市场接受度、融资等因素的影响，是否考虑出售公司 - 公司作为先驱者，先证明基因编辑食品从监管、种植、加工到营销的可行性；年初因首款产品成功获得大公司关注和合作机会；新冠疫情期间餐厅业务下滑，公司暂停压榨计划以节省现金，借此重新考虑并实施新战略；目前是推进业务计划，转向更高利润率、更独特和颠覆性的植物基解决方案的时候 [58][59][60] 问题12: 未来18 - 24个月公司运营成本基础如何，现金消耗是否稳定，是否有增长机会 - 去年研发费用为1200万美元，预计2020年类似，未来几年预计逐年增长，但与合作伙伴的产品开发协议有望至少部分抵消研发费用增加；一般及行政费用预计相对稳定，主要用于支持研发组织 [61][62] 问题13: 新市场策略采用谷物加工商，与区域扩张如何契合，区域扩张是否暂停 - 公司改变市场策略，但研发计划未变，继续开展育种项目，如推出5个新大豆品种进行地理扩张；将寻求有农艺服务的综合谷物加工商合作，也可作为中介促进合作伙伴与种植者联系，具体方式由种子购买公司决定 [64][65][66]