财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现5.3%的稳健营收增长，其中销量增长2%，每箱收入增长3.4%，与去年相比营收增长更均衡 [74] - 重申2024年全年营收增长约4%、营业利润增长约7%、自由现金流约17亿欧元的指引 [112] 各条业务线数据和关键指标变化 欧洲市场 - 剔除战略退出影响后，欧洲市场基础销量较2022年两年累计增长约4.1%，但本季度销量下降1.4%，家庭渠道销量同比增长，两年累计总销量为3.4% [1][77] - 每箱收入增长5.6%，受益于去年下半年在英国和德国的定价以及在其他多数市场成功执行的定价策略 [3] - 运动饮料销量增长4.3%，由Powerade在所有欧洲市场的增长带动，得益于良好的市场推广和消费者对运动品类的持续偏好 [4] 亚太市场（APS） - 销量增长8.1%，其中菲律宾市场开局强劲，实现两位数销量增长并取得稳固的市场份额增长；澳大利亚和新西兰市场在夏季保持强劲势头 [75][76] - 每箱收入增长0.2%，受菲律宾市场低每箱收入的地理组合影响，但澳大利亚和太平洋地区每箱收入增长与欧洲市场相近 [63] 印尼市场 - 实现良好的销量增长，SKU合理化完成后，碳酸饮料销量增长超过10%，同时交易增长良好，得益于斋月节日提前 [60] 茶品类 - 公司将与可口可乐公司共同关注茶品类平台，在印尼市场有更多工作待开展 [114] ARTD业务 - 在欧洲市场规模较小，但在澳大利亚市场占比较大，公司有相关创新合作，有望为中期增长做出贡献 [123] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - NARTD品类在欧洲市场按价值计算增长超过6%，是快速消费品中表现最好的品类之一 [62] - 公司在NARTD品类的店内和线上均获得了价值份额，并在过去三年为欧洲零售渠道客户创造了超过26亿欧元的价值增长 [111] 亚太市场 - NARTD品类在亚太市场按价值计算增长18.5% [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于核心品牌投资和有针对性的创新，扩大产品组合，关注长期发展领域 [80] - 注重通过数据和分析优化促销支出，平衡价格提升和销量增长，追求价格、销量和组合的健康比例 [79][122] - 关注不同市场的消费者需求，提供多样化的包装和价格选择，以保持产品的可负担性和相关性 [109] - 利用体育赛事等机会进行品牌建设和市场推广，如欧洲杯、奥运会等，吸引新消费者并增强品牌形象 [88] - 持续评估新的品牌和品类机会，如Body Armor，与可口可乐公司等品牌合作伙伴保持沟通 [49] - 关注供应链效率和可持续发展，与供应商合作推动更灵活的收费安排和回收材料的使用 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临一些挑战，如成本压力和宏观政治不确定性，但公司对2024年剩余时间和未来前景充满信心，认为品牌实力和市场执行能力将支持业务增长 [17][110] - 消费者支出总体保持良好，但部分消费者仍面临生活成本压力，公司将继续关注消费者需求并调整策略 [61] - 不同市场的表现存在差异，如欧洲市场的户外渠道开局较慢，但随着夏季到来有望改善；菲律宾和印尼市场表现强劲，具有良好的增长潜力 [77][113] 其他重要信息 - 公司宣布每股0.74欧元的中期股息，展示了业务的实力和对股东价值的承诺 [81] - 公司在可持续发展方面有一些亮点，相关信息可在今日发布的报告中查看 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍东南亚市场的表现，哪些方面最令人满意，Q1的增长能否延续到Q2及以后，以及增长中有多少是得益于低难度机会？ - 公司对菲律宾市场的品牌实力、团队热情和执行能力感到满意，该市场整合顺利，业务表现强劲；印尼市场碳酸饮料开局良好，斋月提前带来了一定增长。公司认为这些市场的潜在增长动力已反映在全年指引中，未来将继续关注茶品类等领域的发展 [113][114] 问题2: 奥运会和欧洲杯等活动对业务有何影响，是品牌建设还是推动销量和价值增长？ - 这些活动是品牌建设的机会，有助于吸引新消费者、与忠实消费者建立联系并提升可口可乐品牌形象。欧洲市场的零售销量保持良好，户外渠道预计随着夏季到来和市场开放将有所改善，公司有望从中受益 [117][118] 问题3: 公司如何衡量产品的可负担性和消费者参与度？ - 公司密切关注家庭渗透率、交易增长和销量等指标，以确保产品的可负担性和品牌的市场表现。同时，通过数据和分析了解品牌在不同价格和包装点的价格弹性，以优化定价和促销策略 [90][91] 问题4: 欧洲市场在未来3 - 5年在包装和品类方面还有哪些发展空间？ - 公司希望在中期实现价格、销量和组合各占三分之一的健康比例，目前在欧洲市场的组合方面仍有机会。ARTD业务在欧洲市场规模较小，但在澳大利亚市场有经验，有望为中期增长做出贡献。此外，尽管通胀有所放缓，但公司仍会谨慎选择提价时机和方式 [122][123][124] 问题5: 菲律宾市场的收购情况如何，哪些方面超出预期，哪些方面面临挑战，对营收和利润有何贡献？ - 菲律宾市场的品牌实力、团队热情和可再填充业务令人惊喜，公司在碳酸饮料领域具有良好的市场地位，人均消费量持续增长。该收购对营收和利润均有积极贡献，同时还能为印尼市场提供经验借鉴，实现两个市场的协同发展 [98][99][102] 问题6: Sprite本季度增长强劲的原因是什么，这种成功经验能否应用于其他产品？ - Sprite的增长得益于视觉形象升级、品牌形象提升和优质的产品口感，特别是Sprite Zero的表现出色。公司认为这些经验可以在其他产品中借鉴，未来也会考虑在菲律宾市场拓展Sprite的零糖产品线 [103][131] 问题7: 如何看待欧洲户外市场的全年表现，是否看到QSR客流量下降的情况，QSR对公司的重要性如何？ - 第一季度欧洲户外市场受天气和高基数影响较小，随着夏季到来和相关活动的开展，该市场有望改善。公司在户外市场有良好的市场份额和能力，期待消费者更多外出消费。部分市场确实看到QSR客流量下降的情况，但这是一个多样化的渠道，不同市场表现有所差异 [132][133] 问题8: 请评估印尼市场的消费者状况，以及近期价格调整的影响和预期反馈？ - 印尼市场整体表现积极，公司在茶品类方面还有进一步发展的空间，同时正在优化市场渠道。价格调整取得了良好效果，支持了交易增长和碳酸饮料的增长，公司计划全年维持这些价格水平 [134][135] 问题9: 请更新公司全年业绩的季度分布情况？ - 业绩分布与基数有关，去年上半年业绩较强，而今年下半年有欧洲杯、奥运会等活动，预计Q3将受益于低基数和活动激活，业绩将更倾向于下半年，特别是在销量和营收方面 [160] 问题10: 请详细说明在主要市场的销量或价值份额情况，以及货架空间的获取和变化情况？ - 公司在欧洲ARTD市场获得了份额增长，主要得益于能源品类和核心碳酸饮料的增长。公司持续与零售商合作优化货架份额，通过为客户创造价值来获得更多货架和冷藏空间，这是一个持续的过程 [162][140] 问题11: 公司的促销频率和强度如何，与竞争对手相比是否理性？ - 公司的促销频率和强度保持稳定，通过数据和分析更智能地使用促销手段，提供更广泛的包装促销产品。从NARTD和碳酸饮料品类来看，行业整体每箱收入同比增长，促销策略起到了支持作用，但季度间可能会有所差异 [146] 问题12: 公司在产品组合方面有哪些计划，如何为新品牌和变体创造空间？ - 公司对Powerade等品牌感到满意，将继续在能源品类和核心产品的口味方面进行拓展，同时也会关注其他品类的机会。在增加新品牌和变体的同时，公司会保持供应链的纪律性，确保资源的有效利用 [148]