财务数据和关键指标变化 - 上半年备考收入为70亿欧元，按固定汇率计算增长11.5% [30] - 备考销售成本总体增长10%，每单位案例在备考、可比和固定汇率基础上增长1.5% [30] - 备考可比营业利润为8.02亿欧元，按固定汇率计算增长近60% [30] - 可比有效税率从去年的24%降至21%，可比摊薄每股收益为1.09欧元，按可比和固定汇率计算增长87.5% [31] - 可比基础上产生了约6.5亿欧元的强劲自由现金流 [31] - 预计全年收入增长26% - 28%，营业利润增长40% - 44%，全年有效税率约为20%，2022年预计在21% - 22% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心品牌可口可乐零糖和魔爪在上半年表现出色，可口可乐零糖在欧洲的新口味、新外观和新营销活动取得成功，魔爪的创新产品推动了增长 [17] - 咖啡业务Costa Coffee在德国、比利时和挪威等地取得进展，并在西班牙推出了Costa Express [18] - 在印度尼西亚推出了新的芬达口味Coco Pandan，Topo Chico已在6个欧洲市场推出 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场上半年收入按固定汇率计算增长10.5%，与2019年相比下降8%；API市场上半年备考收入增长15.5%，与2019年持平 [34] - 与2019年相比，上半年总销量下降7.5%，家庭渠道销量增长3%，外出消费渠道下降22% [33] - 欧洲市场能源产品组合自2019年以来价值份额增加了近300个基点，销量与2019年相比增长了50% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为全球数字化程度最高的可口可乐装瓶商，加速可持续发展投资和数字化转型 [8][9] - 继续支持客户，特别是HoReCa渠道的重新开业，推出了一系列举措 [15] - 推进API业务的整合，与可口可乐公司制定联合增长计划 [8] - 公司在西欧快消品客户价值创造方面排名第一，在NARTD类别中继续赢得市场份额 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情挑战，但公司上半年表现强劲，对未来前景持乐观态度 [22] - 第三季度面临一些挑战，如天气、旅游限制和供应压力，但仍对市场复苏持谨慎乐观态度 [36] - 公司有信心应对短期通胀压力，通过多种方式实现长期可持续增长 [138] 其他重要信息 - 公司在可持续发展方面取得进展，如加速rPET计划、建设回收设施、实现部分工厂碳中和等 [20][21] - 数字转型取得成果，在线杂货业务份额增加，B2B平台My.CCEP.com预计实现创纪录收入 [25] - 公司宣布了欧洲和API的效率节约计划，预计总节约额在3.5亿 - 3.95亿欧元之间 [44] 问答环节所有提问和回答 问题: 近期定价行动及市场接受度，以及对下半年定价的考虑 - 2021年的定价在2020年底和2021年第一季度基本确定，目前对定价水平满意，支持了上半年的强劲表现 [64] - 公司受益于过去在收入增长管理策略和工具上的投资，每箱收入超过2019年水平 [65] - 正在与客户就2022年的定价计划进行沟通，将在年底和2022年第一季度确定，有信心应对挑战，确保可持续定价 [65][66] 问题: 欧洲及其他市场的供应限制情况及对成本和营收的影响 - 面临铝和易拉罐供应压力，供应链团队通过采购减少缺货情况，客户服务水平保持在高位，未对营收产生重大影响 [69] - 在英国遇到运输短缺问题，正在与客户合作并寻找创新解决方案 [69] - 供应限制对下半年销售成本有影响，已纳入成本指导和整体指导中，同时在一些市场看到运营成本压力 [72] 问题: 澳大利亚业务组合清理工作的进展 - 与可口可乐公司合作，已完成对澳大利亚市场的中长期规划评估，正在确定未来3 - 5年需要重点发展的品牌 [74] - 预计年底前能提供最新进展，目前工作按计划进行 [75] 问题: 2022年大宗商品成本展望及对每单位案例销售成本的影响，以及税率指导的中期合理性和现金税影响 - 目前难以提供整体销售成本指导，但会根据历史趋势评估大宗商品指导对成本的影响 [80][81] - 2022 - 2023年预计税率在21% - 22%，若无法定税率变化，该范围可持续 [82] - 现金税与利润表税的差异将缩小，与过去情况一致 [83] 问题: 全年业绩指引中对疫情情况的假设，以及3.5亿 - 3.95亿欧元节约计划的完成情况和后续阶段安排 - 假设API市场在第四季度重新开放，欧洲市场第四季度保持当前趋势 [86][87] - 节约计划按计划进行，2021年预计按计划或略超预期完成，将根据情况考虑在2022年加速推进 [88] 问题: 可口可乐零糖的渗透机会和增长潜力 - 可口可乐零糖的配方和外观得到市场认可，消费者反馈积极，有很大的增长空间 [93] - 品牌将继续进行口味创新和包装多样化，受益于无糖趋势，将成为公司长期增长的重要部分 [93] 问题: 大宗商品套期保值率是否正常，未套期保值情况下的成本通胀情况，以及物流成本的增加和对利润表的影响 - 当前40%的套期保值率低于预期，通常希望达到80%，主要挑战在于铝的套期保值 [97] - 若未套期保值，成本通胀可能达到高个位数甚至低两位数 [100] - 物流成本是运营成本的一部分，已纳入指导，目前难以提供2022年的具体情况 [99] 问题: 是否面临劳动力压力，以及API商业计划的制定和执行受疫情影响情况 - 公司内部未遇到劳动力问题，但在英国运输业务中，外部合作伙伴面临司机短缺问题，不过整体服务水平仍能维持 [103][104] - API业务的整合进展顺利，未因疫情而放缓，公司能够分享欧洲的经验，对未来发展充满信心 [106] 问题: 印度尼西亚业务的发展和商业计划，以及从澳大利亚酒精业务中获得的经验和与Topo Chico相关的合作关系 - 印度尼西亚市场潜力巨大，尽管受疫情影响，但公司对核心品牌充满信心，正在进行全面分析和决策，预计年底能分享更多详细计划 [111] - 与可口可乐公司和百加得保持良好合作关系，将持续评估Topo Chico的分销模式 [112] - 澳大利亚酒精业务的经验可用于欧洲市场，同时欧洲也有相关的分销和合作经验 [113] 问题: 可口可乐公司业务结构调整对公司的影响，以及DTC业务在其他市场的拓展计划 - 可口可乐公司的业务结构调整带来了更紧密的合作和更一致的目标，公司与可口可乐公司在多个市场的合作更加紧密 [118][120] - GB的DTC业务取得积极反馈，公司正在考虑将其推广到澳大利亚、西班牙和德国等市场 [117] 问题: 数字能力是否足以应对原材料成本上升，以及印度尼西亚市场对可再填充包装的考虑 - 公司的数字分析能力有助于优化价格促销投资，提高定价决策的科学性，将在2022年的定价中发挥作用 [123][124] - 正在研究印度尼西亚市场可再填充包装的可行性，以实现可持续发展和提高产品性价比 [125] 问题: 外出消费渠道的市场份额和公司的应对措施 - 北欧市场外出消费渠道重新开放强劲，公司推出了一系列支持计划，表现出色 [129] - 伊比利亚市场重新开放较慢，但约90%的门店已重新开业，预计2022年该渠道将继续改善，公司将与客户合作确保库存和促销到位 [130] 问题: 公司在价格谈判中的优势，以及需求弹性假设的变化 - 公司的价值创造能力、品牌优势、包装组合和持续投资为价格谈判提供了优势 [133][134][136] - 公司在某些渠道和场合具有更大的定价弹性，这将支持定价目标的实现 [134]