财务数据和关键指标变化 - 2019财年第四季度营收较2018年第四季度增长70%，2019财年营收为3430.3万美元，较2018年的2010万美元增长71% [11] - 剔除最大客户（占2019年营收60%）后，营收较2018年增长13% [12] - 2019年第四季度运营收入为397.9万美元，高于2018年第四季度的226.8万美元，运营利润率为39%，2018年第四季度为37%，2019年第三季度为44% [17] - 2019年全年税率为18.8%，2018年为0.1%，主要因2018年使用了净运营亏损结转 [18] - 2019年第四季度摊薄后每股收益为0.41美元，2018年第四季度为0.27美元；2019年全年摊薄后每股收益为1.22美元，2018年为0.70美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，许可收入为200万美元，专业服务收入为599.8万美元，处理和维护收入为187.9万美元，第三方收入为42.6万美元 [12] - 第四季度许可收入增长得益于最大客户活跃账户增加，客户达到新活跃账户层级时公司获得许可收入，达到层级后客户获永久许可，非活跃账户不计入许可层级，许可客户需支付年度维护费 [13] - 最大许可客户合同有最大层级限制，达到后可用于任意数量活跃账户，若添加多个机构则需额外许可费，预计该客户几年内不会达到最大层级 [14] - 专业服务收入占2019年第四季度和全年总收入的很大一部分，预计随着客户使用新功能增加活跃账户，其占总收入的百分比将随时间下降，公司为专业服务收取年度维护费 [15] - 第三方收入利润率低，是代表客户提供的服务，按略高于成本收费，为会计目的确认收入增长 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略旨在奖励认可行业长期基本面并支持其战略以建立长期价值的投资者，公司目标是成为世界级循环信贷处理商，拥有低成本基础设施、灵活的员工队伍和能满足未来支付和信贷需求的软件平台 [8][9] - 2020年公司将专注与高知名度客户合作以取得优异成果，同时会增加新客户，但高知名度新客户较少 [22][23] - 公司预计在人员方面增加投资，印度业务人员希望年底接近600人，也有一些基础设施投资，但不显著，公司现金超过2600万美元 [33][34] - 公司定期招聘开发人员和技术人员，目前不增加销售员工，2021年将大力推动处理收入增长 [35][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年业绩满意，虽市场开盘交易量异常，但认为自身业绩和未来前景良好 [3] - 许可收入难以按季度预测，公司根据已知情况给出内部计划和最佳猜测，预计在营收超过1亿美元后，实际业绩和预测的差距会缩小 [5][6] - 过去几年公司业绩超预期，希望未来继续保持，但也可能面临下行风险 [7] - 预计2020年第一季度业绩不错，但许可收入不确定，可能下季度获得许可收入增长，专业服务和经常性收入预计在第一季度保持强劲 [27] - 预计维护收入将在2020年持续增长，成为重要增长驱动力 [41] - 公司预计2020年业务将有不错增长，虽可能有上下波动，但对目前业务情况有信心 [45] 问答环节所有提问和回答 问题: 本季度是否有新客户签约 - 本季度新增了一个新客户，但不是高知名度客户，公司希望再增加两三个高知名度客户，但这类客户很少，公司今年将专注与高知名度客户合作以取得好成果，同时也会增加新客户 [22][23] 问题: 假日销售对第四季度有何影响 - 这与客户内部营销数据有关，难以具体说明，推测假日销售和促销活动可能会提高许可收入 [24] 问题: 为何第四季度业绩超过第三季度，是否会影响2020年第一季度收入，如何看待近期收入趋势 - 收入高于预期主要是专业服务收入，不认为会在不同期间转移收入，对2020年第一季度的预期与看到2019年第四季度业绩前相同，预计第一季度业绩不错，但许可收入不确定，可能下季度获得许可收入增长，专业服务和经常性收入预计在第一季度保持强劲 [26][27] 问题: 研发支出较上一季度增长20%，投资者应如何看待这笔支出，是用于开发新产品还是更新现有产品 - 开发新产品和更新现有产品界限不清晰，更新现有产品时也会开发与之相关的新产品，产品都基于同一大平台；部分研发支出是计提的员工奖金，公司希望通过投资员工使良好业绩延续到2020年 [28][29] 问题: 本季度SG&A支出增加，能否介绍其组成部分，2020财年是否会保持相同支出水平 - 增加部分主要是法律成本、招聘成本和人员奖金，预计2020年成本结构类似，但季度支出不会像2019年第四季度那么高 [31] 问题: 2020财年是建设时期，会有哪些投资，重点关注领域有哪些，是否会招聘更多开发人员和销售人员，建设时期希望实现什么目标 - 主要投资在人员方面，印度业务人员希望年底接近600人，也有一些基础设施投资，但不显著；公司会定期招聘开发人员和技术人员；目前不增加销售人员；公司希望在基础设施方面做些工作，2021年大力推动处理收入增长 [33][35][45] 问题: 如何看待专业服务收入与许可软件收入和处理收入的关系 - 专业服务通常为许可客户提供，通过增加新功能和产品、增强系统，会带来活跃账户增长，从而增加许可收入；专业服务的额外定制会收取附加维护费，体现在处理和维护收入中；专业服务收入和处理收入都具有重复性 [37][38] 问题: 第四季度专业服务收入显著高于预期，是否有一次性因素 - 主要是假日季新业务推出使账户数量快速增加，需要更多人员确保业务顺利进行，且该季度开发了新功能，将于本季度或下季度上线，属于正常业务情况 [40] 问题: 维护收入略低，有何含义 - 没有特殊含义，预计维护收入将在2020年持续增长，成为重要增长驱动力 [41] 问题: 公司是否收到更多小型金融科技公司或大型知名银行的合作意向 - 与大型知名银行有沟通，但它们短期内不太可能成为客户，这是未来几年的事情；主要是小型金融科技公司、一些现有中型客户因其他处理器出现问题想更换，以及一些使用小型处理器且想开展循环信贷业务的客户；公司会战略选择新客户，预计今年新客户业务将持续增长，也会关注现有客户推出新产品的需求 [42][43][44] 问题: 是否会增加销售人员 - 目前不会增加销售人员，但两个季度后可能会有不同决定，公司认为目前有足够潜在客户，对2020年业务增长有信心，希望在2021年大力推动处理收入增长前完善基础设施 [45]