财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总净销售额为2100万美元，同比增长18%，全年总净销售额为7200万美元，同比增长7% [3][82][88] - 2022年第四季度毛利润率为57.2%，较2021年第四季度下降400个基点，全年毛利润率为59.4% [42][88] - 2022年第四季度销售和营销费用占净销售额的比例降至29.5%，较2021年第四季度的48.7%显著改善，全年销售和营销费用占净销售额的比例下降约270个基点 [16][35][88] - 2022年全年调整后EBITDA亏损1000万美元，较2021年的1890万美元亏损有所收窄，第四季度调整后EBITDA盈利40万美元，较上一年同期改善380万美元 [12][13][14] - 2022年第四季度运营亏损同比改善390万美元，全年研发费用增加100万美元，一般和行政费用减少810万美元 [17][88] - 2022年第四季度净现金使用量为30万美元，远低于2021年第四季度的490万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tru Niagen业务2022年第四季度增长14%，其中电子商务销售持平，Watsons和其他B2B销售合计增长67%，全年电子商务业务增长8% [41][88] - Niagen成分净销售额同比增长53%，主要得益于与雀巢健康科学新修订供应协议中的200万美元前期最低采购 [75] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场方面，随着疫情限制解除，Watsons销售因前期订单发货赶上进度以及销售情况改善而增长，第四季度收入同比增长超50%，中国跨境销售模式发生变化，此前在电子商务中体现的销售现计入Tru Niagen其他B2B销售 [15][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要目标是继续打造和发展全球知名品牌Tru Niagen，计划本月开展重大品牌推广活动，虽可能影响第一季度EBITDA，但预计全年将带来显著回报 [3][9] - 公司认为FDA禁止NMN在美国作为膳食补充剂销售和营销的决定将有利于Tru Niagen，因Niagen作为NAD前体优于NMN，且市场上NMN产品存在标签不准确等问题 [9] - 公司拥有一系列受保护的NAD前体专利，包括新授予的专利，预计能保护NR至少10年，同时正在研究其他类似物，有望在一年内实现商业化并产生收入 [28][67][81] - 公司将继续优化业务，采取保守的财务规划，但对2023年增长持乐观态度，预计全年净销售额至少增长10%，并有可能实现更高增长 [45] - 公司计划在2023年进行有节制的增长投资，包括研发投入以开发新的NAD前体，同时预计销售和营销费用占净销售额的比例将继续下降 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前宏观经济环境具有挑战性，企业应兼顾盈利能力和增长，注重节俭 [3] - 尽管面临一些挑战，如网站直销销售下降和不实新闻影响，但公司对未来增长持乐观态度，认为创新成果即将商业化，新合作伙伴、渠道和产品将带来额外增长机会 [8][9] - 公司预计2023年毛利润率将保持稳定，报告的G&A费用将减少200 - 300万美元，除第一季度因品牌建设投资外，各季度调整后EBITDA有望接近盈亏平衡或更好 [19][20][47] 其他重要信息 - 公司决定停止提供排除总法律费用后的调整后EBITDA指标，认为调整后EBITDA更适合评估当前业务表现 [13] - 公司近期获得的临床研究成果凸显了其深厚的知识产权组合和科学专业知识的价值，目前有40多项正在进行的研究主要聚焦于疾病状态 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 网站业务转化率低效的原因以及10%收入增长水平下能否实现调整后EBITDA盈亏平衡 - 转化率低效是因为将部分业务外包给资源不足的企业，导致电商网站运营效率下降，目前已有所改善，预计今年会有显著提升 [24][25] - 在不投入某些诉讼成本或专利特许权支出等未知成本的情况下，10%的收入增长水平可以实现调整后EBITDA盈利，若全额承担所有成本，则可能需要更高的增长 [63] 问题2: 新专利的意义、产品管线和时间框架，以及NARH等新产品的商业化时间 - 新专利包括工艺专利和物质组成专利，与现有专利结合，能保护公司在烟酰胺核糖氯化物生产上的优势，预计能保护NR至少10年 [28][81] - 希望另一种类似物能在一年内为公司带来收入，商业化前会进行适当的毒理学、监管和可扩展制造流程 [67][69] 问题3: 对Nestlé、Sinopharm、Watson的收入预期以及可能推动收入超过10%增长的催化剂 - 10%的收入增长指引非常保守，其中未考虑Nestlé的收入，对Sinopharm的预期也很保守，Watson的预测仅基于合同约定 [56] - 新合作伙伴、渠道和产品的潜在机会，以及现有业务的增长，都可能推动收入超过10% [9][45] 问题4: 电子商务业务第四季度的情况以及年初至今的表现 - 第四季度电子商务业务持平，主要是因为减少了客户获取支出和网站运营效率问题，预计国内网站（Shopify）在未来几个季度将实现增长 [41][58] 问题5: 选择制药开发路径还是补充剂或食品路径的决策过程以及是否会在2023年得出结论 - 公司认为在制药领域推出产品是战略的一部分，产品应与膳食补充剂有所不同，目前正在与多家生物技术和制药公司进行沟通，预计2023年在制药战略方面会有结构性进展，可能涉及其他类似物 [107][123] 问题6: 客户获取策略的变化以及最具影响力的策略和原因 - 客户获取策略基于科学研究，随着临床研究的开展，公司更好地了解了烟酰胺核糖对消费者的影响，针对不同的适应症和结构功能进行客户群体细分和广告投放 [105] - 客户保留策略包括定期沟通和确保客户服用足够剂量的Tru Niagen，服用一段时间后客户往往会意识到产品的效果，从而保持较高的保留率 [106] 问题7: 品牌推广活动的细节 - 一年前公司曾尝试电视广告活动，效果不错但未实现盈利，考虑到经济和资本市场情况，决定暂停该策略，目前计划在未来几周重新尝试，但在活动启动前处于保密状态，对其效果持乐观态度但未纳入预测 [109][127][128] 问题8: Watsons的商业策略是否有变化 - 战术基本保持不变，店内积极推广并进行店外营销，市场需求持续旺盛，战略上Watsons有兴趣扩大Tru Niagen品牌的产品供应 [129] 问题9: 业务组合变化对毛利率的影响原因 - 业务组合变化导致毛利率下降主要是由于Watsons业务的强劲增长 [133][134] 问题10: R&D支出增加是指占销售额的百分比还是美元金额 - R&D支出增加指的是美元金额增加1000美元 [135] 问题11: 品牌推广活动的费用是否全部计入销售和营销费用 - 是的，品牌推广活动的全部费用将计入销售和营销费用 [136] 问题12: 中国市场NMN的情况以及对Sinopharm的机会 - 中国政府对NMN的营销宣传进行了打击，NMN虽有效但不如Niagen，预计随着研究的开展，NMN的市场问题将得到缓解，Sinopharm正在协助公司获得蓝帽批准以开展国内销售，目前进展较慢，预计2023年增长较低，2024年有望实现大幅增长 [114][117][140] 问题13: Sinopharm的跨境战略和其他战略举措的详细更新 - 除Sinopharm外，H&H和Watsons也在向中国进行跨境销售，H&H的销售情况较好，中国市场有数百个卖家进行跨境销售，NMN市场整体呈增长趋势 [145]