财务数据和关键指标变化 - 2022年全年订单增长46%，2021年为29% [5] - 2022年第四季度订单1.51亿美元，同比增长66%，为公司历史第二高季度订单水平 [42] - 2022年全年销售增长30%，第四季度销售增长24% [42] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1300万美元，同比增长38%，利润率超11%；全年调整后EBITDA增长65%，利润率提升210个基点 [15] - 2022年第四季度GAAP EPS为0.21美元，2021年第四季度为0.03美元 [48] - 2022年全年自由现金流为2720万美元，第四季度为900万美元，EBITDA转化为自由现金流的比率为69% [48] - 2022年底毛债务为1.049亿美元，较2021年底增加3940万美元；净债务为5830万美元，杠杆率为1.37倍 [52] - 2022年底现金为4660万美元，同比增加1460万美元；经营活动现金流量为2960万美元，约占收入的7% [129] - 公司将2023年全年收入展望提高至4.6亿 - 4.85亿美元，此前范围各低约1000万美元 [128] - 公司将2023年调整后EBITDA范围上限提高至5000万美元，新范围为4500 - 5000万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年公司8个业务平台中，6个实现了订单同比增长 [43] - 工业水业务已占公司销售额的约25%，2022年的两次收购有助于巩固细分市场领导地位 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年底公司积压订单达到创纪录的3.12亿美元，较2021年底增长46%，全年订单出货比为1.25倍 [50] - 2021年底公司潜在订单管道为18 - 20亿美元，2022年底增至21 - 24亿美元 [112] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过有机和无机方式实现增长，包括投资于人员、流程、市场、营销和业务发展 [73] - 公司计划在工业空气领域巩固领导地位，在工业水领域加强细分市场领导地位，并在能源转型领域寻找机会 [39][70] - 公司目标是将业务模式混合为短期和长期业务各占50% [105] - 公司将继续进行股票回购，目前多期股票回购授权还剩约1300万美元 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为有多个积极的领先指标，如美国政府的基础设施发展、半导体研究和生产、清洁技术和能源转型等项目，将推动公司增长 [36] - 公司预计2023年订单出货比将保持大于1倍，这是未来增长的积极领先指标 [50] - 公司认为目前通胀环境比过去更稳定，但利率上升和通胀成本仍存在波动 [120] 其他重要信息 - 2022年公司完成了4项战略收购，2023年1月又完成了一项交易 [14] - 公司在印度的资源在一年多的时间里增加了一倍多，并预计将继续增长 [19] - 公司在2021年下半年开始股票回购计划，2021年回购了价值500万美元的股票，2022年以平均每股6.80美元的价格回购了价值700万美元的股票 [9] - 公司在2022年发布了首份ESG报告，并提高了ESG评分 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年毛利率的展望和节奏，以及长期毛利率的情况 - 2022年第四季度毛利率回升至历史范围32%左右，这是高利润率订单和良好供应链、定价及生产率的结果 公司将继续投资于精益和卓越运营计划，以提高毛利率 目前仍处于波动时期，短期内毛利率可能维持在30%左右，但目标是通过相关计划和收购将毛利率提高到历史范围之上 [34][62] 问题: 回流制造业是否推动了公司的增长，以及何时能看到其带来的好处和对业务的影响 - 回流制造业和北美地区的工业投资增加对公司业绩有积极影响 此外，美国政府的多个项目，如基础设施发展、半导体研究和生产、清洁技术和能源转型等，也为公司带来了增长机会 [35][36] 问题: M&A管道的活跃程度，以及在哪些领域有机会拓展平台 - M&A管道活跃，公司将保持计划性 工业水领域仍在建立细分市场领导地位，能源转型领域也有机会 公司会根据资金、执行和创造价值的能力来决定是否进行大型交易 [69][70] 问题: 工业水业务在3 - 5年后的发展情况 - 若各项战略计划和活动按预期进行，有机和无机增长都能实现，未来几年空气、水和能源转型业务可能各占公司业务的三分之一 [72] 问题: 管道业务和流化床旋风分离器业务是否滞后，2023年是否会有更多订单增长 - 公司认为这两个业务在2023年将有良好的订单增长 [74] 问题: 从利润率或收入角度看，积压订单和收入展望中是否有某些业务板块权重更高 - 公司对积压订单的利润率情况感到满意，积压订单的执行情况与往年类似，第一季度项目管理天数较少，利润率较低，第二至第四季度会逐渐上升 目前各业务板块的平衡情况良好 [76][77] 问题: 是否会考虑比去年更大规模的收购机会 - 公司一直会关注大型机会，但会根据资金、执行和创造价值的能力来决定是否进行交易 过去两年的收购交易是合适的，如果大型交易对公司和股东有利，公司会考虑进行 [78] 问题: 中国市场开放对公司供应链和收入的影响 - 从收入角度看，公司在中国市场的规模不大 中国市场开放对供应链稳定和再投资有积极影响，但也可能导致原材料价格上涨和供应可用性问题 中国对液化天然气和其他进口加工商品的需求对公司有利 [79][97][99] 问题: 目前短期和长期业务的收入情况，以及SG&A占收入的百分比是否还有下降空间 - 公司目标是将业务模式混合为短期和长期业务各占50%，但由于中长周期项目的增长，可能在未来几年内难以实现 从调整后的SG&A角度看，各季度会有波动，进行收购时需要考虑投资以实现增长最大化 [105][106] 问题: 请量化2022年12月底与2021年12月31日潜在订单管道的情况 - 2021年底公司潜在订单管道为18 - 20亿美元，2022年底增至21 - 24亿美元，2022年11月公司投标的订单金额创历史新高 [112] 问题: 订单管道增长10% - 15%，订单大幅增长，是否意味着赢单率提高 - 公司各部门协作更好，商业团队更积极地追求业务，且有信心获得资源支持，这可能提高了赢单率，同时也带来了更多机会 [113][114] 问题: 通货膨胀压力在第四季度的影响，以及2023年定价是否会成为顺风因素 - 第四季度公司定价基本赶上成本，毛利率回升至32%以上 目前通胀环境更稳定，但利率上升和通胀成本仍存在波动，公司在生产率和定价方面还有提升空间 [119][120] 问题: 第三季度在碳捕获领域的项目是否有后续进展 - 公司在碳捕获和乙醇领域赢得了约400万美元的项目，正在该领域和其他行业寻找更多机会 公司正在与EPC合作参与墨西哥湾沿岸的两个大型项目的前期研究，结果积极，技术应用明确 [121][122]