财务数据和关键指标变化 - 第二季度订单额约为8600万美元，同比增长43%，但环比下降[8] - 第二季度销售额为7900万美元，同比增长5%，环比增长9%[8] - 订单出货比为1.1倍，未交付订单积压超过2.1亿美元[8] - 第二季度毛利率为32.1%，同比下降约220个基点，主要受项目组合和温和通胀影响[10] - 第二季度调整后EBITDA为640万美元，同比下降180万美元[10] - 第二季度调整后每股收益为0.09美元，同比下降[10] - 自由现金流在第二季度为负，但年初至今为正，预计下半年将产生良好现金流[10] - 公司董事会批准了一项500万美元的股票回购计划，预计在年底前完成[11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业空气处理业务订单表现优异，环比增长41%[16] - EIS收购在第二季度贡献了近1000万美元的订单[16] - 流体处理业务订单环比基本持平，但同比增长40%，主要受欧洲和中国汽车市场对Mefiag品牌过滤产品的需求推动[16] - 工程系统订单在第二季度受到时间安排影响，炼油厂和中游市场的几个奖项推迟到下半年[17] - 短周期业务在第二季度贡献了近1800万美元的收入，同比持平至增长1%，环比增长2%，约占公司收入组合的四分之一[21] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业空气市场保持强劲，美国制造业持续扩张，企业社会责任需求增长[25] - 流体处理市场保持活跃，由汽车市场驱动，这是自2017年以来首次连续两个季度订单超过1000万美元[26] - 发电市场订单环比下降17%，但同比增长40%，过去12个月趋势连续第三个季度加速[27] - 中游市场订单同比和环比均出现低两位数下降，预计将是复苏最慢的市场[28] - 炼油市场在2021年上半年订单表现良好，但第二季度因时间安排导致订单下降，预计下半年将有较大订单[29] - 国际市场约占未交付订单积压的40%，印度、中国等地的渠道正在增长[54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成按技术平台对齐业务，分为工业与过程解决方案以及工程系统两个部门[13] - 新平台结构提高了效率，使领导层能够更快地瞄准中短期相邻机会，并在可持续能源领域获得国际项目[14] - 公司战略重点包括推动增长、将投资组合转向更可持续和周期性较弱的业务，以及提供强劲的股东回报[40] - 公司计划通过有机增长和并购来扩大投资组合，目标是将EBITDA利润率从不到10%提高到中低双位数[42] - 公司展示了中期投资组合转型愿景，目标是更大、更平衡的销售组合，减少对能源相关长周期项目的依赖[48] - 并购重点领域包括工业空气和环境管理，以及能提供短周期、可重复收入的优质工业业务[60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已度过2020年因新冠疫情带来的市场挑战，相信已重回增长轨道[9] - 销售渠道活跃且处于高位，12个月渠道仍高于20亿美元，扩展渠道达到或超过25亿美元[30] - 为应对商品通胀（主要是钢材价格），公司已在某些业务中多次提价，并实施附加费，缩短客户报价有效期以保护投标利润率[31] - 公司对业务轨迹、产生强劲自由现金流的能力以及增长和战略前景充满信心[11] - 整个管理团队的激励与股东利益一致，目标是在股东回报方面超越同行群体[47] - 公司期待后新冠疫情环境，并对下半年的有机增长和战略计划执行持乐观态度[51] 其他重要信息 - 公司推出了持续教育系列网站cecocertified.com，并推出了Peerless水处理页面，展示其水和气体处理包的技术产品[22][23] - 公司正在评估银行咨询关系，并计划增加业务开发人才，以帮助执行交易渠道并为程序化并购做好准备[38] - 公司计划在未来3至6个月内发布首份ESG报告，并完成股票回购[45] - 在供应链方面，公司经历了树脂和某些项目（如中东大型项目）的轻微中断，但影响业务百分比较小[58][59] - 公司最近在东南亚地区获得了一个近200万美元的地热项目，展示了在可持续能源领域的增长[74] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能源方面的订单疲软预计会在2021年下半年还是2022年回升？ - 预计将在2021年下半年回升，能源业务渠道显著，中游市场可能较晚，预计下半年能源渠道势头良好[53] 问题: 未交付订单积压中国际与国内的比例是多少？预计国际方面会继续增长吗？ - 国际部分目前约占40%，预计将继续增长，印度渠道在增长，中国自2020年第一季度低点后回升，中东仍较慢[54] - EIS收购帮助公司进入有吸引力的欧洲和其他国际市场，工业空气订单中有很大一部分是国际订单[55] 问题: 在执行订单时是否面临供应链问题？现在环境是否更容易？ - 供应链存在一些小问题，如某些材料的价格压力，但情况正在缓和，公司能够获得所需的大部分组件[56][57] - 供应链中断主要体现在树脂（影响泵业务）和中东大型项目的劳动力到位问题，但影响业务百分比较小[58][59] 问题: 并购重点是否会集中在特定领域以加强投资组合？ - 并购重点方向是工业空气和环境管理，以及能提供短周期、可重复收入的优质工业业务，公司在此有丰富的目标区域[60][61] 问题: EIS收购已近一年，其在第二季度的1000万美元订单是分给EIS和EIV的吗？EIS自收购以来的表现如何？ - EIS业务表现超出预期，收购条款中包含基于业绩的额外付款，与公司股东利益一致，公司对订单、EBITDA和现金流表现感到满意[62][63] - EIS收购符合公司构建核心的战略，帮助扩展新的相邻市场和地理范围，例如铝饮料罐市场和欧洲市场[64][65] 问题: 之前提到的木材市场是指哪个终端市场？ - 木材市场指的是为住宅和商业地板制造商（如Mohawk、Ruco）提供粉尘收集和VOC浓缩解决方案，以保护员工和邻居，这是工业空气工作的一个例子[66][67] 问题: 基础设施法案对工业空气领域的潜在影响是什么？如何评估？ - 公司对水处理和电池领域感到兴奋，这是资金可能流向的两个最大领域，公司拥有完整的产品组合，在半导体领域也是大型参与者[68][69] 问题: 流体处理领域的另一个催化剂是什么？ - 流体处理的催化剂包括酒店业、水产养殖和中游石油天然气领域的复苏，这些行业自新冠疫情以来一直低迷，任何组合的复苏都将推动该业务增长[70][71] - 一些大型管道机会持续推迟，但公司处于有利位置，预计下半年和明年将继续增长[72] 问题: 将价格上涨转嫁给客户的反馈如何？预计今年晚些时候会进一步提价吗？ - 在项目业务方面，公司已明确列出涨价项目，客户理解，竞争对手也在这样做，在泵或流体业务方面，公司已进行两次提价，符合市场做法，未收到负面反馈[73] 问题: 东南亚的地热项目是新赢得的项目吗？在该领域是否有竞争？ - 这是一个新赢得的项目，规模近200万美元，在该领域竞争不激烈，是公司投资扩展国际市场和可持续能源解决方案的一个例子[74][75] 问题: 工程系统订单疲软是由于时间安排问题，能否详细说明下半年的机会？ - 订单时间安排与客户最终确定预算和审批有关，可能包括供应链因素，公司对下半年感到乐观，第三季度可能更强，订单时间安排是大型项目业务的常态[78][79] - 尽管第二季度订单额环比下降，但公司感觉势头在增强，渠道强劲，尤其是工业空气业务，订单下降仅是时间问题，而非市场放缓[80] 问题: 炼油市场地理上美国以外的地区哪些国家表现出强势？美国国内炼油客户的情况如何？ - 美国国内市场较慢，增长主要发生在中东、非洲和印度，这些地区有大量投标，美国炼油厂利用率在75%至85%之间，在航空燃油需求恢复和资本支出谨慎之前，不会有大额支出[81][82][83]