财务数据和关键指标变化 - 第一季度盈利1.139亿美元，合每股1.77美元，去年同期盈利4720万美元，合每股0.75美元，2020年第四季度盈利8830万美元，合每股1.38美元 [7] - 第一季度平均贷款为177亿美元，较去年第一季度的150亿美元增长18%；剔除PPP贷款后，第一季度平均贷款为149亿美元，较2020年第一季度下降略超1% [8] - 第一季度平均存款为354亿美元，较去年第一季度的274亿美元增长30% [9] - 第一季度平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为1.09%和11.13% [10] - 第一季度未记录与贷款相关的信贷损失费用，2020年第四季度记录了1330万美元的信贷损失费用 [10] - 第一季度净冲销从第四季度的1360万美元大幅降至190万美元，年化净冲销率为平均贷款的4个基点 [11] - 第一季度末不良资产为5170万美元，较第四季度末的6230万美元下降17%，一年前为6750万美元 [12] - 第一季度末应计贷款逾期总额为1.06亿美元，占期末贷款的59个基点，与2020年末持平 [12] - 第一季度末，此前给予借款人的22亿美元90天延期还款中，仅约1100万美元仍处于延期状态 [13] - 第一季度末，总问题贷款（定义为风险等级10及以上）为7.74亿美元，低于第四季度末的8.12亿美元 [13] - 第一季度净息差为2.72%，较上一季度的2.82%下降10个基点 [34] - 第一季度美联储有息存款平均为99亿美元，占生息资产的25%，高于上一季度的77亿美元（占比20%） [35] - 第一季度应税等效贷款收益率为3.87%，较上一季度上升13个基点 [35] - 第一季度平均贷款额为177亿美元，较第四季度的179亿美元下降2.6亿美元；剔除PPP贷款后，第一季度平均贷款较第四季度下降约1.84亿美元，降幅1.2%，其中约四分之三的下降与能源贷款有关 [36] - 第一季度投资组合平均为122亿美元，较第四季度的126亿美元下降约3.35亿美元 [39] - 第一季度投资组合的应税等效收益率为3.41%，与第四季度持平 [39] - 第一季度应税投资组合平均为40亿美元，收益率为2.06%，较第四季度下降6个基点 [40] - 第一季度市政投资组合平均约为82亿美元，较第四季度下降1.54亿美元，应税等效收益率为4.09%，与上一季度持平 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新增商业关系数量较去年第一季度增加55% [18] - 第一季度剔除PPP贷款后，新贷款承诺较2020年第一季度下降16% [19] - 第一季度末，新贷款承诺中大型贷款和核心贷款的比例分别为49%和51% [19] - 第一季度加权当前活跃贷款管道较第四季度末增长约1% [20] - 第一季度消费者银行净新增客户增长率较2020年第一季度增长255% [21] - 以账户开户数衡量的同店销售额较2020年第一季度增长18%，较上一季度非年化增长11% [21] - 第一季度36%的账户开户来自在线渠道，包括Frost移动应用，在线账户开户数较2020年第一季度增长35% [22] - 第一季度末消费者贷款组合为18亿美元，较去年第一季度增长1.4% [22] - 截至4月，已开设23家计划中的25家新金融中心，其余两家将在未来几周内开业 [23] - 截至3月，已开业的22家金融中心新增家庭数量达到目标的144%，代表超过8700个新个人和企业 [24] - 截至3月，已开业的22家金融中心贷款额达到目标的212%，未偿还贷款额为2.63亿美元 [24] - 截至3月，已开业的22家金融中心存款额为3.43亿美元，达到目标的114% [26] - 第二轮PPP已收到约12400份新贷款申请，已发放超过13亿美元；两轮PPP共发放超过31000笔贷款，总额达46亿美元 [28] - 已邀请所有第一轮PPP借款人申请贷款豁免，已向SBA提交70%的贷款余额，其中约50%已获得豁免 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度能源相关问题贷款降至1.086亿美元，低于上一季度的1.335亿美元，能源贷款在非PPP投资组合中的占比降至7.5%，低于第四季度末的8.2% [14] - 第一季度末，非能源高风险投资组合（包括餐厅、酒店、娱乐、体育和零售）总额为16亿美元，贷款损失准备金率为4.9% [16] - 酒店业务未偿还贷款为2.86亿美元，仍是风险最高的类别 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将把在休斯顿市场学到的经验和技能应用于明年初在达拉斯的扩张，计划在30个月内开设25家新分行 [27] - 公司继续努力将能源领域的风险敞口合理化至适当水平 [15] - 公司推出面向消费者客户的100美元透支宽限期新功能，作为有机增长战略的一部分 [29] - 公司在与大型银行的竞争中表现出色，新商业关系主要来自“大而不能倒”的三大银行 [62] - 公司更倾向于有机增长战略，而非并购 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情的经济影响继续影响贷款需求，但公司团队在执行战略方面取得了非凡成就 [7] - 公司认为目前尚未走出困境，因此选择维持贷款损失准备金基本不变 [45] - 预计今年晚些时候利率将上升，公司将等待时机将资金投入债券市场 [74] - 对今年贷款增长不太乐观，但认为2022年贷款增长将有所改善 [78] - 认为公司在未来几年的业务前景乐观，如果利率如预期上升，将为公司带来巨大的顺风 [79] 其他重要信息 - 公司在格林威治卓越奖中连续四年在为小企业和中端市场银行客户提供卓越服务、建议和业绩方面获得最高分 [30] - 公司在J.D. Power and Associates的零售银行满意度研究中连续12年在德克萨斯州客户满意度排名最高 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 剔除PPP贷款后，信贷损失准备金增加2个基点至1.77%的原因是什么？ - 公司较为保守，仍担心某些行业（如商业房地产）的情况，认为目前释放准备金还为时过早 [45] - 虽然模型显示商业房地产类别所需的准备金较低，但考虑到受疫情影响行业的潜在挑战，公司设置了管理叠加项 [46] 问题: 本季度费用低于预期的原因是什么？达拉斯扩张的增量费用何时开始，是否已包含在2021年的估计中？ - 达拉斯扩张预计明年开始，公司不提供2022年的指导，可参考休斯顿扩张的情况 [51] - 本季度费用较低的原因包括PPP贷款发放相关的递延费用资本化，以及去年实施的费用削减计划的影响 [52] 问题: 达拉斯分行扩张的存贷增长情况会与休斯顿扩张有显著不同吗？ - 公司认为目前来看两者大致相同，达拉斯是一个非常适合开展业务的市场，特别是对于中小企业 [54] 问题: 从休斯顿扩张中学到了哪些经验可以应用于达拉斯扩张？ - 招聘与公司文化相符、对加入公司感到兴奋的员工非常重要 [55] - 要按步骤开展市场开发工作，提前与社区领袖建立联系 [59] 问题: 第一季度新增商业关系的客户来源以及他们选择公司的摩擦点是什么？ - 新增商业关系主要来自“大而不能倒”的三大银行 [62] - 客户选择公司的主要原因是PPP贷款，包括成功的PPP贷款体验、朋友推荐以及对原银行PPP服务的不满 [63] - 部分大型银行将客户更多地转接到呼叫中心，缺乏与关系经理的直接沟通，也是客户选择公司的原因之一 [65] 问题: 新的透支计划中“尽快存款”具体指什么？该计划预计会使服务收费收入减少多少？ - 客户需有每月至少500美元的直接存款才能符合该计划的资格 [66] - 预计第一季度消费者NSFOD费用将减少约100万美元，占本季度此类费用的17%，全年影响将取决于业务活动量 [69] 问题: 公司持有大量现金，何时是将资金投入债券市场的合适时机？长期来看，现金占平均生息资产的比例应保持在什么水平？ - 公司预计今年晚些时候（可能是第三季度末）利率会上升，届时将考虑将资金投入债券市场 [74] - 长期来看，公司希望现金占平均生息资产的比例保持在中高个位数水平 [81] 问题: 公司是否会参与并购，还是更倾向于有机增长战略？ - 公司目前更倾向于有机增长战略，但不排除进行能支持有机战略实施的收购 [82] 问题: 公司对今年贷款增长的预期与同行不同，是否过于保守？ - 公司较为保守，但商业房地产领域有一些回暖迹象，C&I贷款仍未明显回升 [87] - 公司认为企业在扩张方面较为谨慎，供应链问题也可能影响贷款需求 [88] 问题: 费用指引暗示费用将回升至2.2 - 2.25亿美元，推动费用上升的因素有哪些？ - 休斯顿扩张导致非利息费用增加约1000万美元 [89] - 佣金收入、广告和营销费用以及技术、家具和设备方面的支出预计将增加 [90] 问题: 480万美元的PPP相关费用是否计入费用线？ - 这480万美元是PPP贷款发放的 origination costs，根据会计指引进行了资本化，从费用中扣除并计入收入 [91] 问题: 达拉斯扩张的年度费用增长预期是否与2018 - 2019年的中高个位数增长大致相符？ - 公司不愿提供超出当前年度的指导，建议参考休斯顿扩张的情况 [94] 问题: 公司将现金投入证券市场的利率基准是多少？新贷款收益率与账面收益率是否已达到平价？ - 公司预计未来几个月10年期国债收益率将达到1.75 - 2%，届时可能会开始进入市场 [100] - 新贷款收益率仍比账面收益率低约30个基点 [101] 问题: 公司分行的平均存款规模是多少？休斯顿和达拉斯分行能否达到公司平均水平，需要多长时间？ - 公司分行平均存款规模可能在2亿美元左右，将由A.B.进行核实 [105] - 剔除总部效应后，休斯顿和达拉斯分行有理由在未来与其他分行保持一致 [104] 问题: 公司开设分行的策略是否是选择增长较快的地区？是否需要在奥斯汀扩大规模？圣安东尼奥与达拉斯、休斯顿的增长情况相比如何？ - 公司倾向于选择有持续增长潜力、自身尚未布局且有大型竞争对手的地区开设分行 [106] - 奥斯汀市场增长迅速，但公司需要看到更多小企业的跟进，目前对在奥斯汀进行大规模分行扩张仍持谨慎态度 [107] - 达拉斯增长最快，奥斯汀次之，圣安东尼奥与休斯顿相当，但圣安东尼奥市场更为稳定，现金流和资本状况良好 [108] [110]