财务数据和关键指标变化 - 第四季度盈利8830万美元，合每股1.38美元，去年同期盈利1.017亿美元，合每股1.60美元，2020年第三季度盈利9510万美元，合每股1.50美元；2020年全年盈利3.236亿美元，合每股5.10美元，2019年盈利4.355亿美元，合每股6.84美元 [7] - 第四季度平均贷款为179亿美元，较去年第四季度的147亿美元增长22%，剔除PPP贷款后，第四季度平均贷款为150亿美元，较2019年第四季度增长2.3% [8] - 第四季度平均存款为340亿美元，较去年第四季度的270亿美元增长25%，连续第二个季度创下历史最高季度平均存款记录 [9] - 第四季度平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为86个基点和8.55% [9] - 第四季度信贷损失费用降至1380万美元，低于2020年第三季度的2030万美元，去年第四季度为840万美元 [10] - 第四季度净冲销额为1360万美元，第三季度为1020万美元，第四季度净冲销年化率为平均贷款的30个基点 [10] - 年末不良资产仅为6230万美元，较第三季度末的9640万美元下降35%，一年前为1.095亿美元 [11] - 第四季度末应计贷款逾期总额为1.03亿美元，占期末贷款的59个基点 [11] - 第四季度净息差为2.82%，较上一季度的2.95%下降13个基点 [28] - 第四季度应税等效贷款收益率为3.74%，较上一季度上升1个基点 [29] - 第四季度投资组合平均为126亿美元，较第三季度平均的127亿美元下降约9800万美元 [30] - 第四季度投资组合应税等效收益率为3.41%，较第三季度下降3个基点 [30] - 第四季度市政投资组合平均约为84亿美元，较第三季度下降9500万美元，应税等效收益率为4.09%，较上一季度上升1个基点 [31] - 第四季度末投资组合久期为4.4年，上一季度为4.5年 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年商业客户关系增长31%，休斯顿新商业客户关系增长49%，占全年公司新商业客户关系的39% [18][19] - 第四季度消费者净新增客户增长较2019年疫情前第四季度增长57%，开业不到一年的分行账户开户数较2019年第四季度增长2.2%，较上一季度增长8.2% [21] - 第四季度41%的账户开户来自在线渠道，包括Frost移动应用，在线账户开户数较2019年第四季度增长39.5% [22] - 第四季度末消费者贷款组合增加18亿美元，较去年第四季度增长7.2% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年贷款承诺预订量较上一年下降6% [19] - 2020年底新贷款承诺中，大型客户和核心客户的比例分别为53%和47% [20] - 因结构问题失去的交易比例从去年同期的61%升至今年的67% [20] - 第四季度加权当前活跃贷款管道较第三季度末下降约2% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现持续、可持续、高于平均水平的有机增长，同时控制成本和提高运营效率 [24] - 休斯顿扩张接近完成，第四季度开设两家新金融中心，共开设22家，计划开设25家，预计今年上半年开设剩余三家 [23] - 公司继续努力将能源业务敞口合理化至适当水平，能源贷款在非PPP投资组合中的占比降至8.2% [14] - 市场竞争激烈，公司在商业交易中因结构问题失去的交易比例上升 [20][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年疫情对公司投资组合的经济影响为负面但可控，整体信贷质量前景稳定向好 [15] - 预计2021年年度费用增长在4% - 4.5%之间，有效税率将略高于2020年的5.7% [38] - 认为当前分析师对2021年全年收益的平均估计4.72美元略低，前提是运营环境稳定且无意外信贷事件 [39] - 尽管2021年仍将受到疫情压力，但对公司未来持乐观态度，相信休斯顿扩张投资将取得回报 [63] 其他重要信息 - 本月公司削减68个职位，以适应业务需求变化、更好利用技术和整合职责 [25] - 2020年公司报告的非利息费用增长率低于2%，低于最初指导的10.5% [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度PPP贷款的利差收入影响金额是多少，第二轮PPP贷款规模预计多大 - 第四季度PPP贷款费用部分约为1900万美元 [41] - 第二轮PPP贷款申请情况良好，已收到超7000份申请，约2500份获SBA批准，申请量接近10亿美元，平均贷款规模约14.4万美元，近期申请量有所放缓，90%为第二次申请的借款人 [42][43][44] 问题2: 年末PPP贷款余额和与第一轮PPP相关的待计费用是多少，预计大部分费用是否会在第一季度确认 - 年末PPP贷款余额为24亿美元，较9月底的32亿美元下降，约3900万美元待计费用预计在2021年确认 [54] - 预计费用确认会延续到第二季度，速度比1月份预期的慢 [55] 问题3: 德州的发展对公司盈利和贷款增长有何影响，公司在招聘和技术前线人员投资方面有何举措 - 德州发展势头良好，人口迁入增加，尤其是奥斯汀市场增长显著，公司正在评估其长期影响和对资本配置的意义 [57][58][59] - 贷款增长仍受疫情影响，公司希望实现高个位数贷款增长，但无PPP贷款情况下预计难以达到，今年仍将面临压力 [60][61] - 公司在休斯顿的投资正在取得回报，将继续进行类似投资，对未来持乐观态度 [62] 问题4: 通过数字渠道开户的客户位于何处，是否意味着银行要继续开设新分行以扩大在线申请客户群体 - 以休斯顿为例，60%的在线开户客户距离现有Frost网点车程在五分钟以内，部分客户来自现有市场之外 [67][69] - 休斯顿的扩张对账户增长有帮助，公司的战略是在市场中复制商业模式，注重中小商业银行业务，开设新分行对吸引客户有积极作用 [71][74][75] 问题5: 2021年费用增长的驱动因素是什么，是否会在奥斯汀开设更多分行 - 2021年费用增长主要受2020年未支付的激励措施恢复以及休斯顿扩张的影响，休斯顿扩张对费用增长的影响约为1% [77][78][95] - 公司正在评估奥斯汀市场的增长影响，可能会在该市场增加两个网点，但需要进一步研究 [79][80] 问题6: 如何看待净息差（NIM）趋势，新贷款情况如何，10亿美元证券购买的时机如何 - 预计NIM会有高个位数的下行变动，主要受贷款到期被低收益贷款替代、投资组合情况以及高存款水平的影响，公司目前不愿在当前市场进行大量投资 [86][87][88] - 新贷款方面，C&I贷款簿前后端利差约40个基点，商业房地产贷款需求较大，新贷款与之前贷款的利差约10 - 15个基点 [89] - 关于NII增长，需考虑PPP贷款的影响，2020年最后三个季度每季度确认约2000万美元PPP费用收入，约3900万美元待计费用预计在明年前几个季度确认，新的PPP费用对贷款增长预测的影响尚未纳入模型 [90][91] 问题7: 认为2021年共识盈利预期4.72美元略低是否包含储备释放的假设 - 目前的指导意见中不包含储备释放的假设 [93] 问题8: 如何理解费用方面的信息，2021年是否继续关注费用控制 - 2021年预计收入和盈利增长更趋正常化，之前未支付的激励措施将增加，休斯顿扩张在2021年的成本更高，对费用增长指导的影响约为1% [94][95] - 公司将继续关注费用控制，但不会削减技术成本，会对人员岗位进行严格审查 [95][96] 问题9: 公司在市场上是否面临更激烈的竞争 - 在技术方面，公司的技术优雅、用户友好，能够超越竞争对手，例如在iPhone应用上推出暗模式 [98][99] - 在商业竞争方面，情况恶化，因结构问题失去的交易比例上升，但公司不会为了不良结构而冒险，有信心参与竞争 [100][101] 问题10: 公司在收费业务上是否有针对性投资，信托业务和保险业务情况如何，其他费用收入环比增加的原因是什么 - 公司在信托业务进行了重大系统升级和转换，进展顺利；在资金管理系统方面也进行了升级，提高了移动功能，且系统转换未导致客户流失 [103][105][106] - 第四季度其他费用收入环比增加主要与借记卡激励措施、交易活动增加以及公共融资承销业务表现强劲有关 [107]