财务数据和关键指标变化 - 第一季度盈利1.145亿美元，合每股1.79美元，较去年同期的每股1.61美元增长11% [6] - 第一季度平均资产回报率达1.48%，去年同期为1.36% [7] - 第一季度平均存款261亿美元，较去年第一季度略有下降；平均贷款142亿美元，较去年第一季度增加近10亿美元，增幅6.8% [7] - 第一季度贷款损失准备金为1100万美元，2018年第四季度为380万美元，2018年第一季度为690万美元 [7] - 第一季度净冲销额为680万美元，2018年第四季度为920万美元，去年第一季度为1240万美元；第一季度净冲销年化率仅为平均贷款的19个基点 [8] - 第一季度非 performing资产总计9740万美元，2018年第四季度为7490万美元，去年第一季度为1.366亿美元 [8] - 第一季度末应计贷款逾期总额为7300万美元，占期末贷款的51个基点，较第四季度略有改善 [8] - 总问题贷款（风险等级10及以上）总计4.95亿美元，较去年同期下降27% [9] - 第一季度净息差百分比为3.79%，较上季度的3.72%上升7个基点 [17] - 第一季度应税等效贷款收益率为5.33%，较第四季度的5.20%上升13个基点；按季度环比计算，平均贷款年化增长率为7.3% [18] - 第一季度投资组合平均为128亿美元，较第四季度的124亿美元增加约3.35亿美元；投资组合应税等效收益率为3.37%，较第四季度下降2个基点 [19] - 第一季度市政投资组合平均约为82亿美元，较第四季度增加约1.56亿美元；市政投资组合第四季度应税等效收益率为4.03%，较上一季度下降5个基点 [19][20] - 第一季度总存款成本为42个基点，较第四季度上升5个基点；联邦基金购买和回购协议（主要是客户回购协议）成本在第一季度升至1.72%，上一季度为1.56%；这些余额在第一季度平均约为12亿美元，较上一季度增加约4300万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款 - 新客户关系较去年第一季度增加22%，新贷款承诺较去年第一季度健康增长12%，且在核心业务和大型交易之间、工商业贷款（C&I）和商业房地产贷款之间均衡分布 [10] - 当前活跃贷款管道较去年同期增长21%，本季度更多由商业房地产机会驱动 [10] 消费银行 - 本季度净新增客户增长较去年同期增长35%，同店销售额较12个月前增长7.5% [13] - 约28%的账户开户来自在线渠道（包括Frost Bank移动应用），较去年增长33% [13] - 消费贷款组合第一季度平均为16.8亿美元，较去年第一季度增长7% [14] 保险业务 - 保险收入较去年第一季度增长15%，达到1840万美元，各产品线均实现增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 商业贷款注重持续均衡增长，包括核心贷款部分，同时保持质量标准 [10] - 消费银行通过提供价值主张和获奖服务，在休斯顿和达拉斯等市场增加存款份额，计划未来两年在休斯顿开设25家新金融中心，第一季度末后已开设第二家 [12] - 2019年除了在休斯顿持续扩张，还在里奥格兰德河谷开设了新金融中心；今年夏天将把圣安东尼奥的总部迁至新的Frost Tower；还将在科珀斯克里斯蒂开设新的地区总部大楼，同时退出旧地点并降低运营成本；正在重新设计和提升数字客户体验 [15] 行业竞争 - 整体竞争加剧，以工商业贷款为例，去年约三分之二的交易因价格、三分之一因结构而流失，今年因更激进的结构导致的流失占比达三分之二；商业房地产方面，去年因结构和价格流失的交易各占50%，今年结构因素占比升至78%，价格因素占比降至22% [11] - 竞争来自各个方面，包括州内社区银行、州外社区银行、大型银行以及部分涉及房地产的私募股权 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为利率是重要因素，利率环境变化影响业务，目前对2019年利率环境的预期较上一季度有所改变，此前预计2019年末美联储将加息两次，现不再纳入预测，同时考虑到2019年LIBOR利率下降和收益率曲线趋平的情况，公司对处于分析师当前预期范围的低端更有信心 [22][74] - 尽管面临利率方面的挑战，但公司业务基本面依然强劲，在拓展新客户、保持业务增长和质量方面表现出色，休斯顿扩张虽有成本支出，但对未来发展有积极意义 [75][77] 其他重要信息 - 第一季度末约三分之二的市政投资组合已提前退款或有PSF保险；投资组合期限在季度末为4.4年，较上一季度的4.5年略有下降 [20] - 消费者新净支票账户较去年增长40%，去年第一季度有1998个新消费者支票账户，本季度为2803个；从第四季度到第一季度，休斯顿市场的客户认知度从60%提升至65%，考虑与公司开展业务的比例从低30%提升至低40% [76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度非利息存款流动情况及全年留存预期 - 公司表示年初出现非利息存款流出，主要是由于去年12月美联储加息后，企业资金管理部门认为这些存款的机会成本增加，资金流向了表外替代产品，但未失去客户关系；3月和4月需求存款有较好增长，认为行业会在利率达到一定水平后达到平衡，客户会保留一定的需求存款并在此基础上增长；商业存款余额下降约4.7%，主要是活期账户减少，但新客户增长抵消了一半的减少；消费者存款较上一季度增长3.2%，其中四分之三的增长来自新消费者客户 [26][27][29] 问题2：贷款损失准备金增加的原因 - 公司称准备金由拨备计算决定，去年准备金水平因能源业务改善已降至较低水平，今年预计会增加，部分原因是工商业贷款组合的增长 [30] 问题3：公司指导中较低端预期是否意味着全年每股收益低于7美元 - 公司表示更倾向于分析师当前预期范围的低端，但未明确具体数值 [32] 问题4：贷款结构竞争加剧的来源及对可参与贷款池的影响 - 竞争来自各个方面，包括州内社区银行、州外社区银行、大型银行以及部分涉及房地产的私募股权；公司会拒绝不合理的交易，对市场仍有信心，认为在寻找合适客户方面表现良好，新客户成功率有所提高，各市场仍在增长 [34][35][36] 问题5：贷款管道增长是否意味着第二季度贷款发放活动会显著增加 - 公司表示贷款管道增长是积极信号，但需要赢得业务且交易要合理，不能简单认为管道增长就必然导致贷款发放活动显著增加 [37] 问题6：费用趋势及第一季度费用较低的情况 - 第一季度费用不能代表全年情况，休斯顿扩张将在全年持续推进，会增加费用；第二季度末将迁至新总部，虽面积减小但价格更高，也会增加费用；此外，业务增长、提供优质客户服务以及跟上技术和网络安全成本等都会带来费用压力 [38][39] 问题7：第一季度大型合并公告对公司竞争环境和未来的影响 - 公司认为对自身业务无直接影响，公司专注于提供优质价值主张、选择合适市场、正确拓展业务和实现持续高于平均水平的有机增长；市场中的合并可能会造成业务转移，公司有望从中受益 [41][43] 问题8：今年未向基金会捐款是否为时间问题及后续预期 - 去年因出售银行设施获得约370万美元收益，公司将其捐给了慈善基金会；今年会根据情况灵活处理此类事情，本季度暂无相关安排 [44] 问题9：未来几个季度净息差趋势及驱动因素 - 公司预计全年收益率曲线较为平坦，若收益率曲线或LIBOR利率无改善，净息差百分比预计相对平稳 [47] 问题10：美联储加息预期取消后存款定价压力情况 - 公司表示有轻微压力，但不显著 [48] 问题11：2019年费用增长预期是否仍高于2018年 - 公司认为预期不变，开设新地点和招聘人员的前期费用会在产生收入之前出现，休斯顿相关费用预计会继续增加 [50] 问题12：非 performing资产（NPAs）环比增加的原因 - 主要是一个低收入住房项目因火灾出现问题，涉及金额约800 - 900万美元，其他为零散小问题，与能源业务无关 [52] 问题13：公司在当前股价水平进行额外股票回购的意愿 - 公司还有约5000万美元的回购计划额度，会继续采取机会主义策略，认为定期回购员工股票计划产生的股份是良好的财务管理方式，计划不会改变 [54] 问题14：未来债券投资组合增长与现金减少的关系 - 公司会采取机会主义和审慎的策略，鉴于利率情况，不会过度倾向高利率投资，会保持一定的资产敏感性；会减少部分现金用于债券投资，可能更多投资于期限约4年的全额信用抵押支持证券，以确保流动性 [55][56] 问题15：保险和信托业务收入增长情况及预期 - 信托业务方面，部分增长得益于新推出的产品，同时油价也有帮助；保险业务第一季度各产品线均实现增长，包括商业险、福利险和寿险佣金，无异常情况，增长主要来自佣金收入 [58][59] 问题16：休斯顿业务拓展情况、贡献及未来规划 - 目前开设的分行较新，尚未有较大贡献，但公司认为这是在为休斯顿市场的分销系统打下良好基础，市场反馈良好，对未来增长有信心 [60] 问题17：第一季度1100万美元的贷款损失准备金是否为合理水平，后续是否会降至个位数高位 - 公司认为第一季度准备金相对较高，但不会有显著差异，可能会略有下降，最终由具体投资组合情况和贷款增长决定 [62] 问题18：净息差相对稳定是相对于第一季度而言，以及保持稳定的因素 - 是相对于第一季度；若收益率曲线改善、贷款量增加高于预期，或美联储存款余额占盈利资产比例变化，会影响净息差百分比；目前假设利率环境相对平坦，不认为存款定价会有压力 [64][66] 问题19：交易中结构因素取代价格因素成为主要竞争因素的原因 - 市场在结构方面变得更加激进，如缺乏担保、延长摊销期、提高融资水平、改变提前还款罚金结构和绝对利差等，但交易中仍有良好的股权结构 [69] 问题20：公司指导和净息差方面是否仅关注利率因素 - 公司指出第一季度需求存款有疲软情况，同时当前利率环境与上一季度预期有显著不同，这是主要想传达的信息 [71] 问题21：目前考虑进行净息差套期保值是否过早 - 公司认为目前套期保值的机会成本或成本过高，收益不明显，目前更多通过现金市场进行风险对冲，但会持续关注，若有机会合适会考虑 [72]