财务数据和关键指标变化 - 第四季度盈利1.172亿美元，合每股1.82美元，较去年同期的每股1.53美元增长19%；2018年全年每股收益6.90美元，较2017年增长超25% [6] - 第四季度平均资产回报率达1.48%，去年同期为1.26%；2018年全年平均资产回报率为1.44%，2017年为1.17% [7] - 第四季度贷款损失拨备为380万美元，第三季度为270万美元，2017年第四季度为810万美元 [8] - 第四季度非 performing资产总计7490万美元，较第三季度下降13% [8] - 第四季度净冲销为920万美元，第三季度为1530万美元，去年第四季度为700万美元；第四季度年化净冲销仅为平均贷款的26个基点 [9] - 第四季度末应计贷款总体逾期金额为8000万美元，占期末贷款的57个基点，较第三季度略有改善 [10] - 第四季度平均总存款为265亿美元，较去年第四季度略有上升 [13] - 第四季度净息差百分比为3.72%，较上季度的3.66%上升6个基点 [24] - 第四季度应税等效贷款收益率为5.20%，较第三季度的5.04%上升16个基点 [25] - 第四季度投资组合平均为124亿美元，较第三季度平均的121亿美元增加约3.8亿美元；应税等效收益率为3.39%，较第三季度下降2个基点 [25] - 第四季度市政投资组合平均约为81亿美元，较第三季度增加约1.8亿美元；应税等效收益率为4.08%，较上一季度下降7个基点 [26] - 第四季度末投资组合久期为4.5年，较上一季度的4.7年略有下降 [26] - 第四季度总存款成本为37个基点，较第三季度上升3个基点 [27] - 第四季度联邦基金购买和回购协议（主要是客户回购协议）的成本从上个季度的90个基点升至1.56% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费银行业务方面，第四季度净新增客户增长较去年同期增长46%；同店销售额较12个月前增长4.9%，排除里奥格兰德河谷后，同店销售额同比增长8%；约23%的账户开户来自在线渠道，较去年高出近40% [15] - 第四季度消费贷款组合平均为16.7亿美元，较2017年第四季度增长8% [16] - 2018年新贷款承诺总体较2017年下降9%，主要因能源和商业房地产承诺减少；社区银行、商业和工业承诺较去年增长12%；第四季度活跃贷款管道较上年增长2% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2018年底，德州就业同比增长2.4%；第四季度能源、制造业和金融行业引领增长，贸易运输和公用事业部门以及建筑业也以强劲速度增加就业岗位；11月德州失业率降至3.7%，为四十年来最低水平 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划未来两年在休斯顿地区开设25家新金融中心，第四季度末已开设第一家 [14] - 公司继续推进股票回购计划，第四季度利用1.5亿美元股票回购授权中的1亿美元回购了CFR股票 [18] - 公司与NBA的圣安东尼奥马刺队和休斯顿火箭队的赞助协议提升了品牌知名度，今年将迁入新的圣安东尼奥总部大楼 [20] - 行业竞争方面，信贷市场竞争激烈，出现价格结构变化、期限延长、无提前还款罚款、抵押品水平降低、摊销期延长等情况 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对德州的机会仍持乐观态度，尽管能源市场存在波动，但公司能源客户运营模式和资产负债表较为稳健，未受显著影响 [12] - 对于2019年全年盈利，公司认为分析师平均估计的每股7.11美元是合理的 [28] - 管理层预计无论利率环境如何变化，净息差百分比都将呈上升趋势 [38] 其他重要信息 - 第四季度其他非利息支出中有约150万美元与资产冲销有关，广告和直邮费用增加约70万美元 [46] - 公司认为人工智能技术可能对行业有帮助，但目前不会进行大规模投资，2019年不会产生重大影响 [67][68] - 公司保险业务去年实现20%的税前利润率 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度股票回购的平均价格是多少，未来是否会继续进行股票回购？ - 平均价格为97.34美元，公司目前仍有5000万美元的回购授权，将视机会进行回购，无具体时间表 [30][31] 问题2: 休斯顿新分行对盈利的财务影响指标是否有变化？ - 目前仍处于早期阶段，之前给出的每股0.19美元的盈利负担指导仍然适用 [32] 问题3: 信贷方面是否有担忧？ - 信贷市场竞争激烈，需保持信贷承销原则；能源市场有波动需关注；经济虽强但部分市场有放缓迹象，无特别担忧事项 [33][34][35] 问题4: 今年净息差的展望如何？ - 在各种利率情景下，预计净息差百分比都将上升 [38] 问题5: 目前存款竞争情况及近三、六个月的变化？ - 从定价角度看较为稳定，公司表现良好；压力主要在活期存款账户，商业方面有减少趋势，预计利率停止上升后可能会稳定 [39][40] 问题6: 第四季度其他非利息支出是否有非经常性项目，明年随着分行建设费用增长的展望如何？ - 有150万美元资产冲销和70万美元广告直邮费用增加；不会给出明确费用增长指导，随着业务增长和休斯顿扩张、赞助营销等，2019年费用增长率将上升 [46][47][48] 问题7: 鉴于准备金与贷款比率，2019年是否会增加准备金？ - 准备金取决于分类和风险评级情况，2018年信贷质量好、准备金水平低，预计2019年准备金水平会因业务增长而提高 [49][50][51] 问题8: 如何看待效率比率，休斯顿扩张是否会影响？ - 休斯顿扩张会给效率比率带来压力，但预计不会有显著变化，公司业务仍能保持有机增长和积极态势 [55][56] 问题9: 宏观背景恶化时是否会调整休斯顿扩张战略？ - 不会大幅改变，休斯顿市场有增长潜力，该战略是长期的 [57][58] 问题10: 净息差是否有压力临界点？ - 公司对净息差有信心，明年有超20亿美元国债到期，再投资收益将有助于提高收益率 [59] 问题11: 第四季度平均生息资金、期末证券情况以及证券业务操作？ - 12月底投资组合规模约120亿美元，季度内购买了6500万美元市政债券和1亿美元机构债券 [62] 问题12: 第四季度平均生息存款是多少？ - 为15.767亿美元 [63] 问题13: 2019年除休斯顿投资外，人工智能等技术投资计划及对费用的影响？ - 人工智能等技术需做出投资决策，但目前不会进行大规模投资，2019年不会产生重大影响 [67][68] 问题14: 2018年信托和保险业务表现良好但手续费收入总体较慢，公司对手续费收入机会的看法？ - 信托和保险业务长期向好，保险业务去年表现不错，预计两者都将为公司做出贡献 [69] 问题15: 第四季度费用增加中，新开分行及即将开业分行在薪资方面的影响有多大？ - 对第四季度影响不显著 [71] 问题16: 非利息存款向利息存款的迁移情况？ - 主要是大型商业账户转向清扫账户 [72] 问题17: 2019年贷款是否仍有望实现高个位数增长，增长是否会广泛分布？ - 目标是保持一致增长，预计为高个位数且广泛分布 [73] 问题18: 休斯顿业务进展如何，何时开业，前景是否更乐观？ - 开业时间短，是长期战略；招聘情况良好，已招聘近70%的岗位，员工反馈积极 [75][76][78] 问题19: 品牌知名度支出是否更多针对休斯顿？ - 火箭赞助协议旨在提升休斯顿品牌知名度，同时也因拓展新市场；公司增加了休斯顿市场的营销支出 [79]