财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度净销售额达创纪录的7130万美元，较去年同期的3900万美元增长84%，较2022年第二季度的5300万美元增长33% [8][28] - 销售订单积压量同比增长289%，至2022年6月30日达到创纪录的1.57亿美元，高于2022年3月31日的1.36亿美元和2021年6月30日的4000万美元 [29] - 2022财年第三季度毛利润增长71%，达到约2900万美元，占净销售额的41%，去年同期约为1700万美元，占净销售额的44.2% [33] - 2022财年第三季度运营费用约为1300万美元，高于去年同期的约900万美元；占净销售额的17.9%，低于去年同期的24.4% [35][36] - 2022财年第三季度净收入增长109%，从去年同期的610万美元增至1270万美元，高于2022财年第二季度的920万美元；占净销售额的17.9%，高于去年同期的15.7%和2022年第二季度的17.3% [37] - 第三季度资本支出为190万美元，主要用于支持产能提升和新设施建设；库存增加840万美元，达到6930万美元 [38] - 公司将2022财年净销售额指引上调至2.43亿 - 2.47亿美元，较2021财年增长72% - 75% [12][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心社区宽带市场在2022财年第三季度占净销售额的67%，与2022财年之前季度保持一致；第三季度该市场净销售额约为4700万美元，较去年同期增长73%；截至2022年6月30日的过去12个月，该市场净销售额总计约1.53亿美元，较去年同期增长77% [30][31] - MSO业务在2022财年第三季度占净销售额的15%；该市场净销售额同比增长151%，过去12个月增长130% [31] - 国家运营商市场在2022财年第三季度净销售额同比增长191%；过去12个月，该市场净销售额较去年同期增长81% [32] - 国际市场在2022财年第三季度净销售额同比下降16%，过去12个月同比增长34% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业正处于高速宽带投资周期，未来五年新增光纤预计超过以往所有年份总和；预计到2030年，将有6000万家庭接入光纤 [44] - 基础设施投资和就业法案提供近650亿美元资金，其中420亿美元将分配给宽带公平接入和部署计划，预计在2023年底和2024年初发放 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施“Now of Age”战略计划，包括加速运营节奏、放大大胆的颠覆性增长、扩大产能以实现持续增长三个支柱，旨在巩固在光纤宽带行业的市场地位 [40] - 收购Nestor Cables，实现FieldShield电缆的设计和供应垂直整合，预计2023财年对业务有增益；计划于2023年初在墨西哥工厂开始生产光纤电缆；有望将基于盒式的光纤管理解决方案引入欧洲市场 [10][20][23] - 公司专注于服务社区宽带市场，产品组合旨在降低安装所需的熟练劳动力数量和技能水平，以应对市场上训练有素的技术人员短缺问题 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 高速宽带需求强劲且持续加速，公司处于宽带部署的长期投资周期中，有信心利用行业顺风进一步扩大市场份额 [8][57] - 供应链问题仍然存在，公司将继续加强与供应商的关系，确保产品按时交付；劳动力可用性方面，公司自身制造环节未受影响，但服务提供商和承包商面临劳动力短缺问题，公司将加大培训资源投入 [45][62][64] - 对公司增长潜力持乐观态度，大部分创纪录的积压订单计划在未来六个月内发货；预计2022财年第四季度重复第三季度的表现，并将Nestor团队融入运营 [58] 其他重要信息 - 2022年5月公司宣布收购光纤电缆制造商Nestor Cables，交易于7月26日完成，总交易价值约2300万美元，主要通过信贷安排融资 [9][10][21] - Nestor在2021财年实现收入3170万欧元，按芬兰会计准则实现盈利，约30%的年收入来自对欧洲公司的出口 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 积压订单的构成是否与过去季度或年初至今的收入细分相似？ - 积压订单与第三季度情况基本一致，只是市场上越来越多客户倾向于下达明年的长期订单 [61] 问题2: 6月季度是否有无法发货的需求？对整体背景有何看法，预计今年剩余时间会有改善吗？ - 公司制造环节的劳动力未影响发货能力，已在墨西哥和明尼苏达成功招聘人员；但部分大客户面临劳动力短缺和培训需求加速的问题，预计未来12个月劳动力可用性存在不确定性；公司将加大培训资源投入以缓解客户担忧 [62][64][65] 问题3: 新的指导范围不包括Nestor Cables的贡献，是否预计有其收入？指导范围是否为了进行同类比较？ - 为进行同类比较，突出公司的有机增长，让股东清晰看到增长情况；参考Nestor在2021财年的收入为3100万欧元；预计截至9月的期间Nestor将带来500 - 600万美元的收入；由于存在整合估值问题，盈利能力需在11月公布年终财务数据时才能更清晰呈现 [66][67] 问题4: 国家运营商和MSO市场出现拐点的原因是什么？是新业务、现有项目增加预算还是取代其他供应商？ - 国家运营商市场方面，公司可在该市场使用与社区宽带相同的产品线，随着服务家庭数量增加，运营商开始推进相关工作；MSO市场方面，是Tier 2市场业务的延伸，Tier 2服务提供商在有线电视市场扩展光纤覆盖，公司在该市场的有源机柜业务取得新进展；这两个市场的项目都是长期机会，公司可在当前水平上支持并随需求增长 [71][72][73] 问题5: 补贴（ARPA或RDOF）对收入的贡献是否显著？处于项目周期的哪个阶段？ - 补贴收入占比不到5%，处于非常早期阶段 [76] 问题6: 本季度产品组合（通过与连接与历史组合相比）是否有差异？ - 产品组合仍严重偏向家庭覆盖，与机柜相关的架构占比较大；新建筑对盈利能力和毛利润有影响，金属板材成本的通胀率超过了公司降低成本结构和可制造性的能力，公司将在未来六个月解决该问题 [77][78][79] 问题7: 是否会通过提价来缓解成本压力？ - 公司希望与服务提供商客户合作，尽可能维持价格；部分情况下需要提价，但整体上会尽量保持价格稳定 [80] 问题8: 美国和墨西哥的新制造能力上线后，目前产能利用率如何？未来整体收入产能情况如何？ - 公司对过去9 - 12个月的战略执行情况感到满意，能够按时建设设施并招聘人员；每月产能都在增加，但受金属板材等组件供应影响；公司将引入更多供应商解决该问题；市场增长率在12% - 15%，公司相信能够随市场增长，但无法给出具体数字 [84][85][87] 问题9: 国家运营商市场的增长是否意味着对大型客户的重大突破？能否持续增长？是单个客户还是多个客户推动增长？ - 这不是项目业务，而是每月持续的收入；增长主要来自单个运营商；该业务在积压订单中的占比与当前情况相似，本季度初开始发货，未来将继续按此速度发货 [89]