财务数据和关键指标变化 - 调整后总开票金额（非GAAP指标）增长17%，从去年同期的2.269亿美元增至2.643亿美元，增长主要来自新老供应商，8月收购的Spinnakar贡献有限 [18] - 2022年第三季度净销售额增长11%，从6890万美元增至7630万美元；排除外汇负面影响后，净销售额实际增长12%，达到7750万美元 [19] - 第三季度毛利润增长19%，从1130万美元增至1350万美元，主要受北美和欧洲前20大供应商的有机增长、新供应商加入以及部分大客户未享受提前付款折扣的影响；毛利润占调整后总开票金额的比例为5.1%，高于上一季度的5.0%；占净销售额的比例为17.7%，高于上一季度的16.4% [20] - 第三季度总SG&A费用为980万美元，高于2021年同期的810万美元；占调整后总开票金额的比例为3.7%，高于上一季度的3.6%，增长归因于销售佣金增加、收购相关成本、ERP摊销加速以及Spinnakar团队的加入 [21] - 2022年第三季度净利润为220万美元，摊薄后每股收益为0.50美元，低于2021年同期的240万美元和0.55美元；排除外汇负面影响后，净利润实际增长6%，达到260万美元，摊薄后每股收益为0.59美元；收购相关成本约4万美元，使摊薄后每股收益减少0.10美元 [22] - 第三季度调整后EBITDA增长17%，从420万美元增至490万美元，主要由新老供应商的有机增长推动；调整后EBITDA占毛利润的比例（有效利润率）为36.6%，低于2021年第三季度的37.4%；排除约50万美元的外汇交易损失后，本季度有效利润率为40.3% [23] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为2400万美元，低于去年年底的2920万美元；营运资金在此期间减少约570万美元，现金减少主要是由于收购Spinnakar，以及部分大客户延迟或放弃付款 [24] - 截至2022年9月30日，公司有190万美元的未偿债务，2000万美元和800万英镑的信贷额度均无未偿借款；2022年11月1日，董事会宣布每股普通股0.17美元的季度股息，将于2022年11月18日支付给2022年11月14日登记在册的股东 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 解决方案业务（Grey Matter和云专业知识团队）利润率几乎是分销业务的两倍，70%的业务来自向ISV或MSP销售；公司将在该团队进行投资，并计划通过收购和有机增长提升其在业务组合中的占比 [50] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在并购战略上保持谨慎，评估国内外新的目标，选择符合业务增长、文化和战略目标的收购项目 [12][26] - 公司重新品牌为Climb Global Solutions，新股票代码为CLMB，旨在推广统一品牌，提升全球知名度，体现通过全球战略推广业务的承诺 [15][16] - 公司将专注于前40大供应商，这些供应商带来超过90%的收入，将长尾供应商业务推给Climb Elevate团队 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度继续执行核心计划，新增多个供应商，前20大供应商实现超过30%的有机增长，实现了连续六个季度的两位数盈利增长 [7] - 尽管面临外汇负面影响，但公司对第四季度的业绩增长充满信心，预计Spinnakar将在第四季度产生积极影响 [18][30] - 公司将继续在并购战略上保持谨慎，评估国内外新的目标，以增强地理覆盖范围、服务和解决方案 [12][26] 其他重要信息 - 第三季度，公司与Salt Security、Beyond Identity达成合作，并完成对Spinnakar的收购；Spinnakar为公司增加50个新供应商，增强了欧洲的分销能力，10月已完全融入公司运营和报告结构 [9][10][11] - 公司高级领导层发生变动，前Spinnakar CEO Gerard Brophy担任欧洲、中东和非洲地区首席营收官，Matt Whitton担任欧洲、中东和非洲地区首席运营官，同时继续领导全球Grey Matter Solutions业务 [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度新供应商的管道情况以及是否会增加类似数量的新兴技术供应商？ - 目前评估中的新供应商管道数量仍处于较高的十几家，预计第四季度肯定会有一家加入；公司会谨慎选择供应商，注重其表现 [28] 问题2: 经济背景下，销售周期或地理市场的销售行为是否有变化？ - 公司未观察到销售周期或销售行为的变化，没有出现合同或大订单被取消的情况，第三季度表现强劲，部分业务延续到第四季度 [29] 问题3: 第四季度调整后总开票金额和毛利率是否会有类似的同比增长？ - 公司对第四季度的业绩增长充满信心，目前没有遇到来自客户或供应商的阻力，预计将继续保持强劲增长 [30] 问题4: 经济环境对收购市场的影响，倍数是否更具吸引力？ - 公司有强大的收购管道，随着美元走强，在与加拿大、欧元和英镑相关的交易中可能会有更多谈判机会；公司将在谈判过程中保持谨慎，利用自身优势抓住机会 [31] 问题5: Spinnakar收购在第三季度的贡献为何不显著，以及其调整后总开票金额、净收入和SG&A费用情况？ - Spinnakar的部分大客户交易规模大且不稳定，导致收入波动较大；第四季度Spinnakar预计将为调整后总开票金额贡献1000 - 2000万美元，第三季度六周内贡献略超100万美元；SG&A费用方面，Spinnakar的净影响约为40万美元，此外还包括并购成本和ERP摊销费用的增加 [35][36][39] 问题6: 外汇交易损失在连续两个季度中对费用产生重大影响，如果美元稳定，第四季度是否会消除该影响，是否考虑进行套期保值？ - 第三季度50万美元的外汇交易损失中，只有8.5万美元是已实现的损失，其余41.5万美元为未实现损失，预计第四季度将减少；公司对采取更积极的套期保值策略持谨慎态度，预计第四季度外汇交易将产生积极影响，2023年情况有待观察 [41] 问题7: 公司对收购的兴趣、消化更多收购的能力以及有机增长和无机增长的预测？ - 公司对收购持积极态度，有很强的收购意愿，能够谨慎选择目标；Spinnakar的整合速度较快，未来将使用新的ERP系统；公司缺乏供应商招募团队，收购Spinnakar后获得了该团队；公司将继续专注于前40大供应商，将长尾供应商业务推给Climb Elevate团队；收购目标主要位于美国和西欧 [43][44][45] 问题8: 解决方案业务在本季度的表现以及2023年是否会增加在业务组合中的占比？ - 解决方案业务（Grey Matter和云专业知识团队）利润率较高，70%的业务来自向ISV或MSP销售；公司将在该团队进行投资，并计划通过收购和有机增长提升其在业务组合中的占比 [50]