财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度调整后总账单（非GAAP指标）增长13%，从去年同期的2.109亿美元增至2.387亿美元，反映了新老供应商的持续有机增长 [6] - 2022年第一季度净销售额增长13%，从去年同期的6280万美元增至7130万美元 [6] - 2022年第一季度毛利润增长11%，从2021年3月31日止三个月的1080万美元增至1200万美元，主要受美国和加拿大前20大供应商的有机增长以及新供应商加入的推动 [6] - 毛利润占调整后总账单的比例为5%，去年同期为5.1%；占净销售额的比例为16.8%，去年同期为17.3%，2021年第一季度解决方案业务的一笔大销售对毛利润有重大影响，排除该交易后，毛利润占比环比上升 [6][7] - 2022年第一季度销售、一般及行政费用（SG&A）为860万美元，去年同期为880万美元，占调整后总账单的比例从4.2%改善至3.6% [7] - 2022年第一季度净利润增长79%，从2021年同期的150万美元（摊薄后每股0.35美元）增至270万美元（摊薄后每股0.61美元） [7] - 2022年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）增长61%，从260万美元增至420万美元，主要由新老供应商的有机增长推动 [7] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物从2021年12月31日的2930万美元增至3700万美元，第一季度营运资金增加220万美元，主要归因于收款和付款活动的时间安排 [7] - 截至2022年3月31日，公司无债务，2000万美元和800万英镑的信贷安排下均无未偿还借款 [7] - 2022年5月3日，董事会宣布每股普通股0.17美元的季度股息，将于5月20日支付给5月16日登记在册的股东 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度公司前20大供应商的总销售额增长近20%，达到1.71亿美元，体现了与重要合作伙伴关系的稳固 [3] - Climb在第一季度评估了超过50个新品牌，并签署了8份新合作协议，其中与网络安全公司Cato Networks的合作较为显著 [3] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续与现有供应商和客户实现有机增长，同时将新的颠覆性供应商纳入产品线 [3] - 持续评估美国和海外的并购机会，以增强业务，与战略目标保持一致，目前正在与多个目标进行讨论，潜在目标可增强业务的特定类别，包括地理覆盖范围、供应商扩展以及服务和解决方案提供 [5] - 后续与希捷科技开展合作项目，通过希捷Lyve Mobile应用程序将数据保护和存储产品组合扩展到渠道社区 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司强大的基础使其能够推动有机增长和实现有意义的运营杠杆，同时扩大与全球新供应商网络和客户的关系 [8] - 公司将继续在并购战略上保持谨慎，不断评估能够增强地理覆盖范围以及服务和解决方案提供的目标 [9] - 预计2022年全年将为客户、合作伙伴和股东带来强劲的有机和无机增长 [9] 其他重要信息 - 会议提醒部分评论属于前瞻性陈述，受已知和未知风险、不确定性及假设影响，实际结果可能与陈述有重大差异，公司除法律要求外无义务修订或公开披露前瞻性陈述的修订结果 [2] - 公司介绍中包含非GAAP财务指标，如调整后总账单和调整后EBITDA，并已按照SEC规则与最直接可比的GAAP指标进行了对账，相关对账表和重要信息可在收益新闻稿和提交给SEC的8 - K表格中找到 [2] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待应收账款相对于总账单收入以及应付账款的管理 - 公司应收账款周转较快，多数客户采用30天净结算的账单和付款周期，部分大客户因资金管理周期问题，账龄会到45 - 60天，但总体DSO低于45天 [12] - 在应付账款方面，公司可从供应商处获得回扣或提前付款折扣，收款和付款周期基本一致，不过年末部分大客户可能会调整付款周期 [12] - 公司认为这些周期不会有重大变化，目前有多余现金，正积极寻求收购机会 [13] 问题2: 签署8份新协议并评估50个新品牌，是有意扩大合作供应商数量，还是为寻找未来的前20大供应商 - 本季度主要是时机问题，有较多新供应商在此时出现，公司会深入评估，确保其适合公司业务组合 [18] - 公司认为这可能是因为在市场上的影响力增加，吸引了更多供应商主动合作，未来会继续这一过程 [18] 问题3: 在并购方面，后续收购规模会保持一致还是会扩大 - 公司考虑过对公司有重大变革性的大规模收购，收购规模范围从小型整合到特定地区的变革性收购都有 [19] - 公司希望将在一个地区成功的供应商推广到其他地区，今年会通过新闻稿体现这方面的进展 [19] 问题4: 如何看待欧洲面临的供应链问题和金融市场的紧张情绪，是否影响买家决策和支出 - 公司业务80%为软件，只有涉及硬件的大型实施项目可能会因硬件供应问题延迟购买周期 [20] - 公司处于安全和数据中心两个热门领域，未看到市场利率问题对业务造成影响，会关注应收账款情况 [20] 问题5: 基于调整后总账单，5%的毛利润率是否会成为新常态，是否会上升；SG&A费用860万美元后续是否会增加 - 毛利润率方面，5%是解决方案业务的稳定水平，随着微软CSP合作关系的发展，有机会小幅提升，但未来一年很难大幅超过5% [23] - SG&A费用方面，由于销售团队架构优化，效率提高，预计会继续小幅改善，绝对值可能会上升，但占调整后总账单的比例会下降 [24][26] 问题6: 公司目前专注前20大客户取得良好成果，在不考虑收购的情况下，调整后总账单能否继续保持两位数增长，目标是多少，何时能提供未来指引 - 公司董事会本周讨论了指引问题，未来两个季度会更具体地讨论 [28] - 公司内部关注低两位数的增长率，计划拓展二级、三级供应商，引入能带来400 - 500万美元年销售额并有望提升至1000 - 2000万美元的供应商 [28] - 公司正在实施新的ERP系统，这对公司持续控制SG&A费用和实现规模扩张至关重要，目前尚未达到规模扩张的拐点 [28][29] 问题7: 不考虑收购，公司调整后总账单能否在五年内达到50亿美元 - 这需要有机增长和开拓其他相邻市场共同实现，50亿美元并非不可能，但仅靠收购无法实现 [31] - 公司希望在增加销售额的同时扩大利润率，注重与客户建立长期关系 [31] 问题8: 公司股票流动性较差，是否考虑进行股票拆分以增加市场上的股份数量和流动性 - 公司在各种会议上讨论过该问题，但尚未制定具体计划 [36] - 公司会关注不同的手段来解决该问题，流动性问题在董事会战略会议中经常被提及 [36]