财务数据和关键指标变化 - 调整后净收入18亿美元，同比下降4%，主要受信贷周期对信贷损失的影响 [158] - 本季度实现创纪录的62亿美元收入，同比增长5%，得益于近年来的战略投资 [158] - 非利息收入30亿美元，同比增长9%，主要源于交易收入以及与市场相关和交易手续费的增长 [159] - 核心一级资本充足率（CET1）提高至13%，得益于有机资本生成、股票发行和风险加权资产（RWA）减少 [160] - 总信贷损失拨备为5.85亿美元，高于上季度的5.41亿美元 [165] 各条业务线数据和关键指标变化 个人和商业银行 - 净收入6.55亿美元，同比增长10%，受核心业务增长推动，但被更高的信贷拨备部分抵消 [121] - 加拿大个人和商业综合业务实现8%的收入增长、7%的经营杠杆和15%的拨备前税前利润增长 [122] 商业银行和财富管理 - 净收入4.98亿美元，拨备前税前利润7.05亿美元，同比增长3%，主要受财富管理业务支持 [132] 美国商业银行和财富管理 - 净收入4800万美元，低于去年，主要因办公物业组合的信贷拨备增加 [162] - 收入同比下降4%，部分原因是财富管理业务年度表现较低 [162] 资本市场和直接金融服务 - 净收入5.75亿美元，同比下降6% [38] - 收入15亿美元，同比增长2%，各业务线表现强劲，抵消了联邦预算提案对市场业务的影响 [38] 各个市场数据和关键指标变化 加拿大市场 - 个人银行平台数字采用率达86%，38%的产品销售通过数字渠道完成 [116] - Simplii Financial数字银行过去12个月新增18万净新客户 [116] - 私人财富领域客户完成的财务规划数量同比增长54% [126] 美国市场 - 团队将美国办公物业组合同比缩减超10%，本季度将正常贷款拨备率从9.1%提高到13.7% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四个关键优先事项展开，包括发展加拿大富裕客户群体和跨境私人财富业务、利用银行互联平台推动推荐和创收、深化客户关系和提升回报、确保银行运营弹性和提高效率 [155][156][127] - 公司通过投资独特的帝国服务和私人财富业务提升平台能力，利用预测性客户分析深化客户关系，促进高价值客户从个人银行向帝国服务转移，带来客户资产稳健流入 [5] - 差异化的资本市场业务在第一季度实现创纪录收入，预计并购活动持续复苏和公司债券发行增加将为该业务提供助力 [6] - 公司在技术方面进行大量投资，利用人工智能推动战略实施，已在银行各业务中解锁高影响力应用场景 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024财年第一季度开局强劲，持续成功应对多变的经济背景，执行以客户为中心的战略，过去12个月新增70万净新客户 [4] - 预计未来几个季度利润率将开始稳定，尽管仍有上升动力，但基于当前利率预测，利润率将逐渐趋于平稳 [34] - 公司流动性状况进一步改善，平均流动性覆盖率（LCR）达137%，资本和流动性比率均高于正常运营目标，有能力抵御潜在宏观逆风 [36] - 预计2024年全年收入将实现中到高个位数增长，费用增长控制在低到中个位数水平 [97] 其他重要信息 - 本季度方法论发生变化，包括对美国银行大部分投资组合采用内部评级法，以及实施与FRTB、CVA和负摊销抵押贷款相关的新监管方法 [10] - 公司被加拿大政府选为其绿色债券框架的唯一结构顾问，并发行了5亿欧元的CIBC绿色债券，以支持符合可持续发展战略的项目 [117] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何认为美国商业房地产中最具问题的贷款已得到处理，以及这部分贷款损失的缓和是否会抵消其他银行投资组合中预期的更高减值贷款？ - 公司对美国办公物业组合进行了全面评估，有专业团队持续跟进，已识别并计提了所有预期的压力贷款 [44] - 这部分贷款损失的缓和将抵消其他投资组合中预期的逐渐增加的损失，整体仍在公司此前提供的中期30%多的指导范围内 [18] 问题: 信用卡组合的表现情况，特别是Costco组合与其他信用卡组合的表现差异，以及单一产品客户与多产品客户的表现差异？ - 信用卡组合整体表现符合预期，处于正常化趋势，仍优于疫情前水平 [20] - Costco交易的各项关键指标表现均优于业务预期，特许经营业务进展良好 [28] - 深度合作的客户通常在信用方面表现更好，符合公司深化客户关系的战略 [142] 问题: 美国商业房地产在探索机构销售时的市场价值与账面价值差距情况，以及如何缩小这一差距？ - 公司已调整拨备以反映合理的市场价值，并成功完成了几笔市场处置，实现了预期价值 [53] 问题: 随着加拿大和美国利率下降，对利润率稳定性的预期如何，稳定利率是否包括潜在的降息？ - 公司通过管理资产负债表来保持利润率稳定，自2022年底以来，非交易净息差（NIM）扩大了超10个基点 [49] - 预计核心利润率将保持稳定或呈上升趋势，并将随着时间推移趋于平稳，即使利率下降，由于公司的管理方式，利润率也将更稳定 [50] 问题: 本季度70亿美元的抵押贷款发放量在市场中是获得份额还是失去份额，以及为何不加大抵押贷款发放力度？ - 抵押贷款发放量与市场大致相符 [70] - 公司是关系型银行，注重与客户建立长期关系，而非单纯追求产品，会根据客户潜力进行定价 [71] 问题: 当前承销的抵押贷款信用质量是否较高？ - 由于严格的承销规则和压力测试，当前承销的抵押贷款信用质量较高 [73] 问题: 有多少美国银行的净息差（NIM）环比扩张，以及公司在美国市场获得更好NIM结果的原因？ - 公司受益于利率上升，自2022年第四季度以来，美国市场利润率保持相对稳定 [93] - 本季度存款负4个基点的影响是部分存款仍在对美联储最新加息进行重新定价，预计将开始稳定，而贷款组合通过更高的利润率做出了贡献 [94] - 公司在存款业务上表现出色，通过战略关注、关系管理、数字举措和套期保值策略等，结合资产负债表结构优化，共同推动了NIM表现 [102] 问题: 资本市场业务在本季度表现强劲，对全年的展望如何？ - 公司资本市场业务战略执行良好，多元化将在2024年发挥积极作用，尽管业务存在季节性，但对实现全年目标充满信心 [106]