财务数据和关键指标变化 - 调整后净收益为18亿美元或每股1.94美元 资本充足率CET1为11.6% 股本回报率ROE本季度提高到15.5% [10] - 稀释后每股收益为0.39美元 调整后每股收益为1.94美元 调整后本季度净收入18亿美元 较去年下降3% [26] - 净利息收入NII为32亿美元 较上年增长2% 非利息收入为27亿美元 较上年增长15% [29][32] - 总营收59亿美元 较上年增长8% 税前拨备前盈利27亿美元 较上年增长6% 费用较上年增长9% 较上季度下降1% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人和商业银行净收入5.94亿美元 较去年同期下降15% 较上季度增长22% 营收23亿美元 较上年增长4% 费用13亿美元 较去年同期增长13% [39] - 加拿大商业银行业务和财富管理业务净收入4.69亿美元 营收14亿美元 较上年增长4% 费用较上年下降1% [40][41] - 美国商业银行业务和财富管理业务净收入1.59亿美元 较上年下降15% 营收较上年增长10% 费用较上年增长14% [42] - 资本市场业务净收入6.12亿美元 较上年增长13% 营收15亿美元 较上年增长14% 费用6.5亿美元 较上年增长9% [45][46] - 公司和其他业务单元净亏损4700万美元 营收1.29亿美元 较上年增长23% 费用较上年增长9% 较上季度下降17% [47][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大P&C净息差NIM为248个基点 较2022年同季度上升12个基点 较上季度上升1个基点 美国业务NIM本季度为354个基点 较上年上升9个基点 较上季度上升5个基点 [30] - 在加拿大 存款增长在7个季度中首次超过贷款 信用卡新开户数量较去年同期增长超过30% 在过去12个月内 新增净客户超过50万 [13][14][15] - 在北美商业银行业务和财富管理业务中 两个地区的贷款均保持两位数增长 而存款仅为低个位数增长 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用近年来的投资支持有机增长 同时采取谨慎和积极的费用和风险管理方法 在零售业务方面的投资已成功加深客户关系 在数字化战略方面的投资提高了效率 [22][23] - 公司将继续投资于未来增长的差异化因素 如直接金融服务平台 该平台已实现约15%的三年营收复合年增长率 过去12个月营收超过10亿美元 [24] - 公司在能源转型方面继续发挥领导作用 被评为2022年美国可再生能源项目的第三大贷款机构 在ESG方面的努力得到了多个第三方组织的认可 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管央行持续紧缩和地缘政治紧张 公司在2023年有一个良好的开端 但地缘政治紧张局势和持续的通胀及利率压力带来了不确定性 将对经济增长和客户活动产生影响 [10][20] - 公司将继续专注于客户 推进数字化努力并投资于未来增长的差异化因素 同时保持敏捷并根据经济环境的需要进行调整 [21] 其他重要信息 - 劳拉·多托里 - 阿塔纳西奥已退休 乔恩·洪塔拉斯被任命为加拿大银行业务集团负责人 [9] - 公司本季度的信用表现符合预期 自2022年第二季度以来的拨备增加使其能够应对未来季度的不确定性 [50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于NII前景 核心NII由什么驱动 NIM的预期是什么 在资产负债表放缓的情况下NII增长的驱动因素是什么 以及如果加拿大和美国的加息或多或少已经完成 交易性NII未来会有多大的拖累 - 公司NII有强劲的增长势头 预计将继续保持 核心NIM有望继续逐季上升几个基点 交易结果可能会对NII产生一些整体噪音 建议关注不含交易的NII [68][71] 问题: 商业客户的情绪如何 在未来几个季度商业和消费领域的增长将来自何处 - 在商业贷款方面 宏观因素包括去年贷款增长过高 部分行业增长将放缓 企业家信心下降等 微观因素是公司将对新客户更加谨慎 预计商业贷款增长将在中个位数范围 消费领域可能是低中个位数范围 [73][77][78] 问题: 在商业贷款承销决策方面更加保守 在地域和行业方面哪些地方需要更加谨慎 - 对于现有客户 公司将继续按照以往的方式支持他们 对于新客户 公司将更加谨慎 不太关注行业 更关注对客户的了解程度 [81] 问题: 在商业房地产CRE业务方面 特别是办公领域 从承销的角度来看 公司的观点或姿态是否有任何变化 - 公司的CRE业务状况良好 没有重大变化 没有压力 没有延期付款 在办公领域 公司的风险敞口约为40亿美元 占总业务的10% 没有改变对办公领域的态度 [85][86] 问题: 加拿大私人财富方面 过去12个月净流量为6.2% 该业务的AUA是多少 与历史数据相比如何 以及在该业务领域的展望 - 净流量表现良好 在私人银行和Wood Gundy特许经营方面取得了真正的成功 这得益于正常的销售纪律 客户推荐 密切关注客户和财务规划等因素 [91][92] 问题: 关于直接金融服务DFS中的创新银行业务 过去12个月可能面临一些逆风 能否评论一下相对于稳健的同比增长的表现以及2023财年的展望 - 创新银行业务曾经增长迅速 现在行业较为平静 公司正在密切关注 目前没有压力迹象 公司的直接金融服务业务有望继续实现15%的增长 [95][96][100] 问题: 信用风险加权资产RWA和交易对手RWA逐季下降 是否在主动出售业务 以及对2023财年RWA的展望 - 公司没有从投资组合中卸载任何风险 本季度是正常业务情况 核心盈利的产生 股票发行以及市场因素对RWA下降有帮助 预计资本将继续增长 [104][109][110] 问题: 加拿大NIM较上季度下降 但不含交易的银行整体NIM上升 是什么因素导致的 以及公司在企业和财务方面提到的非经常性项目是什么并量化 - 本季度NIM的扩张主要是核心NIM的扩张 其他因素如抵押贷款利润率较低 存款结构变化等相互抵消 上季度一些项目为负 本季度有部分反转 非经常性项目包括现金资源的变化等 [113][114][115] 问题: 在NIM展望中提到下半年加速增长 假设的宏观环境是什么 如果利率下降对该指引有何影响 - 公司假设加拿大的加息基本完成 美国还有一点空间 但都不预期降息 假设了存款的迁移 加拿大抵押贷款的积极势头等因素 如果降息 短期内影响不大 长期会逐渐增加 [125][126][127] 问题: 本季度交易数字很大 特别是利率方面 是什么因素导致的 以及VAR上升但市场风险加权资产下降的原因 - 本季度交易平台表现强劲 公司执行了多年来制定的战略 投资使得在困难时期为客户提供服务并获得回报 公司没有独立的自营业务 VAR与客户活动相关 [132][135] 问题: 鉴于本季度减值PCL的正常化 对全年的展望如何 - 公司预计减值PCL比率将趋向于之前沟通的20 - 30个基点范围的中间值 在2023财年可能处于该范围的下限 [140][141] 问题: 提到到2023年底CET1比率将达到12% 这是否是向历史平均水平的持续正常化 还是有其他因素 以及CET1比率正常化的影响 - 公司对12%的展望较为保守 假设了环境的正常化 包括信用迁移 交易对手信用风险等因素 目前有能力产生7 - 10个基点的核心收益以支持客户的盈利性增长 [143][144] 问题: 在谈到费用增长预期时没有提到通货膨胀 那么在费用增长中考虑了哪些通货膨胀因素 这是否可能是一个正面或负面的惊喜 - 去年费用增长的一半是投资 另一半是其他核心运营费用 其中很大一部分是通货膨胀的影响 公司对2023年的假设与目前看到的情况相符 即通货膨胀开始下降 目前不认为这是一个重大的正负因素 [149][150][151] 问题: 在担任加拿大银行业务负责人不到一个月的时间里 有哪些早期印象可以分享 - 在战略方面 没有看到重大变化 重点是执行 包括在帝国服务方面加大推动力度 在小企业方面做得更好 收获过去的投资成果 以及在运营方面要注重节奏 关注利润率和费用 [153][154][155][156][157] 问题: 关于抵押贷款业务 90亿美元的新发放贷款较上年下降47% 未来几个季度是否会增加 以及贷款价值比分布中 首付最少的人增加可变利率抵押贷款的情况是否是新现象 是公司特定还是市场普遍现象 - 新发放贷款下降反映了当前较慢的抵押贷款市场 较高比例的人选择可变利率抵押贷款不是公司建议的结果 而是客户的选择 目前70%的客户选择固定利率 30%选择可变利率 预计全年抵押贷款增长将在低个位数范围 公司在这方面与同行没有差异 [163][164][165][168] 问题: 本季度在固定收益交易方面表现强劲 是否是因为固定收益投资组合的按市值计价 以及是否与信用利差下降有关 - 不是因为固定收益投资组合的按市值计价 而是因为客户活动 在信用利差下降时客户更活跃 公司在该领域的业务非常多元化 [170][172][173] 问题: 美国存在存款流失现象 为什么加拿大不同 以及加拿大的展望如何 - 加拿大的刺激措施规模较大 加拿大人开放速度较慢 消费较少 并且存在保守因素 公司在加拿大的各个业务领域都在增加存款 预计存款将随着时间的推移逐渐减少 [176][177][178][179] 问题: 公司认为目前加拿大银行系统的超额存款是多少 - 公司认为目前加拿大银行系统的超额存款在1500亿 - 2000亿美元之间 [181]