财务数据和关键指标变化 - 调整后收益为19亿加元，即每股4.08加元，同比增长14%，营收增长11%推动了正向经营杠杆 [5] - 调整后净资产收益率（ROE）为17.6%，一级普通股资本充足率（CET1）为12.2%，比监管最低要求高170个基点 [6] - 摊薄后每股收益为4.03加元，剔除相关无形资产摊销和收购费用后，调整后每股收益为4.08加元，调整后ROE为17.6% [15] - 调整后净利润为19亿加元，同比增长15%，拨备前税前利润为25亿加元，同比增长11%，营收为55亿加元，同比增长11%，费用环比增长1%，同比增长10% [16] - 剔除交易后，净利息收入（NII）同比增长11%，银行整体净息差（NIM）环比上升2个基点，加拿大个人和商业银行NIM环比上升1个基点，美国业务NIM环比下降3个基点 [17][18] - 利率瞬时且持续上升100个基点，预计未来12个月净利息收入将增加约4.5亿加元，第二年预计增加超8亿加元 [19] - 非利息收入为24亿加元，同比增长11%，交易收入同比增长20%，财富管理业务相关费用同比增长16% [20][21] - 费用同比增长10%，剔除绩效薪酬后增长7%，剔除战略举措相关投资后，主要受通胀等因素影响 [21] - 季度末CET1比率为12.2%，较上季度下降13个基点，主要受有机风险加权资产（RWA）增长、高流动性资产（HQLA）组合未实现收益减少等因素影响 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大个人和商业银行 - 净利润为6.97亿加元，同比增长7%，拨备前税前利润超10亿加元，同比增长11%，营收为22亿加元，同比增长8%，费用为11亿加元，环比持平，同比增长5% [24] 加拿大商业和财富管理 - 净利润为4.62亿加元，同比增长31%，拨备前税前利润为6.24亿加元，同比增长21%，商业银行业务收入同比增长24%，财富管理业务收入同比增长16%，费用增长18% [25] 美国商业和财富管理 - 净利润为1.88亿美元，同比增长21%，拨备前税前利润为2.42亿美元，同比增长4%，营收增长10%，商业银行业务贷款平均同比增长13%，财富管理业务资产规模（AUM）增长16%，费用同比增长16% [26] 资本市场 - 净利润为5.43亿加元，同比增长10%，拨备前税前利润为7.08亿加元，同比增长9%，营收为13亿加元，同比增长11%，费用增长14% [27] 公司及其他业务 - 本季度净亏损4700万加元，去年同期净亏损5900万加元，费用同比增长7%，环比下降22%，预计未来季度净亏损在5000万 - 1亿加元之间 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款总额为4830亿加元，超半数为抵押贷款，未保险抵押贷款平均贷款价值比（LTV）为48%，本季度新增未保险抵押贷款平均LTV为66%，商业和政府贷款平均风险评级相当于BBB [35] - 第一季度信贷损失拨备为7500万加元，上季度为7800万加元，减值贷款拨备为1.26亿加元，零售业务减值余额持平，美国商业和财富管理业务减值增加 [33][36] - 执行中贷款组合拨备转回5100万加元，主要因前瞻性指标有利变化，部分被信贷迁移抵消 [33] - 贷款损失拨备覆盖率环比下降3个基点，主要因投资组合增长，当前覆盖率仍高于疫情前水平 [34] - 零售业务净核销相对持平，部分投资组合90天以上逾期率环比上升，符合预期且略好于初始预测 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 拟进行2比1股票拆分，将于4月年度会议投票，使股票更易被散户投资者获取 [7] - 成为加拿大Costco万事达卡独家提供商，将促进存款和贷款市场份额增长，丰富信用卡组合 [8] - 与nCino建立金融科技合作，数字化和自动化客户旅程，为企业主提供更高效透明体验 [8] - 与Pollinate独家合作，在加拿大推出TIL平台，为中小企业提供支付、忠诚度计划管理和业务洞察服务 [9] - 增强全球汇款能力，实现向80多个国家符合条件的Visa借记卡和信用卡持有人实时直接汇款 [12] - 承诺投资1亿加元于低碳和气候科技基金，支持气候创新，获CDP A - 评级 [13] - 各业务线通过独特结构和策略，在不同市场实现增长，如北美商业和财富管理业务实现双位数贷款和存款增长，资本市场业务交易收入双位数增长 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 地缘政治紧张、供应链中断和通胀压力带来不确定性，可能影响近期经济增长和客户活动，但公司有战略规划，能支持客户、管理风险并为未来增长投资 [14] - 公司业务开局强劲，多元化业务具有竞争力和盈利能力，将利用强大资产负债表和盈利能力支持客户、推动有机增长和向股东分配资本，有能力适应环境变化，实现股东回报 [29][30] - 信贷质量保持强劲，虽零售信贷组合开始正常化，但客户储蓄和还款活动仍高于疫情前，将密切关注通胀、利率和地缘政治条件变化对前景的影响 [31][39] 其他重要信息 - 会议提醒评论可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 随着3月初Costco信用卡组合交易完成，相关数据和客户将整合到系统中，二季度业绩将体现其影响，该组合信贷质量优于现有信用卡组合 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国内商业贷款增长的驱动因素、业务活动、全年业务管道情况及市场竞争情况 - 本季度贷款增长地域和资产类别多元化，25%来自房地产，40%来自新客户，60%来自现有客户增长，业务管道强劲，信贷质量良好，市场竞争激烈但公司表现良好 [42][43][45] 问题2: 费用增长是否达到顶峰，全年费用趋势及经营杠杆情况 - 公司注重资源管理和资本配置，目标是通过投资实现增长并提高经营杠杆，本季度实现略正的经营杠杆，全年费用可能为高个位数增长，若业绩强劲有望实现正经营杠杆，若环境不利可采取措施调整 [48][50][51] 问题3: 资本市场业务平均贷款余额增长的驱动因素及个人业务增长情况 - 贷款增长主要来自企业和机构客户，特别是美国市场，占比约70%，个人业务中Simply平台和Investor's Edge有个位数增长，增长是积极的，风险可控 [54][55][56] 问题4: TIL平台合作是否与加拿大开放银行预期有关及平台优势 - 公司欢迎开放银行，已做好准备，TIL平台已在澳大利亚和英国成功实施，能为中小企业客户提供集成支付处理和银行业务服务，与nCino合作将助力业务发展 [60][61][63] 问题5: PPP豁免对美国NIM和未合并NIM的影响及后续趋势 - 本季度PPP对NIM有负面影响，但被其他还款活动抵消，未来对NIM的帮助还有几个基点，预计下个季度左右消失，对银行整体NIM影响不大 [64] 问题6: 疫情期间建立的 performing loans 拨备是否能完全释放及利率假设情况 - 拨备覆盖率已从峰值下降，释放情况受经济前景和投资组合增长影响，将逐季评估，基本假设为利率上升100个基点，通胀约3%，并在不同情景中调整 [67][68][69] 问题7: 加拿大个人和小企业业务效率比率改善的原因及趋势 - 效率改善得益于团队投资和努力带来的高质量业务增长，预计会继续投资战略举措，季度间可能有波动，但会谨慎管理投资，提高生产力 [72] 问题8: 利率敏感性披露中对激增存款的假设及存款beta假设情况 - 激增存款包含在利率敏感性披露中，已进行相应投资和对冲，预计部分会缓和，存款中约三分之一受beta假设影响，已根据过去经验建模，有能力管理可能的变化 [78][79][81] 问题9: 加拿大商业贷款增长中对私募股权赞助商贷款的影响及是否有共同投资 - 对私募股权赞助商贷款不是业务主要部分，对本季度增长贡献较小，公司一般不进行共同投资 [85] 问题10: 资本市场业务中风险加权资产（RWA）季度环比未变动的原因及交易情况 - 交易证券增长主要因市场升值和业务发展，市场风险RWA增加被增量风险费用变化抵消，交易业务多元化，为客户提供套期保值解决方案，风险可控，对后续业绩有信心 [88][89][90] 问题11: 本季度贷款增长出色的原因及银行与过去的不同 - 银行文化、客户服务和技术投资等方面有显著改善，客户体验评分大幅提升，以客户为中心，合理管理风险，投资技术现代化，有望持续为股东带来良好回报 [95][96] 问题12: 加拿大商业信贷业务中受损贷款情况及展望 - 目前受损贷款情况良好，观察名单表现正常，预计随着时间推移会有一定程度的正常化，速度取决于经济背景 [98][99] 问题13: CIBC家族办公室业务的发展和机会 - 家族办公室是商业和财富管理业务的自然延伸，随着企业家财富增加，该业务发展良好，商业和财富管理业务之间的推荐增多 [100] 问题14: 消费者破产趋势及当前申请破产是否有阻碍 - 疫情初期申请破产有阻碍，目前已开始看到企业破产增加，但公司投资组合中尚未体现，预计不会出现大幅破产潮，有适当拨备覆盖预期压力 [103] 问题15: 金融工具收益增加的驱动因素及是否可主动操作 - 公司不机会主义地管理投资组合，企业和其他业务中的国债投资组合为稳定净利息收入而管理，收益波动可能受市场或再平衡影响 [105]