财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后净收入达16亿美元，同比增长11% [7] - 摊薄后每股收益为3.55美元，调整后每股收益为3.58美元 [23] - 第一季度CET1比率为12.3%，LCR为142%，均显著高于监管要求 [24] - 调整后ROE达17.2% [24] - 收入50亿美元，环比增长8%，同比增长2% [27] - 费用与去年相当，预计2021财年净费用将呈低个位数增长 [28] - 净利息收入占第一季度收入超50%，除交易活动外，环比持续改善，与去年相当 [29] - 非利息收入21亿美元，环比增长17%，同比增长1% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 个人和商业银行 - 本季度净收入6.52亿美元，同比增长13% [35] - 收入20亿美元，同比下降3%，环比增长1% [36] - 费用11亿美元，与去年相当，环比增长1% [36] 加拿大商业银行业务和财富管理 - 净收入3.54亿美元，同比增长5% [37] - 商业银行业务收入同比增长1%，存款量增长26% [37] - 商业贷款余额同比增长2% [38] - 财富管理收入同比增长4% [38] 美国商业银行业务和财富管理 - 净收入1.55亿美元，同比增长12% [39] - 收入同比增长15% [39] - 平均贷款同比增长10%，存款增长42% [39] - 财富业务AUM增长20% [39] - 非利息费用下降2% [39] 资本市场 - 净收入4.93亿美元，同比增长30% [40] - 收入12亿美元，同比增长17% [40] - 非利息费用同比增长6% [40] 企业及其他业务部门 - 本季度净亏损5900万美元，去年同期净收入1100万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大个人和商业NIM环比下降5个基点，美国业务NIM环比上升23个基点 [30][31] - 预计2021年下半年经济开放后，非交易性NII将呈积极态势 [32] - 信用卡和支付业务活动仍低于疫情前水平，预计随着经济限制解除将持续恢复 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略有三个关键优先级，一是增强加拿大消费者业务，二是加速银行转型，三是维持和发展北美商业银行业务、财富管理业务和资本市场业务 [9][13][18] - 过去五年通过精简运营和消除低效环节，累计节省成本超8亿美元，预计2021财年实现超2.6亿美元的增量运营成本节省 [13][17] - 技术转型采用云服务、AI和机器学习，推出CIBC GoalPlanner和CIBC Insights等面向客户的平台 [15][16] - 注重风险管理活动，如网络安全和反洗钱 [17] - 致力于可持续经济增长，在ESG战略方面取得进展，获三项第三方组织认可 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情相关挑战仍影响经济，但公司多元化业务模式表现良好，随着经济复苏，公司有望实现增长 [7][8] - 预计2021年下半年经济将改善并持续到2022年，信贷表现本季度强劲，但预计未来几个季度减值损失将增加，年中达到峰值后下降 [44][45] - 公司对当前信贷组合质量感到满意，将谨慎确定拨备水平 [55] 其他重要信息 - 2月是黑人历史月，公司将对黑人社区下一代领导者和变革者的年度投资增加一倍，并为加拿大黑人企业推出新的银行项目 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度费用表现良好，后续运营杠杆预算和费用展望如何 - 本季度费用持平有时间差异等原因，后续随着战略优先事项投资加速和疫情限制解除，费用将增加，预计核心费用呈低个位数增长，运营杠杆今年较难实现正向可持续增长，经济开放后有望改善 [56][57][59] 问题2: 战略举措中的技术支出是加速、维持还是减速 - 公司在技术方面的投资正在加速，涵盖防御性投资和销售服务数字化能力等方面，有助于提高效率 [60] 问题3: 减值损失增长速度慢于Q4，PCL比率展望如何 - 预计减值损失年中达到峰值，目前预计减值损失比率降至30%多的中间水平，主要受数据、投资组合表现和前景更新等因素影响 [62][63] 问题4: 抵押贷款业务是否会因移民水平未恢复而下降 - 公司预计2021年剩余时间抵押贷款将保持高个位数增长，政府已宣布增加移民政策，将为业务提供助力，公司通过投资技术和人力已夺回市场份额，未来有望继续领先 [65][66][67] 问题5: 商业贷款在加拿大和美国市场的竞争定位如何，美国业务人员变动是否影响战略 - 商业业务在存款和贷款增长方面表现良好，美国业务因经济开放表现更佳，加拿大经济开放后有望继续增长，人员变动不影响业务，公司对商业业务发展有信心 [69][70][71] 问题6: 小企业贷款情况及与信贷费用增加的关联 - 小企业贷款需求和客户获取方面表现一般，但存款增长强劲，同比增长约25%，账户开户活动增加约50%，信贷费用增加主要由BA相关活动和银团贷款费用驱动 [77][79][80] 问题7: 商业非重大受损贷款形成增加的原因及美国NIM变化情况 - 本季度有少数账户受损，属正常投资组合活动，未超出预期；美国NIM核心动态稳定略升，PPP还款等因素对NIM有贡献，预计未来核心动态不变，短期PPP活动仍将有助于NIM [83][84][87] 问题8: 是否可将未来费用提前至今年以实现2022年更好增长 - 公司对当前投资计划有信心，认为能在各核心业务线持续表现出色，若经济加速复苏，有能力加快投资 [91][92][93] 问题9: 美国业务费用下降但客户增加，如何看待费用情况 - 美国业务仍在增长，但客户开发方式因疫情改变，费用下降是暂时的，预计随着经济开放，下半年费用将加速增长 [94][95] 问题10: 国内抵押贷款续约表现差距缩小情况及其他可能使业务超越同行的因素 - 公司通过投资平台、人员和流程改进，新贷款发放量同比增长近100%，客户保留率从80%多提高到90%，有望实现更持续稳定的表现 [99][100] 问题11: FirstCaribbean的情况及公司计划，企业部门费用增加原因和亏损展望 - FirstCaribbean出售交易被监管拒绝，公司将继续转型该业务；企业部门费用增加是由于企业级项目和未分配成本，预计亏损将略高于以往，但会在一定范围内波动并随时间正常化 [103][104][111] 问题12: 存款正常化和贷款增长的时间关系 - 预计经济开放后存款将正常化，个人和商业银行信用卡余额将增加，商业银行业务贷款将增加，企业银行将保持现状 [113][114] 问题13: 加拿大P&C NIM受业务组合影响的情况及缓解措施 - 加拿大P&C NIM受业务组合、利率和存款影响，预计未来几个季度每季度下降几个基点，年底可能改善 [118][121][122]