财务数据和关键指标变化 - 2020年全年调整后收入为187亿加元，拨备前收益为82亿加元，较2019年有所增长，费用仅增长2%，调整后收益为44亿加元，即每股9.69加元，CET1比率为12.1% [8] - 2020年第四季度收益为10亿加元，摊薄后每股收益为2.20加元，剔除重要项目后收益为13亿加元，即每股2.79加元，调整后ROE升至13.5% [19] - 第四季度拨备前收益为20亿加元，较上年下降3%，收入为46亿加元，同比下降2%，调整后费用较上年下降2%，信贷损失拨备为2.91亿加元，较上年和上一季度大幅降低 [20][21] - 第四季度平均LCR为145%，较上一季度相对稳定，高于100%的监管最低要求，CET1比率为12.1%，或11.9%（剔除ECL过渡性收益） [22] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大个人和商业银行 - 第四季度净收入为6.35亿加元，同比增长5%，收入为21亿加元，环比增长4%，但较上年仍下降4%，费用为11亿加元，与上年和上一季度相当，净息差为243个基点，较上年下降9个基点，环比上升5个基点 [24][25][26] 加拿大商业银行业务和财富管理 - 第四季度净收入为3.41亿加元，同比增长11%，商业银行业务收入同比下降1%，财富管理收入同比增长1%，NIM同比上升4个基点，环比下降2个基点，非利息费用反映了Wood Gundy与收入相关的费用增加 [27][28] 美国商业银行业务和财富管理 - 第四季度净收入为1.44亿加元，同比下降24%，收入增长4%，平均贷款同比增长13%，存款增长33%，财富业务AUM增长10%，净息差为277个基点，环比上升1个基点，同比下降22个基点，非利息费用下降4% [29][30][31] 资本市场业务 - 第四季度净收入为2.67亿加元，同比增长16%，收入为7.92亿加元，同比增长7%，非利息费用与上年基本持平 [32][33] 公司及其他业务部门 - 第四季度调整后净亏损为1.07亿加元，上年同期为净亏损2000万加元，主要由于收入下降和信贷拨备增加，部分被强劲的费用管理所抵消 [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年及以后的首要任务是重振加拿大消费者业务，包括在核心个人和小企业产品中获取份额、加速新成立的直接金融服务业务增长、改善资产管理净流量并为客户提供良好的投资业绩 [58] - 继续转型之旅，专注于降低成本基础，并将节省的大部分资金重新投入到高回报项目中，特别是与流程简化和技术提升相关的项目 [60] - 利用在商业银行业务、私人财富管理和资本市场业务方面的优势，继续发展这些业务，并在快速增长的市场领域实施新举措，如创新经济和可持续金融 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度宏观经济环境有所改善，消费者活动增加，但近期感染率上升和更多限制措施将对近期经济前景产生不利影响 [10][65] - 经济学家预测2021年年中大规模疫苗接种和有效治疗将开始，下半年全球经济将实现更强劲的复苏，但疫苗的可及性和有效性仍不确定，公司将为各种情况做好准备 [66] - 公司拥有强大的管理团队，投资有助于提高效率和抓住增长机会，资本充足、拨备充分，将适应不断变化的宏观经济环境 [67] 其他重要信息 - 公司在第四季度继续关注环境、社会和治理问题，为社区做出贡献，如举办虚拟可持续发展会议、发行5亿美元5年期绿色债券、与加拿大政府合作推出黑人创业贷款基金等 [16][17] - 公司宣布John Manley将退休，Kate Stevenson将在2021年年度会议上当选后担任董事会主席 [159] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于重振加拿大业务的战略优先级，对抵押贷款增长的展望以及费用管理和技术平台投资对效率的影响 - 公司目标是使加拿大消费者业务，特别是抵押贷款业务，与市场表现一致，目前已实现这一目标，预计将与房地产市场和竞争对手保持同步 [69] - 公司将费用控制在低个位数，以反映经济现实，若经济复苏，将随之增长并抓住上行机会 [70] - 公司将费用分为与收入相关的费用、战略投资和可自由支配费用，将消除无价值的可自由支配费用，并在合适的地方进行投资，以实现拨备前收益增长和正经营杠杆 [73][74] 问题2: 今年剩余的2亿加元重组费用对2021年费用计划的影响以及FirstCaribbean会计处理的交易进展 - 重组费用大部分已在本财年完成，收益将在2021财年体现，会计准备金将随着向个人支付款项而逐渐减少 [75] - 公司有一个有兴趣的买家，业务正在适应疫情的经济现实，目前正专注于获得监管批准，本季度的会计变更主要是由于交易不确定性增加和相关会计指导要求 [76][78] 问题3: FirstCaribbean会计变更的其他影响以及加拿大零售业务的抵押贷款增长和整体增长战略 - 会计变更仅影响披露，业务仍将合并计入公司和其他部门的收益 [80] - 公司有新的管理团队负责抵押贷款业务，给予其端到端的客户旅程责任，注重增长质量和新客户锚定，同时努力提高客户保留率，预计将改善抵押贷款业务表现 [82][83][84] 问题4: 储备释放的可能性、合理时间以及集中领域，以及2021年税前拨备前收益能否实现正增长及关键驱动因素 - 预计2021年受损损失将增加并在年中达到峰值，平均受损损失率在低至中40个基点之间，随着受损损失的出现，执行性拨备将被用于抵消部分损失，大部分执行性拨备预计将在6 - 8个季度内释放，但可能存在时间不匹配 [91][92][93] - 公司目标是在2021年实现税前拨备前收益正增长，关键驱动因素包括收入和费用两方面，收入方面，预计净利息收入将随着经济复苏而改善，费用方面，将控制在低个位数 [94][95][98] 问题5: 推动公司跨境资金净流入的因素以及零售和财富管理业务的战略 - 推动资金净流入的因素包括投资表现、有竞争力的产品和银行内部的推荐活动，公司在加拿大和美国的资产管理业务投资表现良好，推出的Smart Portfolios产品在加拿大个人银行领域获得了良好的反响，同时通过商业银行业务和财富管理业务的结合，将客户资产引入私人财富业务 [100][101][102] - 零售业务方面，公司重新调整了投资方向，注重数字能力和销售团队生产力的提升，通过财务规划工具提升咨询服务，预计2021年将注重执行并取得更好的客户体验和业绩 [104][105][106] 问题6: 额外流动性对2021财年银行净息差的影响以及房地产投资组合整合费用的情况 - 本季度银行净息差仅下降1个基点，主要是零售净息差的改善被资产负债表向低收益部分的结构变化所抵消，额外流动性主要是由于存款增长快于贷款，对净息差的影响在十几个基点左右，但对净利息收入影响不大，预计2021年流动性将得到利用，贷款增长将加速，有助于缓解净息差下降压力 [109][110][112] - 房地产投资组合整合费用是由于公司将总部迁至CIBC Square，提前退出一些空置空间产生的费用，包括使用权资产的1.14亿加元费用以及其他相关固定资产费用，但这对股东有积极回报，包括转租回收、节省未来租金等 [116][119][120] 问题7: 2021年总PCL比率的预期、6 - 8个季度后ACL是否会恢复到历史水平以及加拿大消费者投资组合逾期率的趋势 - 执行性拨备的行为在年内将是可变的，难以给出具体数字，部分执行性拨备将随着受损贷款的变化而转移，其余部分将受宏观经济因素和信贷行为影响，预计在6 - 8个季度内释放，且前期释放可能更多 [124][125][126] - 难以确定6 - 8个季度后ACL的水平，公司将考虑疫情期间获得的所有新信息以及投资组合的增长情况 [127] 问题8: 2021年受损贷款损失是否会从本季度的17个基点增加2 - 2.5倍以及具体涉及的贷款项目 - 预计2021年受损贷款损失率将达到低至中40个基点，部分原因是信用卡延期还款的影响逐渐显现，消费者端的受损损失预计将增加，商业和政府端的受损损失预计将是零散和偶发的 [130][131][132] 问题9: 2020年信用卡收入较2019年的下降幅度、可收回的金额以及11月信用卡使用情况 - 公司未披露产品层面的损益情况，但提供了一些信息帮助估算，2020年信用卡利率调整影响约4000万加元，本季度信用卡费用仍较上年下降约1000万加元，外汇交易方面也有类似金额的下降 [139][140][141] - 11月信用卡活动有所增加，预计2021年下半年净利息收入将增长，现金返还卡和Aventura卡的表现良好，申请量显著增加，预计2021年信用卡业务将有更好的发展轨迹 [135][136][137] 问题10: 信用卡支付延期的主动和被动投资组合信用表现差异的原因以及执行性贷款损失拨备的影响因素 - 主动投资组合是公司在疫情初期确定的有财务困难的客户群体，给予了主动延期还款，目前该群体的当前还款率从疫情初期的68%上升到75%，表现有所改善 [144] - 执行性贷款损失拨备的增加还受到情景权重变化的影响，公司增加了对下行情景的权重，此外，常规的风险评级活动等也对本季度的执行性余额产生了影响 [145] 问题11: 加拿大经纪佣金是否会降至0以及经济复苏是消费者主导还是商业主导 - 公司的业务模式是基于关系的，而非低成本生产者，Investors Edge业务的Premium Edge服务定价具有竞争力，其他个人银行客户的交易价格也处于市场领先水平，公司将保持竞争力和关系导向 [147] - 经济的某些部分，特别是 discretionary 消费者部门和小企业部门，受到疫情的经济影响较大，需要时间恢复，但公司相信加拿大和美国的创业精神，企业将重新调整业务模式并恢复，公司将支持它们的发展 [148] 问题12: CIBC何时能稳定或增加抵押贷款市场份额以及抵押贷款作为锚定产品的影响 - 预计2021年将逐步改善抵押贷款市场份额，但难以确定具体时间 [152] - 客户是否会因抵押贷款业务离开而带走其他服务取决于客户个体，公司会努力通过提供抵押贷款来锚定客户，因为这对客户和公司都有好处 [154]