财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后收益为12亿美元，摊薄后每股收益为2.55美元，调整后每股收益为2.71美元 [11][24] - 本季度信贷损失拨备为5.25亿美元，较上一季度的14亿美元下降63%，较去年同期增长80% [11][25] - 拨备前收益为21亿美元，较去年同期增长1% [25] - 收入为47亿美元，同比持平，净利息收入增长2%，非利息收入下降3% [26] - 调整后费用为26亿美元，较去年同期下降1% [26] - 平均流动性覆盖率（LCR）为150%，CET1比率为11.8%，包含待定FCIB交易后为12.2% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 个人和商业银行 - 本季度净收入为5.1亿美元，同比下降23%，收入为21亿美元，同比下降8%，净利息收入下降6%，非利息收入下降13% [29] - 本季度净息差为238个基点，同比下降16个基点，环比下降6个基点 [30] 加拿大商业银行业务和财富管理 - 本季度净收入为3.2亿美元，同比下降7%，拨备前收益与去年同期持平 [32] - 商业银行业务收入同比增长2%，存款和贷款余额分别同比增长17%和5% [32][33] - 财富管理业务收入同比下降2% [34] 美国商业银行业务和财富管理 - 本季度净收入为7700万美元，同比下降58%，拨备前收益以加元计算同比增长10%，以当地货币计算同比增长7% [35] - 收入以加元计算增长3%，与去年同期持平，平均贷款同比增长19%，存款同比增长36%，资产管理规模（AUM）增长8% [35][36] - 净息差为276个基点，环比下降29个基点，同比下降48个基点 [37] 资本市场 - 本季度净收入为3.92亿美元，同比增长67%，拨备前收益增长62%，收入为10亿美元，同比增长33% [39] 企业及其他业务部门 - 本季度净亏损为5600万美元，去年同期净亏损为700万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大经济自5月以来有复苏迹象，但许多企业仍未恢复到疫情前水平，美国经济复苏可能因疫情持续蔓延而延长 [9][10] - 零售方面，整体消费者支出有所恢复，但仍低于疫情前水平，个人和商业银行信用卡购买量自4月低谷以来呈上升趋势，7月同比下降6%，4月同比下降33% [13] - 房地产市场6月和7月开始复苏，抵押贷款余额同比增长3% [14] - 数字银行会话和交易量较疫情前水平增长约25% [14] - 北美商业银行业务第三季度存款持续强劲增长，北美财富业务今年迄今客户净流入超过80亿美元 [15] - 资本市场业务表现出色，各资产类别交易活跃，债务承销持续强劲，股权承销有所改善，美国市场收入同比增长43% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将平衡短期支持客户和经济复苏的行动与推进长期战略，有多项关键战略举措以简化运营、提高效率、加强市场地位 [17] - 预计在第四季度完成 workforce restructuring，到2021财年初实现2.6亿美元的运营成本节约，并将部分节约资金用于有针对性的战略投资 [18] - 持续投资于技术和创新，打造行业领先的数字银行平台，本季度在J.D. Power移动银行客户满意度排名中位居五大银行之首 [19] - 优先考虑客户和员工福祉，采取措施管理业务，约60%的员工继续远程工作，预计多数员工将持续到2021年 [20] - 调整长期房地产计划，CIBC Square将提供更大灵活性 [21] - 致力于解决银行内部各种形式的系统性种族主义问题，成为社区的积极力量 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场仍存在不确定性，但公司核心业务具有韧性，多元化业务和以客户为中心的战略将使其恢复到疫情前的盈利水平 [10] - 公司对资本状况有信心，能够支持客户和支付股息 [28] - 预计随着经济复苏，信贷损失拨备可能会增加，但公司认为当前拨备水平在当前宏观经济条件下是合适的 [63] 其他重要信息 - 自疫情爆发以来，公司已审查了超过四分之三的商业和政府投资组合，并采取了适当的风险评级行动和特定减值措施 [53] - 新的贷款延期申请本季度大幅减少，住宅抵押贷款占延期贷款余额的大部分，信用卡延期基本完成，商业客户延期后还款表现符合预期 [54][55][56] - 公司对休闲娱乐和零售行业的敞口约占总投资组合的2%，加拿大和美国商业房地产投资组合表现良好，石油和天然气批发敞口为96亿美元，较上一季度下降约9亿美元 [57][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何衡量银行的过剩流动性，以及收益率曲线对净利息收入（NII）的侵蚀情况 - 本季度银行总利润率环比下降16个基点，其中11 - 12个基点与过剩流动性有关，过剩流动性约为300多亿美元，主要来自存款增长超过贷款增长 [66][67] - 未来银行将专注于管理流动性，预计NII将为正，长期利率变化对NII的影响将逐渐显现，加拿大市场预计每季度几个基点的变化，美国市场因LIBOR已稳定，影响不大 [69][70] 问题2: 关于贷款的执行准备金，是否有目标使其接近同行平均水平 - 公司对当前的准备金覆盖率感到满意，将根据经济前景和信贷状况的变化进行调整 [72] 问题3: 如何看待费用管理，以及抵押贷款业务的增长情况 - 公司将谨慎管理费用，预计2021年费用增长将控制在个位数，具体数字将在第四季度更新 [76] - 抵押贷款业务的发起活动强劲，但保留率有待提高，目前同比增长2.5%，业务方向向好 [78] 问题4: 目前抵押贷款业务的活动中有多少是积压需求，以及对2021年市场放缓的风险评估 - 公司无法预测2021年市场情况，但对业务发起活动有信心，认为提高保留率和拓展首次购房者市场将有助于改善业绩 [80] 问题5: 美国市场利润率受PPP贷款的影响，以及贷款退出时间 - PPP贷款对美国市场利润率的影响较小，为几个基点，预计未来几个季度贷款将逐步退出 [81][82] 问题6: 改善抵押贷款保留率的重点措施 - 重点是加强客户参与度，从客户入职到续约期间建立更深入的关系 [84] 问题7: 资本增强后是否有并购或业务拓展计划 - 公司目前专注于有机增长，短期内将继续保持这一战略，但不排除有助于有机增长的机会 [85][87] 问题8: 信用迁移对CET1比率的影响 - 信用迁移将在几个季度内逐步显现，公司认为有机资本生成能够吸收迁移影响，预计CET1比率将保持稳定，但具体方向取决于市场和经济情况 [90] - 零售业务的信用迁移可能因临时措施而被低估，预计有10 - 25亿美元的风险加权资产（RWA）迁移 [93] 问题9: 加拿大商业净息差（NIM）表现较好的原因及前景 - 本季度加拿大商业NIM环比提高8个基点，主要是存款增长强劲抵消了资金成本上升和基准利率波动的影响，未来预计保持一定稳定性 [97] 问题10: 数字业务的饱和点，以及对业务的推动作用和费用收入比的影响 - 公司目标是实现100%的客户数字使用，通过端到端数字化和自动化提高生产力，目前无法给出具体的费用收入比目标 [99][100] 问题11: 延期还款的抵押贷款与非当前抵押贷款的RWA情况 - 抵押贷款的RWA增加相对较小，主要影响来自其他类别 [102][103] 问题12: 提供仍在延期还款的99,000个抵押贷款账户中，失业、领取CERB付款和有信用卡欠款的账户数量 - 约15%的延期还款客户领取了CERB付款，大部分客户信用评分良好，长期客户占比65%，多数客户就业，主要位于安大略省，40%的贷款有保险 [107] - 公司将提供信用卡欠款相关信息，目前信用卡还款行为符合预期，准备金充足 [110] 问题13: 幻灯片24中排除延期还款后的逾期率是如何确定的 - 通过模拟未提供延期还款时的滚动率和信用损失来确定，若未提供延期还款，信用卡可能会额外确认5000 - 6000万美元的净冲销 [112] 问题14: 信用卡逾期率是否会在下个季度大幅上升 - 随着延期还款结束，预计信用卡逾期率将上升，损失预计在2021年上半年达到峰值 [113] 问题15: 随着经济重新开放，客户活动是否会使部分费用类别环比增长 - 信用卡费用已有所回升，未来有望继续改善，存款费用受客户现金持有和现金处理活动影响，恢复可能需要更长时间，投资管理和共同基金费用受市场影响较大 [115][116] 问题16: 进一步节省费用的机会是否主要来自人员自然流失导致的总人数减少 - 公司将在各方面控制费用，已宣布的重组计划将在2021年导致人员减少，随着数字化和自动化的推进，可能通过自然流失进一步降低人员数量 [119] - 不同部门的自然流失率不同，零售业务部门可能在个位数中段 [120]