财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度报告收益3.92亿美元，摊薄后每股收益0.83美元；调整后净利润4.41亿美元，每股收益0.94美元 [24] - 本季度净计入14亿美元信贷损失拨备，主要因COVID - 19经济影响下，对执行贷款拨备大幅增加 [25] - 拨备前收益19亿美元，与上年相比相对稳定；收入46亿美元，同比增长1%，净利息收入增长13%，非利息收入下降13% [26] - 调整后费用26亿美元，环比下降2%；CET1比率稳定在11.3%；平均流动性覆盖率提高到131% [27][28][30] 各条业务线数据和关键指标变化 个人和商业银行 - 本季度净收入2.04亿美元，同比下降64%；收入21亿美元，同比下降2%；净利息收入稳定；非利息收入下降9% [31] - 本季度净息差244个基点，同比下降3个基点，环比下降7个基点 [32] - 费用11亿美元，同比增长2%，环比下降 [33] 加拿大商业银行业务和财富管理业务 - 本季度净收入2.06亿美元，同比下降37%；拨备前收益稳定，基础收入增长3%，非利息费用增长5% [34] - 商业银行业务收入同比增长3%，存款和贷款余额分别增长13%和9% [34] - 财富管理业务收入增长3%，主要因费用类资产和交易量大增 [35] 美国商业银行业务和财富管理业务 - 本季度净收入3500万美元，同比下降80%；拨备前收益以加元计算同比增长16%，以当地货币计算增长12% [36] - 收入增长11%（以美元计算增长7%），平均贷款增长22%，存款增长24% [36][37] - 净息差305个基点，环比上升3个基点，同比下降27个基点；非利息费用增长6%（按固定汇率计算增长2%） [38][39] 资本市场业务 - 本季度净收入1.37亿美元，同比下降52%；拨备前收益同比增长6%；收入8.24亿美元，同比增长9% [40] - 平均贷款增长21%；非利息费用同比增长12% [41] 公司及其他业务部门 - 本季度净亏损1.41亿美元，上年同期净收入500万美元，主要因收入下降和信贷损失拨备增加 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 交易风险价值（VAR）在3月和4月上升，3月底达到峰值2200万美元；3月和4月有14个负交易日，主要因股票衍生品、贵金属损失和负油价影响 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将平衡短期行动与长期战略，继续进行战略投资，为复苏期及以后的成功做准备 [8] - 持续投资数字化，提升领先的移动和数字能力，以适应后疫情时代客户行为变化 [11] - 致力于深化客户关系，提升客户体验，在J.D. Power 2020年加拿大零售银行满意度研究中排名上升至第三 [15] - 推进成本基础转型，优化效率比率，以提高盈利能力 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济短期内面临逆风，但公司核心业务强大，多元化业务和以客户为中心的策略将使其在经济复苏时恢复到疫情前的盈利水平 [20] - 公司强大的资本和流动性使其能够承受持续压力，继续支持客户并保护股东股息 [21] - 预计2020年下半年费用增长将更为温和；若利率不变，净息差将逐渐承压 [28][32] - 假设预测不变，今年执行贷款拨备不会有进一步大幅增加，但不确定危机持续时间和政府支持计划的效果 [58] 其他重要信息 - 公司已帮助超50万面临财务困难的个人、企业和公司客户，提供贷款、抵押贷款等还款延期及信用卡降息等支持 [10] - 自3月中旬以来，超75%的员工可远程工作，数量是几个月前的三倍 [9] - 公司增加对慈善机构的捐赠，并设立奖学金基金支持下一代医护人员教育 [16] - 公司预计完成出售FirstCaribbean的控股权，待监管批准后将提供该业务的最新指引 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 出售FirstCaribbean的交易价格和时间是否受本季度影响 - 价格调整会反映账面价值变化，但经济效应不变，预计交易完成将带来约40个基点的资本收益 [60][61] - 交易时间受COVID - 19和监管审批影响，预计在今年晚些时候完成 [62] 问题2: 执行贷款拨备对失业率和房价的预期 - 基本情况呈U型模式，GDP大幅收缩、失业率快速上升，经济重启后开始复苏，预计2021年末、2022年初GDP恢复到2019年末水平，失业率随后回落 [64] - 预计未来两年房价下跌6% - 7%，随后一年有所回升 [65] 问题3: 总信贷损失拨备是否会高于第二季度 - 若情况按模型发展，预计不会大幅增加拨备；可能会有信贷迁移，部分执行贷款拨备转为受损贷款拨备，但拨备总额不会大幅上升 [66] 问题4: 贷款延期计划情况及对受损贷款数量的影响 - 加拿大个人商业银行延期数量最多，在抵押贷款和信用卡业务上采取主动和被动措施帮助客户 [69] - 抵押贷款延期10.8万笔，占未偿还抵押贷款总额的18%；信用卡主动延期占9%，被动延期占7%，总计16% [71] - 大部分客户行为负责，主动延期客户中近60%仍自愿还款 [71] 问题5: 资本对信贷迁移的承受能力 - 本季度信贷迁移对CET1的影响仅约5个基点；批发业务若全部评级下调一档，RWA对CET1的影响约80个基点，加上预期信用损失增加，总计约100个基点 [74] - 预计资本稳定，正常情况下信贷迁移影响约40个基点，极端压力下资本仍高于监管最低要求 [75] 问题6: 季度后客户行为趋势 - 信贷需求预计放缓，存款余额持续增加 [78] - 抵押贷款申请量下降；信用卡业务4月购买量和新申请量下降，目前申请量和购买量有所改善 [78] 问题7: 回到疫情前盈利水平的信心和风险 - 政府刺激计划将有助于需求复苏，公司需继续抢占市场份额、深化客户关系、转型成本基础 [80][81][82] - 经济复苏可能需要到2021年或2022年初，假设医疗危机结束，银行业将恢复活力 [82] 问题8: 美国业务净息差下降的幅度和时间 - 短期内净息差有波动，Paycheck Protection Program会影响短期数据 [83] - 长期来看，LIBOR下降会带来适度压力，该计划影响消除后，LIBOR变化影响将显现并趋于稳定 [83] 问题9: 是否考虑大幅减少分行网点 - 银行正将交易业务移出网点，将咨询业务引入网点，未来网点数量会减少，但仍将是重要价值主张 [86] - 缩小网点规模不一定大幅提高盈利能力，吸引和深化客户关系更重要 [87] 问题10: 对政府债务和税收增加的担忧 - 应关注经济增长和刺激增长的政策，以逐步偿还债务 [88] - 呼吁政府领导人关注经济增长，提高生活水平 [88] 问题11: 资本扣除和ACL过渡对资本的影响 - 本季度执行贷款拨备增加使资本从短缺变为盈余，OSFI的ECL过渡框架使动态对称，盈余可加回CET1 [92] - 未来影响资本的主要是监管预期损失的变化，由信贷迁移驱动 [93] 问题12: 信用卡业务损失率是否会低于上一次经济衰退 - 信用卡业务客户关系深化，风险管理和信贷审批能力提高，预计损失率低于上次衰退 [97][98] 问题13: 为推动增长是否会回到单一产品信用卡关系 - 从单一产品信用卡开始建立客户关系是自然的增长方式，但目标是提供全面客户服务，深化客户关系 [100][101] 问题14: 贷款准备金是否受贷款年份影响 - 信用审批标准未放松，未发现贷款年份对准备金有特殊影响 [103][107] - PrivateBancorp收购后的贷款信用质量一致，未出现负面年份分析情况 [104] 问题15: 执行贷款PCL中136的构成及信用迁移情况 - 136中信用迁移的影响不到1亿美元，主要发生在石油和天然气行业 [111] - 预计未来几个季度会有更多信用迁移，已在拨备中有所体现 [112] 问题16: - 122和 + 136是否为管理叠加及构成 - 136是参数和实际经验迁移； - 122是考虑政府支持和各投资组合自下而上分析后的净调整 [113] 问题17: 超额拨备加回CET1是否为新政策及是否永久 - 这是OSFI推出的新政策，目的是支持银行服务客户，无法确定是否永久 [114] - 若出现信贷迁移和资产质量恶化，加回部分可能减少甚至重新扣除，但资本比率仍高于监管最低要求 [114] 问题18: 执行贷款拨备和总拨备是否无变化 - 若情况按预期发展，执行贷款拨备不会增加，未来阶段一、二的拨备会迁移到阶段三受损拨备 [117] 问题19: 银行在确定执行贷款PCL时是否考虑信贷迁移 - 通过自下而上分析各行业，结合压力测试等工具，对信贷迁移进行判断并叠加到拨备中 [120] - 模型也会捕捉部分未来迁移，特别是零售业务受特定指标驱动，商业企业业务反映本季度预期情况 [122] 问题20: 信用风险RWA季度环比增长最少的原因 - 公司未从客户救济和政府支持计划中获得资本收益，遵循相关指导 [125] - RWA变化受信用质量迁移和零售业务利用率下降影响，客户还款和去杠杆化对资本计算有积极作用 [125][126] - 公司冻结了客户的逾期状态，根据实际信用质量计算拨备和资本 [127]