财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6930万美元，环比增长12%，同比下降25%；非GAAP毛利率48.9%，环比提升110个基点，同比下降110个基点；非GAAP营业费用2750万美元，同比减少约130万美元，环比减少约100万美元；非GAAP净利润500万美元，摊薄后每股收益0.18美元；调整后EBITDA为780万美元，占营收的11.3% [8][33][35] - 第二季度末积压订单环比增长5%，同比增长29%；运营活动提供的现金为1000万美元；截至6月30日，现金总额为4590万美元，较第一季度增加750万美元；净库存为4740万美元，同比增加约1900万美元，较第一季度增加约720万美元 [9][42][43] - 第三季度营收预计在7200 - 7600万美元，环比增长约4% - 10%；非GAAP毛利率预计在48.5% - 49.5%；非GAAP营业费用预计在2890 - 2990万美元；非GAAP营业利润预计在610 - 780万美元；非GAAP净利润预计在450 - 580万美元，摊薄后每股收益预计在0.16 - 0.20美元；调整后EBITDA预计在700 - 870万美元，调整后EBITDA利润率预计在9.8% - 11.5% [45][46] - 2022年全年营收预计在2.8 - 3亿美元；非GAAP净利润预计在1310 - 2510万美元，摊薄后每股收益预计在0.46 - 0.89美元；调整后EBITDA利润率预计在7.8% - 12.5% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务第二季度营收2400万美元，环比增长55%，同比增长31%，预计2022年全年增长超45%；Point - to - Multi - Point（PMP）业务营收环比下降9%，同比下降53%；Point - to - Point（PTP）业务营收环比增长7%，同比增长12% [10][12][13] - cnMaestro云软件管理的设备总数在第二季度超83.7万台，环比增长6%，同比增长36%；cnMaestro X的年度经常性收入（ARR）在第二季度环比增长66% [29] - 第二季度新增超520家净新渠道合作伙伴，环比增长约5%，同比新增约1600家，同比增长约15% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场企业Wi - Fi订单强劲；欧洲、中东和非洲地区企业业务需求健康，赢得多个大项目；英国企业市场达成多个大型MSP交易；亚太地区从印度Airtel获得小基站回传订单；加勒比和拉丁美洲地区获得28千兆赫cnWave 5G固定技术的首份数百万美元协议 [16][18][20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于新的增长S曲线起点，预计进入高性能宽带网络增长加速阶段；将推出多款新产品，包括6千兆赫ePMP 4600、PTP 700智能天线、Network Service Edge（NSE）解决方案、28千兆赫毫米波5G固定解决方案等 [9][22][25] - 公司的Cambium 1 Network集成多种通信标准和新兴宽带技术，具有低总体拥有成本和单窗格网络管理优势；在Wi - Fi 6和6E解决方案领域被评为Outperformer，软件业务对订单和营收的贡献逐渐增加 [11][15] - 行业对6千兆赫频谱的多千兆比特ePMP 4600产品期待高；固定无线宽带市场因5G和28千兆赫技术发展而更受关注，公司产品在郊区、农村市场具有经济性优势 [22][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩好于预期，得益于中国疫情好转和供应链改善，以及2021年提价的影响；公司将继续恢复规模，提高运营效率，向长期目标运营模式迈进 [44] - 企业业务需求强劲，若供应情况改善，增长可能更好；固定无线宽带业务随着新产品推出和政府资金流入，有望在2023年加速增长 [67][76] - 尽管宏观经济存在不确定性，但企业对带宽和连接的需求不减，公司在企业市场和固定无线宽带市场具有竞争力，有望受益于市场增长 [68][69] 其他重要信息 - 公司将参加多个投资者会议和活动，包括8月10日的Oppenheimer互联网通信会议、8月31日的Jefferies 2022半导体、IT硬件、通信基础设施峰会等 [118] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年剩余时间业务组合的变化以及PMP产品的稳定情况 - 预计企业业务将继续强劲增长，占比持续提升；PMP业务预计在第三季度末、第四季度初开始稳定，第四季度新产品推出将带来积极的环比结果；PTP业务在第三季度因政府业务预计有良好增长 [54][57] 问题2: 政府刺激计划RDOF和BEAD对业务的贡献 - RDOF无线部分资金预计在2023年上半年到位；BEAD联邦资金预计在2023年底或2024年初发放 [59][60] 问题3: 6月季度收入的线性情况以及第三季度是否有供应中断 - 受中国疫情影响，收入在季度最后一个月占比较大；不假设第三季度有供应中断，但供应链仍具挑战，企业业务供应受限 [64][66] 问题4: 宏观经济放缓对营收的影响 - 企业对带宽和连接的需求不受宏观经济影响，公司在企业市场和固定无线宽带市场有竞争力，预计不会受到严重影响 [68][69] 问题5: PMP业务的信心来源和可见性 - 28千兆赫5G固定产品和6千兆赫产品将带来新的增长曲线；政府资金预计在2023年开始流入；渠道库存下降，需求和渠道积压情况改善 [74][76][78] 问题6: 全年指导范围较宽的原因 - 供应链整体宏观环境和企业市场芯片供应紧张，限制了业务扩张，预测基于当前已知情况和承诺 [81] 问题7: 积压订单的量化情况 - 未具体量化，但较上季度增长约5%，企业和PTP业务积压订单强劲，政府业务和Wi - Fi、企业业务利润率较高，增强了利润率预测的信心 [82] 问题8: 对第四季度指导的信心以及第二季度因供应限制损失的收入 - 供应链改善，新产品推出和PTP国防业务增长带来信心；但供应链仍在改善中，所以指导范围较宽；未提及第二季度因供应限制损失的收入 [86][89] 问题9: 6千兆赫产品的里程碑、增长速度和对收入的贡献 - 产品第四季度推出，Q4 - Q2将进行大量概念验证（POC）；预计2023年下半年开始增长；产品具有高性价比，将补充光纤网络 [91][93][94] 问题10: 宏观经济对WISP客户的影响 - WISP客户希望参与政府项目，但资金到位时间不确定；小型WISP受资本支出限制，可能出现收购和整合；随着政府资金流入，WISP将采用新技术 [95][96] 问题11: 电信公司采用固定无线接入对竞争动态的影响 - 大型电信公司推动固定无线宽带发展，提高了市场认知度，公司产品在郊区、农村市场具有经济性优势，将受益于市场增长 [98][99] 问题12: 价格上涨的影响和具体传导的业务板块 - 去年的价格上涨基本已体现在Q3数据中，对毛利率的影响较小；毛利率提升主要因企业产品占比增加 [101][102] 问题13: 渠道库存下降情况和未来趋势 - PMP产品线渠道库存环比下降5%，预计在第三季度末、第四季度初稳定 [103] 问题14: Q2是否为PMP收入的低谷 - 预计Q3 PMP收入将进一步下降，然后在第三季度末、第四季度初开始稳定，第四季度将回升 [106] 问题15: 28千兆赫交易的规模和对2023年的影响 - 交易规模较大，涉及大型服务提供商；预计2023年开始产生影响，公司将陆续公布交易情况 [108][109] 问题16: 10个POC项目全面部署的总机会量化 - 未给出具体数字，但交易通常为四到五年长期合同，规模达数千万美元 [111] 问题17: 6千兆赫产品加速增长所需条件 - 产品方面已准备好，Q4可实现量产；需要FCC完成AFC算法评估和测试，预计在2023年第一季度末、第二季度初完成 [112][113]