财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入同比增长14%，主要得益于盐和植物营养业务的贡献，超过了季度收入预期 [9] - 第二季度合并运营收益和调整后EBITDA同比下降，主要是由于季度内利润率压缩，但年初至今这两项指标分别增长了20%和13% [11] - 2021年上半年产生了2.2亿美元的强劲正自由现金流，同比增长约23% [11] - 年初至今销售、一般和行政费用得到控制，资本支出约为3400万美元 [12] - 2021年第二季度合并运营收入较上年同期减少约900万美元，调整后EBITDA下降21% [37] - 2021年前六个月，持续经营业务产生约2.55亿美元现金流和约2.22亿美元自由现金流 [39] - 2021年较短的9个月财年使预期有效税率暂时提高到40%，年初至今的税收费用增至1770万美元，但预计不会影响12个月的现金有效税率 [41] - 2021年第二和第三季度，植物营养和盐业务的单位成本分别暂时增加约每吨20美元和0.5美元 [42] - 预计2021年9个月调整后EBITDA在1.75亿 - 1.85亿美元之间 [63] - 预计2021年9个月利息费用约为4600万美元，资本支出约为7000万美元，自由现金流在7000万 - 7500万美元之间 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 盐业务 - 第二季度收入超过1.42亿美元，高于预期，但运营收益约1900万美元和EBITDA 3700万美元均下降，主要因运输和处理成本增加28%，以及会计方法变更的影响；年初至今运营收益和EBITDA分别增长23%和20% [13] - 2021 - 2022年北美公路业务投标季约完成80%，预计本冬季平均合同价格与上一季基本一致，总投标承诺量预计增加约7% [14] - 2021年第二季度总销售额为1.43亿美元，较2020年同期的1.22亿美元增长约17%，主要因客户采购最低量的额外需求和某些化学品销售的时机 [43] - 消费者和工业销售 volumes 恢复到更正常水平，公路除冰价格每吨59.42美元，较上年同期略低，但自2017年以来平均年增长率为4%；消费者和工业平均销售价格每吨上涨超过8美元或5%，至158.78美元 [44][45] - 第二季度运营收益为1920万美元，低于2020年同期的2250万美元，EBITDA为3680万美元，低于上年同期的3970万美元；年初至今，该业务板块业绩处于第二季度指引预期的高端 [46] - 运营和EBITDA利润率较2020年第二季度分别收缩约5和7个百分点，主要因运输和处理单位成本增加28%；年初至今，运营利润率与上年同期持平，EBITDA利润率仅收缩1个百分点，运输和处理单位成本也持平 [47] - 预计第三季度盐业务收入在1.6亿 - 1.9亿美元之间，EBITDA在4500万 - 5500万美元之间，消费者和工业业务将继续保持稳定销售 volumes [60] 植物营养业务 - 第二季度平均销售价格上涨6%，销量与上年同期基本持平，收入为5400万美元，略高于预期；运营收益较2020年第二季度减少560万美元，EBITDA为980万美元，与预期基本一致，主要受原料不一致问题影响，预计至少在今年第三季度仍会影响业务成本 [15] - SOP销售 volumes 在本季度保持稳定，预计到9月与上年同期持平，但随着干旱季节持续，2021年晚些时候销量可能受影响 [17] - 2021年第二季度收入为5380万美元，较上年同期增长5%，反映出销量稳定和平均销售价格上涨6%，全球对所有肥料产品需求强劲 [51] - 运营收益减少560万美元，EBITDA减少610万美元至980万美元，运营利润率从12%降至1%，EBITDA利润率较2020年第二季度压缩13个百分点至18% [53] - 预计第三季度销售 volumes 同比基本持平，但美国西部持续干旱可能对下半年销量造成压力；预计收入在2800万 - 3600万美元之间，EBITDA在500万 - 800万美元之间 [61][62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括建立可持续文化、履行承诺、对优势资产和相关能力进行深入战略评估 [19] - 建立可持续文化方面，注重员工安全和福祉，加强安全和环境管理流程，提高员工参与度和执行力；今年第一季度总事故发生率（TCIR）12个月滚动平均值降至多年来最低，第二季度滚动12个月TCIR为1.4A，较过去五年有显著改善 [21][22] - 通过提高执行力，在履行承诺方面取得进展，如Goderich矿在生产和安全方面取得有意义的改进，实施新的长期矿山计划以提高生产效率和延长资产寿命 [27] - 完成北美微量营养素业务和南美植物营养业务的出售，减少约4亿美元长期债务，获得财务灵活性以考虑战略增长机会；继续推进南美化工业务的出售 [30][31] - 公司在犹他州奥格登太阳能蒸发场发现可持续锂资源，正在进行战略评估以确定开发方案，预计不会影响现场现有必需矿物质的生产，且能利用现有运营基础设施、许可证和池塘工艺，与公司战略目标相符 [32][33][34] - 行业方面，盐业务面临运输和处理成本上升的问题，公司预计调整未来投标价格和产品定价以抵消成本；植物营养业务受原料质量问题和美国西部干旱影响 [10][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对团队在具有挑战性的环境中继续专注于核心业务执行感到满意，对公司优势资产的内在优势、员工的韧性和执行力以及运营纪律充满信心 [35] - 公司对整体业务持乐观态度，预计盐业务将在新财年剩余时间内提供稳定的收入和EBITDA；植物营养业务需密切关注美国西部干旱对销量的影响 [60][61] - 公司将继续优化资产组合，平衡价格、需求和客户关系，以可持续方式经营业务，并计划谨慎应对各种动态 [63] 其他重要信息 - 公司将2021财年结束日期从12月31日改为9月30日，预计这将提高全年预测的准确性，因为可以将完整的公路除冰投标季结果纳入全年预测 [40] - 公司对盐业务中期库存估值方法进行了更改，将约1200万美元成本从2021年第一季度转移到后续期间，其中约1100万美元记录在2021年第二季度；同时对其他非重大项目的财务数据进行了重述 [55][56][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公路除冰投标季缺乏价格增长的原因 - 公司表示每个投标季情况不同，会综合考虑生产计划和预期需求；本季投标结束时价格基本持平，但销量增长约7%，自2017年以来价格仍有4%的复合年增长率，认为本季投标较为成功，获得了一定市场份额并扩大了业务范围 [69][70] 问题2: 大盐湖锂资产开发的风险和挑战 - 公司计划对锂资源、技术和合适的结构进行深入战略评估，首要问题是直接锂提取技术；目前已评估了多种技术，即将做出选择，且到目前为止锂回收和去除非锂物质的情况良好，但会谨慎选择并及时向市场更新信息 [71][72] 问题3: 新或连续采矿机是否已完全投产及下半年运营计划，以及各采矿机的工作情况 - 两台较新的采矿机运行良好，但公司根据市场需求调整了产量；新的矿山计划和维护开发将使用一些旧采矿机，随着新矿山开发完成，未来几年有望提高生产率和降低成本 [76][77][78] 问题4: SOP质量问题何时能解决 - 公司在过去几个季度在运营和维护方面取得了进展，这种现象大约每五到七年出现一次；随着蒸发季节结束，将有新的原料，且公司进行了更多测试和监测，过去六个月积累了管理经验，有助于优化工厂运营 [80][81][82] 问题5: 明年每吨利润和单位生产成本的看法，以及是否已实现第一步成本下降并将保持平稳直到新矿山计划完成 - 公司不会具体讨论明年的盈利能力，但第三季度软成本将环比和同比下降；新矿山计划完成和旁路道路建成后，成本将进一步下降，具体情况需等待11月发布的2022年全年指引 [87][88] 问题6: 选择DLE合作伙伴后，锂项目的后续开发步骤 - 选择DLE技术后，下一步将从物流、位置、泵送等方面规划模块设置，以开始氯化锂生产；在战略评估过程中，公司对相关讨论持开放态度，这些讨论将为项目未来发展提供参考 [89] 问题7: 考虑到Goderich矿的改进、通胀和运输成本等因素，盐业务在成本方面能有哪些改善 - 公司认为盐业务仍有降低成本的机会，由于劳动成本大多固定，且有多项集体谈判协议，9个月的盐成本将显著下降约10%；2022年随着长期矿山计划推进，成本将进一步下降，但目前暂不提供2022年的展望信息；公司会在明年投标季和C&I业务中动态调整价格以弥补运输和处理成本的通胀 [93][94][95] 问题8: 盐业务在销量增加、价格持平且通胀环境下的影响，以及是否会重新评估Goderich矿的战略 - 公司表示已重新获得部分历史市场份额，承诺销量增长7%，价格持平，但自2017年以来价格复合年增长率为4%，目前市场达到了平衡，不会改变战略；公司根据市场需求调整了产量，专注于执行和优化利润率 [98][99] 问题9: SOP业务在农业较好年份却取得低收益和低SOP溢价的原因，以及如何看待该业务 - 本季度SOP业务盈利能力受原料不一致问题影响；关于SOP与MOP的价差，市场上MOP交易量较少，价格的真实性有待观察；公司在8月1日进行了第三次价格上调，预计Protassium + 产品销量将进一步增长，并正在与客户积极沟通 [103][104][105] 问题10: 投标季中较高的运输和货运成本是否来不及纳入投标计划 - 对于公路业务，公司预计到了较高的船舶和驳船费率，并已纳入投标过程，最后一英里的货运成本仍有待观察；对于C&I业务，卡车运输成本比预期高，单位运输和处理成本同比增加约每吨6美元，而预期为4 - 4.5美元 [107][108] 问题11: SOP第三季度销量指引与去年相似，是否存在季节性变化或干旱影响 - 公司认为不存在季节性变化，目前分销客户希望提前储备产品，以满足氯化物敏感作物（如坚果、柑橘、浆果等）对硫酸钾的需求；西南肥料会议上，公司团队从分销客户和一些大型终端用户生产商处得到了乐观反馈 [110] 问题12: 第二季度盐销量处于历史高位的原因，是否是Avery Island效应 - C&I业务表现良好，去年受疫情影响销量低迷，过去五年有适度增长；公路除冰业务方面，化学品业务获得了一些订单，存在一定的时间因素，同时4月天气有所好转带来了一些销售，且部分客户在本季未达到最低采购量，这些量在本季度体现；此外，运费限制了进口，可能存在Avery Island效应，但难以确定 [114][115][116] 问题13: 锂项目理想合作伙伴的标准 - 公司尚未确定合作方式，选项包括独自开发、与合作伙伴共同开发或出售资产等；对于合作伙伴，资本不是主要考虑因素，更看重在技术或商业方面的专业知识，因为锂业务有公司不熟悉的方面，希望合作伙伴能提供相关专业支持 [121][122][123] 问题14: 锂项目的劳动力展望，包括建设工人规模和劳动力可用性评估 - 公司不愿推测劳动力数量，目前劳动力市场紧张，存在劳动力价格通胀，但公司相信能够填补所需岗位；关于项目建设，需先确定项目具体情况，再考虑相关问题 [125][126] 问题15: Avery Island工厂关闭后盐价格在投标季可能持平的原因 - 库存略有增加起到了缓冲作用，该业务变化可能比大宗商品业务慢，Avery Island工厂关闭的全部影响可能需要下一个投标季才能显现；目前还有20%的投标季未完成，一些原本由Avery Island供应的量尚未投标 [128][129] 问题16: 锂项目每年可生产多少碳酸锂当量吨，以及生产锂是否会影响SOP或其他矿物质的产量 - 公司宣布锂资源生产目标为每年2万 - 2.5万吨碳酸锂当量；根据早期试点测试，从现有生产流中提取锂离子不会影响SOP、氯化镁、盐等产品的生产流，认为锂是副产品，不会影响其他产品的生产率或成本 [130] 问题17: 更改财年从9月30日结束能获得哪些额外信息 - 更改财年是相对于1月1日而言，过去在2月发布全年指引时，需估计冬季、投标季和第四季度的天气情况；改为9月30日结束财年后，公司将掌握完整的投标季信息，唯一的变量是冬季天气活动，因此可以在11月发布全年指引时更准确地预测全年预期结果 [131][132]