财务数据和关键指标变化 - 2020年全年净收入约下降5%，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）约下降8%，但全年运营现金流超1.75亿美元，自由现金流超9000万美元，通过股息计划向股东返还9900万美元 [9] - 2020年因多种外部因素，原运营收益预测合计负面影响约6700万美元 [19] - 预计2021年全年合并调整后EBITDA在3.3亿 - 3.6亿美元之间，同比增长约20%，资本支出约1亿美元，自由现金流与2020年水平相近，净债务与调整后EBITDA比率预计降至4倍以下 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 盐业务 - 2020年第四季度，盐业务总销售额2.285亿美元，低于2019年同期的3.109亿美元，销售总量下降23%，公路除冰业务销量下降25%，消费和工业销售销量下降16%，公路除冰价格下降11%，消费和工业平均售价上涨1%，运营收益5020万美元，EBITDA为6760万美元 [22][23][24] - 2020年全年，盐业务调整后EBITDA下降2%，但利润率提高约3个百分点至29%，旗舰戈德里奇矿产量增长17%，生产成本下降16%，调整后运营收入仅下降6% [11][25] 北美植物营养业务 - 2020年第四季度，总销售收入同比增长15.9%至8870万美元，销量增长23%，平均售价下降6%，运营收益和EBITDA受短期成本增加影响，EBITDA利润率压缩至约20%，运营利润率下降约10个百分点 [26][27] - 2020年全年，收入同比增长16.2%，但运营收入下降1040万美元，EBITDA下降1460万美元，排除库存调整，全年运营利润率为8.1%，EBITDA利润率为25% [27] 南美植物营养业务 - 2020年第四季度，收入同比增长24%，全年增长18%（均按当地货币计算），农业业务第四季度收入同比增长约29%，全年增长近23%，快速增长的农业B2C业务单元第四季度和全年收入均增长37% [28] - 2020年第四季度和全年运营收益分别增长16%和35%，EBITDA分别增长15%和25%（均按当地货币计算） [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 盐市场方面，受冬季天气和客户库存影响，2020年第四季度除冰盐销售下降，非除冰产品销售基本与上年同期持平 [22][23] - 植物营养市场，北美因野火和干旱影响，秋季施肥季节推迟，第四季度销售实现强劲增长；南美市场需求强劲，当地货币收入和运营收益均有增长，但巴西货币贬值影响了以美元计算的业绩 [8][13][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已启动南美资产战略分离，重新启动南美化工和植物营养业务出售流程，若交易完成，将用所得款项减债、增强流动性并满足客户需求 [10] - 公司持续推进企业优化工作，聚焦运营、商业、物流、采购和营运资金五个价值流，采购部门转型后执行超65项举措，特定采购类别年化节省达10% [15][16] - 附近竞争对手关闭设施，公司将分析机会，加强与现有客户关系并拓展新客户 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司面临多种外部挑战，如天气、货币贬值和疫情等，但凭借市场韧性、优势资产和员工努力，仍保持一定业绩 [7][8][20] - 对2021年持乐观态度，预计盐业务销量正常化，南北美农业基本面改善，优化工作将带来长期商业和运营优势 [32] 其他重要信息 - 公司高度重视员工安全健康，2020年总事故发生率（TCIR）持续下降，12月TCIR为1.23，为公司历史最低月份之一 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待盐和北美植物营养业务的长期利润率，未来几个季度应关注哪些关键因素 - 盐业务目标是将EBITDA利润率提升至20%多到30%中低水平，目前正在建设戈德里奇新矿，虽有额外成本，但仍在降低成本；北美植物营养业务预计运营利润率将迅速回升至正常水平，同样有望达到20%多到30%中低水平 [38][39] 问题2: 谈谈美国和英国冬季业务情况，以及2021年及以后北美市场份额目标和艾弗里岛关闭的影响 - 英国业务开局良好，是过去十年中最好的；美国市场份额方面，公司将根据平均天气制定计划，注重获取合适业务以优化利润率，艾弗里岛关闭预计对公司有利 [40] 问题3: 过去6年公司业绩未达年初指引，如何确保2021年指引更准确 - 目前仍受上一轮投标季低价影响，若冬季天气正常，有信心实现指引，若冬季表现强劲，甚至可能超预期，企业优化工作的成效将逐步显现 [44] 问题4: 2021年运费成本上升对指引的影响，第四季度情况及抵消措施 - 运费成本每10美元布伦特原油价格变动，每吨盐成本变动0.5 - 1美元；第一季度盐运输和处理运费同比下降，若天气正常，全年混合盐分销成本将降低；下半年可能面临中个位数的运费压力；2020年第四季度通过物流团队优化分销网络，减轻了燃料成本上涨影响 [46] 问题5: 预计北美植物营养业务SOP产量下降，是否仍推进收获改进措施，财务效益是否会受影响 - 收获改进措施成本已在去年发生，今年将全面受益，预计成本会下降，且公司认为已解决收获过程中的不一致问题 [49] 问题6: 戈德里奇矿第二台46设备投入使用后，后续安排及是否会再投入46设备 - 第二台46设备投入使用后，释放出两台36设备用于新矿井开发，目标是连接竖井和旧矿井；目前仍在确定最终生产车队配置，可能会有3台46设备，具体取决于天气和需求情况；36设备还有一定使用寿命，将充分利用 [50][52][53] 问题7: 2021年盐业务指引是否考虑冬季价格压力和客户库存影响 - 指引假设全年冬季天气平均，并考虑了其对投标季的影响，但未具体评论价格变动 [55] 问题8: 基于年初至今情况，客户按合同最大量提货对下半年展望的风险高低 - 从年初至今的天气活动来看，与预期基本一致，处于平均水平，预计不会与规划有显著差异 [56] 问题9: 艾弗里岛加速停产是否会影响今年投标季 - 不会，艾弗里岛在去年投标季仍在市场，其加速停产影响不会在今年投标季体现 [58] 问题10: 谈谈北美农业业务高、低端预期的影响因素，以及从2020年到2021年的情况 - 2020年第四季度SOP销售创纪录，2021年第一季度持续活跃；指引范围考虑了终端作物经济和春秋季施肥季节情况；由于曼海姆生产商原料成本和运费上涨，预计未来进口价格将上涨；业务表现差异主要取决于施肥季节和生产商对终端作物经济的反应，随着全球疫苗接种推进，出口有望改善 [60] 问题11: 预计2021年EBITDA增加约5000万美元，资本支出仅增加约4000万美元，但自由现金流与2020年相近，差异原因是什么 - 现金利息约6500万美元，现金税约3500万美元，营运资金增加5000 - 6000万美元，其中一半是盐库存增加，还有SOP库存增加和应收账款增加约2500万美元 [61] 问题12: 戈德里奇矿2020年和2021年的产量情况 - 公司未具体披露戈德里奇矿产量，2020年产量同比增长16% - 17%，2021年预计将根据市场需求继续增长，该矿仍有巨大潜力 [62]