财务数据和关键指标变化 - 第一财季净销售额为1.168亿美元，调整后EBITDA为550万美元，财务表现略超前于计划 [13][16] - 第一财季预订量为8640万美元，订单出货比为0.74 [16] - 第一财季毛利率为35.7%，销售、一般和行政费用（SG&A）为2820万美元，占合并净销售额的24.1%，研发投入为1250万美元，占净销售额的10.7% [18] - 第一财季基于股票的薪酬总摊销为90万美元，无形资产总摊销为530万美元 [18] - 第一财季GAAP运营亏损为650万美元，非GAAP运营亏损为300万美元，调整后EBITDA为550万美元，占第一财季合并净销售额的4.7% [19][20] - 第一财季利息支出为160万美元，所得税收益为210万美元，GAAP净亏损为600万美元，即每股摊薄普通股亏损0.43美元，非GAAP亏损为400万美元，即每股摊薄普通股亏损0.15美元 [21] - 第一财季经营活动产生的现金为480万美元，截至季度末，资产负债表包括3090万美元的现金及现金等价物，未偿还债务总额为1.08亿美元，当前有担保杠杆比率为1.57倍，较2021年7月31日的2.53倍大幅降低 [22] - 公司仍目标2022财年合并净销售额在5.8亿 - 6亿美元之间，调整后EBITDA在7000万 - 7600万美元之间，预计2022财年无形资产总摊销约为2200万美元，基于股票的薪酬在1200万 - 1400万美元之间，利息支出约为500万美元，有效税率（不包括离散项目）约为21% [24][25] - 预计2022年上半年业绩将远低于2021财年同期，下半年将远高于2021财年同期，季度业绩将在整个财年逐步提升，第四季度将是业绩高峰，预计第二季度收入约为1250万美元，调整后EBITDA约为80万美元 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 商业解决方案业务 - 2022财年第一季度净销售额为7890万美元，收到订单总额为6080万美元，该业务部门订单出货比为0.77倍，预计2022财年该业务部门销售额将加速增长并高于2021财年 [32] - 公共安全和定位技术产品线净销售额高于去年同期，反映了下一代911服务和基于位置的技术解决方案销售的增加 [33] 政府解决方案业务 - 2022财年第一季度净销售额为3780万美元，较去年有所下降，反映了美国政府从阿富汗全面撤军及其他政府项目变更的影响 [53] - 第一季度预订量为2560万美元，预计第二和第三季度净销售额与第一季度相近，下半年将受益于高利润率项目，包括Comtech Comet和其他对流层散射解决方案的新订单 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 据Northern Sky Research研究，到2029年，卫星通信（SATCOM）设备的潜在市场预计将从50亿美元增长到90亿美元 [12] - 据Frost & Sullivan研究，到2026年，下一代911（ng - 911）市场预计将从6.89亿美元增长到17亿美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为当前处于通信基础设施改善和投资的多年周期开端，凭借合适的产品、人员和战略，有望利用这一机遇，成为安全无线技术领导者 [7] - 公司近期获得1亿美元投资资本，增强了财务灵活性，有助于利用近期大型合同授予机会，满足卫星技术和下一代911公共安全解决方案的增长需求 [8][23] - 公司董事会正在评估Acacia Research Cooperation的非约束性收购提议，将采取符合股东利益的行动 [9][10] - 公司计划在2022财年完成一些大型交易，包括Comtech Comet和其他对流层散射解决方案的新订单 [15][28] - 公司将继续执行超过12亿美元的潜在收入项目以及定制下一代卫星技术的新合同，为此投入超过3000万美元的资本投资，建设两个新的先进生产设施 [61][62] - 公司计划加强全公司协作，利用新兴长期机会，如为州和地方911机构提供网络安全培训和防止停电服务 [63] - 公司计划对企业品牌进行现代化改造，加强营销，包括建设新的Comtech网站和建立社交媒体形象 [65] - 公司正在积极招聘新的首席运营官和战略产业关系专业人员，并已聘请新的人力资源专业人员来强化企业文化 [66] - 公司正在评估所有产品线，重新审视收购机会，以确定战略重点，优化部署1亿美元的战略增长投资 [67] - 公司正在考虑改变业务部门报告方式和重新审视非GAAP每股收益计算方法 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前对公司和终端市场而言是充满重大机遇的时期，公司处于有利地位，未来前景光明 [6][7] - 尽管COVID - 19和供应链中断带来挑战，但公司团队表现出色，财务表现略超前于计划，预计2022财年将实现目标 [13][14] - 公司认为全球供应链限制导致部分零部件交货期延长，预计在2022财年下半年供应链限制将有所缓解，凭借强大的销售渠道和积压订单，对全年业绩有信心 [27] 其他重要信息 - 公司董事会宣布每股普通股派息10美分，将于2022年2月18日支付给2022年1月19日收盘时登记在册的股东 [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 俄亥俄州下一代911合同资金延迟的原因、是否有潜在项目损失及澳大利亚业务的最新情况 - 俄亥俄州合同资金延迟是由于资金筹集需立法者通过相关法案并由州长签署，目前两党正在共同努力筹集资金，合同有可能在12月或最迟4月完成 [73][74][75] - 约一年前在加利福尼亚州的项目中失利，原因是该州将项目分区域招标，Comtech并非现有供应商，且该州最终选择了一家美国以外的公司，但该供应商进展不佳，Comtech随时准备提供帮助 [76][77] - 澳大利亚业务进展顺利，正在与合作伙伴Telstra进行系统的部署和安装，并对功能进行增强和改进，还在与客户探讨新西兰业务及智能响应等相关技术需求 [79][80] 问题2: 对流层散射潜在合同的信心来源及持续决议对政府合同的影响 - 公司对对流层散射潜在合同有信心是因为相关国家有通信服务需求，且该合同分为与外国政府直接合作和由美国政府资助两部分，两国政府正在密切合作，但合同时间难以预测 [82][83] 问题3: 公共安全应答点（PSAP）卫星备份服务的情况，包括是否有招标书、每个PSAP的潜在收入及服务部署的催化剂 - 约有4000 - 6000个PSAP，大部分位于农村地区，目前多数没有备份服务，市场规模较大，但服务部署取决于资金筹集，基础设施法案和911相关法案可能会有所帮助 [85][86] - 部分州已在招标书中考虑卫星备份服务，但该业务仍处于起步阶段，可能不会在2022年甚至2023年产生收入 [88] 问题4: 当前911系统部署是否按计划进行，是否受到劳动力短缺影响 - 911系统部署按与客户设定的里程碑进行，目前没有问题，但在宾夕法尼亚州，由于冬季户外铺设光纤等工作可能会受到一定影响 [91] 问题5: 公司进行更多收购的兴趣及感兴趣的技术领域 - 收购是公司战略的一部分，1亿美元的战略增长投资以及合作伙伴的行业专业知识和关系网络将有助于引入更好的交易机会 [92] - 在911和定位产品领域，公司认为可以收购一些软件公司，为系统增加额外功能，如证据跟踪和调度系统等 [94] - 在卫星和空间通信市场，公司关注低地球轨道（LEO）卫星市场，对TDMA产品市场反应满意，可能会进行战术收购以增加产品和功能集，同时正在开发结合TDMA和SCPC技术的新产品 [97][99] 问题6: 公司在尚未产生收入的新机会上的研发和销售营销投资情况 - 目前在尚未产生收入的领域的增量投资约为300万美元，主要集中在LEO、MEO领域以及智能响应等业务的升级方面 [103] 问题7: LEO和MEO收入机会以及下一代911大型合同的增长时间 - 关于下一代911大型合同，由于客户对信息披露敏感，暂不讨论，获得订单后会进行说明；对于911业务，预计在下半年有进展 [106] 问题8: 本财年下半年业绩大幅提升对疫情后正常化的依赖程度 - 第四季度业绩的关键在于Comet和对流层散射项目的订单，公司已在相关国家进行试验，目前正在与客户协商资金问题，不认为需要全面重新开放，主要是确保这些产品获得资金支持 [108][109] 问题9: 第一季度业绩略超预期是否是因为从第二季度提前拉动了业务，以及第二季度调整后EBITDA需要关注的事项 - 第一季度业绩并非从第二季度提前拉动，而是取决于零部件情况和产品交付时间 [112][113] - 政府业务部门第二季度将与第一季度相似，第三季度也将如此，第四季度有望反弹，若对流层散射项目订单提前获得，可能会使第四季度业绩压力减小，但公司在设定指导时已考虑到COVID - 19和供应链问题，目前仍处于具有挑战性的环境中 [114][115][116] 问题10: 核心服务合同是否能带动Solacom PSAP呼叫处理业务的协同发展 - 以亚利桑那州合同为例，赢得核心服务合同后，公司获得向PSAP销售Solacom呼叫处理软件的机会，目前该计划正在推进，公司希望将Solacom业务扩展到该州更多地区，南卡罗来纳州也有类似情况 [118][119][120]