财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收益为35亿美元，调整后资金流为54亿美元 [24] - 截至2022年8月3日，公司已通过24亿美元股息和40亿美元股票回购，向股东返还约64亿美元 [25] - 2022年3月2日，董事会批准将季度股息提高28%，至每股0.75美元，即每年每股3美元 [26] - 2022年第二季度净债务降至124亿美元，较上一季度减少14亿美元 [28] - 2022年资本支出调整后，基础资本较原计划增加约5%（2亿美元），达到约38.45亿美元；战略增长资本目标约为10.75亿美元，较原计划增加约3.75亿美元 [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气业务 - 2022年第二季度天然气产量为21亿立方英尺/日，创公司纪录，较第一季度增长5%；北美业务第二季度天然气产量为20.5亿立方英尺/日，高于第一季度的19.9亿立方英尺/日 [14] - 2022年第二季度天然气运营成本为1.15美元/千立方英尺，较第一季度的1.28美元/千立方英尺下降10% [15] - 2022年第二季度天然气实现价格为7.93美元/千立方英尺，较第一季度增长51%，比第二季度基准价格高约30% [16] 北美轻油和NGL业务 - 2022年第二季度产量较第一季度增长2% [16] - 2022年第二季度运营成本为15.19美元/桶，与第一季度的15.24美元/桶相当 [17] 国际资产 - 2022年第二季度石油产量为25097桶/日，低于第一季度水平 [17] - 非洲近海业务第二季度产量为15119桶/日，第一季度为15742桶/日；第二季度运营成本为15.73美元/桶 [17] - 北海业务第二季度平均产量为10788桶/日，第一季度为15961桶/日；第二季度运营成本为84.38美元/桶 [17] 重油业务 - 2022年第二季度产量为66521桶/日，较第一季度增长5% [18] - 2022年第二季度运营成本为22.86美元/桶，高于第一季度的22美元/桶 [18] 热采原位业务 - 2022年第二季度产量为249938桶/日，低于第一季度的261743桶/日 [20] - 2022年第二季度运营成本为18.93美元/桶，高于第一季度的14.35美元/桶 [20] 油砂开采和升级业务 - 2022年第二季度合成原油（SCO）平均产量为356953桶/日，低于第一季度水平 [22] - 2022年第二季度运营成本为33.76美元/桶SCO [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续平衡自由现金流分配到四个资本配置支柱，以实现股东价值最大化 [6] - 公司计划推进液体丰富的天然气项目，未来将增加约1.4亿立方英尺/日的天然气和25500桶/日的液体产能 [13] - 公司目标在2022年钻探117口净原位井，并推进派克两个热采原位垫的工程和长周期采购，目标到2026年增加约28000桶/日的产能 [21] - 公司将继续在资产基础上降低碳排放，以实现到2050年油砂净零温室气体排放的目标 [7] - 公司增加了研发和技术开发投资，2021年投资4.5亿美元，较2020年水平增长33% [7] - 公司与144家原住民企业合作，2021年授予合同价值5.72亿美元，较2020年水平增长17% [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为政府提出的温室气体排放上限不必要且过于雄心勃勃，希望政府和行业继续合作推进“途径倡议”，以实现既定的减排目标 [10] - 公司预计油砂开采运营成本平均将处于较低的20美元/桶水平，但燃料成本已基本翻倍 [42] - 公司认为合成原油（SCO）对WTI的溢价将因裂解价差收紧而有所收窄 [62] 其他重要信息 - 公司2022年钻井计划执行良好，已提前完成22口净运营井的钻探，包括11口净热采原位井和11口常规勘探与生产井 [11] - 公司在清水地区拥有约94万英亩的未开发土地，目前产量已超过10000桶/日，公司将继续探索该地区的开发机会 [19] - 公司世界级的鹈鹕湖油藏，通过前沿聚合物驱油技术持续创造显著价值，第二季度产量为51112桶/日 [19] 问答环节所有提问和回答 问题1: 宣布每股1.5美元特别股息后，如何理解公司继续在回购和债务偿还之间50:50分配资金，以及未来潜在特别股息的考虑因素和决策催化剂 - 公司致力于平衡自由现金流分配，包括股东回报；董事会将在季度流程中继续审查向股东的额外回报 [34][35] 问题2: 派克资产的蒸汽来源是现有设施还是新建中央处理设施和蒸汽发生能力 - 公司已整合派克资产至100%权益，可利用杰克鱼和柯比的现有设施增加产量，进行垫场扩建比新建绿地设施更具成本效益 [36] 问题3: 公司在矿坑内开采和自动驾驶运输卡车方面的进展 - 矿坑内开采项目仍在进行工程前期工作，目前不在计划内，但团队在寻找增加产量和降低成本的方法；目前自动驾驶运输卡车不是一个好选择，公司员工操作效率高且安全 [39][41] 问题4: 在当前高能源价格环境下，如何看待油砂开采运营成本 - 团队在控制可控成本方面表现出色，考虑到燃料成本翻倍，若生产稳定，运营成本平均将处于较低的20美元/桶水平 [42] 问题5: 第二季度天然气实现价格强劲的原因，以及在多元化销售点和优化投资组合方面的情况 - 公司在天然气业务上采取多元化销售策略，37%的产量用于出口，多元化销售组合有助于在市场变化时实现价值最大化 [45] 问题6: 蒙特尼地区资本增加的活动，除天然气价格环境外，监管方面对公司在不列颠哥伦比亚省（BC）与艾伯塔省采矿面积的影响 - 公司相信BC省政府会解决相关问题，目前对公司短期无影响，联邦溪项目主要是液体处理，且设施可利用蒙特尼大平原的土地 [46] 问题7: 清水资产未来几年的计划，以及在2024年TMX管道全面投入使用后，该资产的可扩展规模 - 公司在冬季有计划对清水地区进行区域划分，该地区土地集中，且可利用鹈鹕地区的设施；目前尚处于早期阶段，是公司投资组合中的一个好机会 [49] 问题8: 2023年的检修活动安排，是否有非周期的大型检修 - 预计2023年霍里森的检修情况与今年相似，约24 - 30天的停机时间，并进行BDU的最终连接和相关工作；斯科福德明年的检修应是非周期的，工作量较小 [52] 问题9: 2000万美元资本增加主要因通胀导致，通胀压力在明年的演变情况，以及公司采取的缓解措施 - 通胀压力主要集中在制造业，如使用大量钢材的容器、管道和设备制造；公司钻井、完井、管道和设施团队在寻找效率和机会以缓解压力，上半年每口井的钻井成本控制在预算的1% - 2%以内 [54][55] 问题10: 2023年和2025年增量生产中，液体和天然气生产增加的最优分配比例是如何确定的，以及未来两者支出分配的考虑 - 公司根据项目回报率对项目进行排序，并结合钻机的能力、位置和优化成本与价值的考虑来确定分配比例 [56] 问题11: 第二季度矿山运营成本较第一季度增长约10%，是否与维护超支有关，以及下半年运营成本的展望 - 运营成本增加主要是由于计划维护期间设施停机，但固定成本仍需承担；若设施可靠运行，产量超过48万桶/日，运营成本将得到有效控制 [60] 问题12: 目前SCO对WTI的溢价情况，以及下半年的展望 - 上一季度SCO获得了极高的溢价，随着裂解价差收紧，溢价正在收窄，预计9月约为7 - 8美元/桶；溢价主要受供需关系和合成原油的高馏分影响 [62] 问题13: 如何对油砂的特许权使用费率进行建模，特别是霍里森处于后支付阶段 - 特许权使用费率基于沥青价格，从第二季度到第三季度，基于总定价的费率预计保持一致；滑动费率会随WTI价格变化，当前环境下已从最高费率有所回落 [65][66] 问题14: TMS扩建项目上线的时间预期 - 公司建议向跨山公司咨询，据公司所知，该项目仍计划于2023年第四季度上线 [67] 问题15: 公司为适度生产增长所做的准备，以及在管道改善情况下的出口能力和加拿大与美国之间的供需情况 - 预测个别公司对出口的影响较为困难，但从今年到2023年，若商品价格合适，跨山管道上线将是有利时机；热采项目的石油产量将在未来几年逐步增加，希望届时TMX管道能满足增长需求 [70] 问题16: 设施经过检修和维护后，是否看到运营改善和产能提升 - 公司对油砂开采团队在寻找运营改进和增加产能机会方面的表现印象深刻；通过可靠性项目，预计明年产量将增加5000桶/日，到2025年增加到14000桶/日 [71] 问题17: 并购市场的机会和前景，以及公司对并购市场的整体看法 - 由于价格波动，并购市场存在买卖价差，目前难以确定合适的价格和机会；公司目前没有发现明显的缺口，认为当前市场环境不利于进行并购 [74][75] 问题18: 公司是否有意愿参与液化天然气（LNG）市场，利用其庞大的天然气投资组合 - 公司天然气营销团队一直在与各方沟通，寻找多元化机会，以实现产品价值最大化；第二季度的实现价格表明他们工作出色 [76]