财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现净收益超22亿加元，调整后资金流超36亿加元，扣除资本和股息后自由现金流约22亿加元 [23] - 第三季度末净债务降至约159亿加元，较第二季度减少23亿加元 [24] - 第三季度末流动性约62亿加元，包括循环银行信贷额度、现金和短期投资 [25] - 董事会批准将季度股息提高25%至每股0.5875加元，2022年将是连续第22年增加股息 [26][27] - 截至11月3日，今年已回购2150万股，花费9.4亿加元，本季度回购约1200万股 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气业务 - 第三季度总产量约17亿立方英尺/日，高于第二季度的约16亿立方英尺/日，北美产量从第二季度的15.94亿立方英尺/日增至16.98亿立方英尺/日 [10] - 汤森德地区第三季度产量2.84亿立方英尺，较第二季度增长7%，但因法院判决开发活动暂停，资本已重新分配 [11] - 北美三级天然气运营成本为1.14加元/千立方英尺，略低于第二季度的1.15加元/千立方英尺 [10] 北美轻油和NGL业务 - 第三季度产量约8.9万桶/日，低于第二季度，主要因第三方计划外停产影响NGL产量约8400桶/日 [12] - 第三季度运营成本为16.19加元/桶，高于第二季度的14.39加元/桶 [12] 国际勘探与生产业务 - 第三季度原油产量平均约3万桶/日，较第二季度下降9%，主要因计划内维护和自然油田减产 [14] - 原油运营成本较前期增加，主要因北海和非洲近海计划内维护导致产量下降，以及北海地质和地球物理及能源成本增加 [14] 重油业务 - 第三季度产量约6.4万桶/日，低于第二季度的6.6万桶/日，主要因自然油田减产，部分被新开发活动抵消 [15] - 第三季度运营成本为19.51加元/桶，与第二季度的19.32加元/桶相近 [15] 鹈鹕湖油田业务 - 第三季度产量约5.4万桶/日，较第二季度的5.5万桶/日下降2%，主要因自然油田减产 [16] - 运营成本为5.90加元/桶，低于第二季度的6.90加元/桶 [16] 热采业务 - 第三季度产量24.8113万桶/日，较第二季度的25.8551万桶/日下降4%，主要因杰克鱼油田计划内检修和自然油田减产 [17] - 第三季度运营成本为12.24加元/桶，较第二季度的11.78加元/桶增加4%，主要因季度产量下降 [17] 油砂业务 - 第三季度产量46.8126桶/日，运营成本为19.86加元/桶合成原油 [20] - 自2020年斯科福德检修和扩建完成后，前9个月合成原油销量增加超2万桶/日，10月产量约47.7万桶/日 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略聚焦为股东创造实际回报，通过稳健资产基础、有效资本配置和高效运营实现 [3] - 平衡自由现金流分配到四个支柱，即最大化股东价值、维持资本纪律、执行机会性交易和增加长期价值 [7] - 持续推进高价值项目开发，如温布利的蒙特尼轻质原油开发项目 [12] - 积极参与油砂行业净零排放倡议，目标是到2050年实现油砂业务净零排放 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司资产基础独特，拥有长寿命、低衰减资产，能产生大量自由现金流，有能力实现有意义的经济增长、增加股东回报并负责任地减少绝对债务 [3] - 尽管面临商品价格挑战，但公司通过有效运营和资本配置保持了财务稳健和可持续性 [25] - 随着净债务接近目标水平，公司将继续平衡股东回报和资产负债表强化，同时寻求战略增长和收购机会 [28][30] 其他重要信息 - 2016 - 2020年，北美勘探与生产业务甲烷排放量下降28%，油砂业务温室气体排放强度下降38%，相当于每年减少超100万辆汽车排放 [8] - 公司是全球油气行业领先的二氧化碳捕获和封存企业 [8] - 第三季度设定新环境目标，到2030年将绝对甲烷排放量从2016年基线减少50%，到2026年将原位淡水使用和采矿淡水使用强度从2017年基线减少40% [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度已过半，净债务距离150亿加元目标还有多远 - 公司非常接近150亿加元目标，由于第四季度自由现金流强劲及2022年前景乐观，资产负债表持续改善，政策调整也表明目标可能比原计划更早实现 [36][37] 问题2: 低于150亿加元净债务的政策语言是否限制灵活性，公司战略有何变化 - 长期规划没有改变，150亿加元是之前设定的目标，现在提前接近该目标，此政策提供了灵活性，强化了持续增加股东回报和资产负债表强度的承诺 [39] 问题3: 柯比项目的规模、时间和成本情况 - 目前正在进行工程设计，预计2年后开始建设，成本方面目前还太早无法确定 [41] 问题4: 潜在收购市场情况，是买方市场还是卖方市场 - 公司认为目前市场情况与以往差别不大，没有投资组合缺口，但会关注核心领域的机会，若能为股东创造价值会积极把握 [43] 问题5: 加拿大石油宏观情况，WCS价差扩大原因及未来走势 - 历史上WCS价差在12月通常会扩大，主要因需求变化和库存调整，预计明年仍将维持在20%以内，且通常在11 - 12月扩大后新年会收紧 [44] 问题6: 股价处于历史高位，是否会重新考虑50%自由现金流用于回购股票的政策，以及回购时机和周期的影响 - 目前维持该政策，公司采用平衡方法，包括增加股息、回购股票、偿还债务和经济资源开发，预计未来将继续保持平衡 [46] 问题7: 2022年现金税情况 - 现金税取决于价格预测、特许权使用费等因素，公司有特许权使用费项目的支出，会根据情况管理税收，2021年和2022年都会纳税 [47] 问题8: 2022年资本支出目标 - 目前还没有早期目标，公司正在制定预算，会评估大量高质量资产的机会，以确定资本分配方向 [49] 问题9: 150亿加元净债务目标是否是公司认为的有效杠杆水平，是否会有更低目标 - 150亿加元是长期目标，目前约为1倍债务与息税折旧摊销前利润之比，公司很快将达到该目标，自由现金流分配政策将继续关注股东回报和资产负债表强度 [51] 问题10: 历史上讨论的霍里森项目优化方案前景如何，以及IPEP项目进展 - 霍里森和ASOP团队通过优化工作提高了产量和可靠性，相关项目仍在考虑范围内，但与原设想不同；IPEP项目仍在推进，团队正在进行工程方面的改进工作，但还需更多工作来证明其经济性 [54][58] 问题11: 2022年最低或维持性资本支出水平 - 公司产量衰减率约为10%，资本支出与历史水平相近，大致在略超30亿加元范围，具体取决于商品类型 [59] 问题12: 高天然气价格对公司业务的影响及应对措施 - 公司天然气供应充足，天然气既是成本也是收益来源；公司一直在寻求降低天然气使用量的方法，如在热采业务中使用溶剂、推进蒸汽发电机会等 [60][61]