财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额同比增长28%，达到9600万美元，2021年第一季度为7500万美元 [10][23] - 第一季度综合毛利润为1900万美元，综合毛利率同比收缩约12个百分点至20% [39] - 第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）增加500万美元，达到2500万美元 [40] - 2022年第一季度归属于股东的净利润为200万美元，摊薄后每股收益为0.04美元；调整后EBITDA亏损约300万美元，2021年同期盈利约600万美元 [41] - 截至3月31日，公司手头现金为1800万美元，循环信贷安排下的债务为1200万美元；2021年12月现金为2900万美元，无债务 [46] - 公司预计2022财年净销售额在4.4亿至4.55亿美元之间，同比增长16%至20%；调整后EBITDA在2700万至3200万美元之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旗舰产品Vita Coco椰子水全球净销售额增长38%，美洲地区增长40%至5900万美元 [10][37] - 自有品牌第一季度增长20%至2300万美元 [38] - 国际业务净销售额增长2%至1200万美元，其中Vita Coco椰子水增长29%，自有品牌下降5% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场中，椰子水品类在IRI统计渠道以13%的速度增长，Vita Coco椰子水占据50%的份额，较去年提高7% [11] - 椰子作为饮料成分在美国市场规模达28亿美元，超过燕麦和杏仁的总和，且增速比饮料总市场高200个基点 [12] - 按52周滚动计算，Vita Coco的家庭渗透率目前为11%，较去年提高约170个基点，新增约240万户家庭 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在椰子水及相关品类继续引领创新，如本季度在地区便利店推出Vita Coco果汁罐，在部分全国性零售商推出椰子饮料混合粉，并扩大Vita Coco椰奶的分销 [15] - 通过多包装扩展推动食品和大众渠道的购物篮增长 [16] - 公司决定在第二季度实施一线价格上涨，并计划在年底前进一步提价，以抵消当前成本上升 [19][33] - 公司认为自身供应链是关键竞争优势，尽管面临全球供应链挑战，但整体产品流通情况良好 [27] - 较小的竞争对手比大型竞争对手更早提价，市场低端的促销活动减少，公司因此受益，获得了更多货架空间并减少了竞争对手的货架空间 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年的强劲开局感到满意，消费者对产品的需求强劲，供应链能够满足大部分需求 [23] - 尽管运输成本压力持续存在，但公司相信最糟糕的时期可能已经过去，随着定价措施生效或成本压力缓解，毛利率有望恢复到历史水平 [35] - 公司对Vita Coco品牌的长期潜力充满信心，认为一旦运输成本下降，公司将更加强大 [52] 其他重要信息 - 公司管理层头衔发生变更，Martin Roper担任首席执行官，Michael Kirban担任执行董事长，但两人的合作关系和业务管理结构不变 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年EBITDA指引中SG&A费用和营销费用的假设 - 指引反映了高于预期的成本环境，通过增量定价行动和成本节约举措来抵消；SG&A支出在剩余季度将保持平稳；营销支出预计占净销售额的中个位数，与去年相比在美元金额上基本持平 [55][57] 问题2: 营销支出降至中个位数是否合理 - 公司品牌产品的潜在需求仍然强劲，目前不存在需求不足的问题，且供应链存在一些挑战，因此不需要加速需求；运输成本高于预期，公司采取了积极的定价和SG&A措施以确保业务模式可行 [58] 问题3: Q1价格实现有限的驱动因素，以及首次一线提价的幅度、时间和范围 - 预计价格组合收益主要来自美洲地区的低个位数增长，对整体价格组合有积极提升作用；对于Q3和Q4的提价，公司希望保持灵活性，计划提价以覆盖当前的商品成本增加 [60][61] 问题4: 2023年毛利率是否能恢复到预期水平 - 公司假设在实施全年定价措施后，从明年开始在美元层面上能够覆盖今年的通胀；明年毛利率将有所扩张，但需要一定时间才能恢复到过去几年的30%以上的水平 [64] 问题5: 核心业务之外的增长举措，如能量饮料、果汁罐和椰奶的情况 - 这些举措都有潜力，但目前规模较小；公司会在它们展现出潜力时再进行庆祝，而不是过早谈论规模较小的新业务 [66] 问题6: 今年营销支出是否比原计划减少，以及是否与产品供应有关 - 公司通过优化营销组合提高了效率，计划比原计划少支出一些；产品供应存在SKU和地区差异，过度刺激需求可能会使情况更糟，而目前消费者需求和家庭渗透率增长良好 [69][70] 问题7: 成本压力是否已锁定，以及目前对成本压力的可见性 - 年初未充分预计到海运和国内物流的影响，第一季度有200万美元的特殊一次性成本与港口清关问题有关，公司已识别并采取措施防止类似问题；随着时间推移，公司对成本压力有了更好的可见性，相信能够通过定价和SG&A措施抵消剩余季度的压力 [73][74] 问题8: 2023年毛利率和盈利能力加速增长的驱动因素 - 海运成本将是最大的驱动因素，如果海运成本恢复到五年平均水平，将对毛利率有很大的提升作用；此外，与港口物流拥堵相关的滞期费等成本也会有影响 [76] 问题9: 如果销售情况好于预期，是否会进一步提价，以及美国市场的分销增长潜力 - 公司目前采取更积极的定价策略，结合其他成本举措，能够抵消成本压力；椰子水品类健康增长，公司有多种分销选择，如便利店的果汁罐产品尚未全国推广，因此对长期增长算法有信心，有望在供应链和成本恢复正常后加速增长 [78][80] 问题10: 市场竞争动态，包括竞争对手的缺货情况、反应以及公司市场份额和货架空间的获取 - 较小的竞争对手更早提价，市场低端促销活动减少，公司因此受益，获得了更多货架空间并减少了竞争对手的货架空间；该品类长尾较长，难以跟踪所有竞争对手的情况 [83][84] 问题11: 亚洲地区COVID封锁措施对生产、产能和中国市场运营及分销的影响 - 目前主要是中国的COVID封锁措施，未影响公司及其合作伙伴的生产能力，公司生产主要在菲律宾、斯里兰卡和巴西；中国封锁对全球供应链的海运方面造成了干扰，导致运力下降；中国是公司第三大市场，部分城市需求有所下降，但即使最坏情况下封锁持续六个月，也不会对公司财务产生重大影响 [86]