财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收1.911亿美元，略高于指引区间中点，全年营收8.128亿美元，其中第四季度汽车市场有一客户销售额占比超10%，全年无客户销售额占比超10% [22] - 第四季度非GAAP毛利率达48.8%创纪录，较指引高180个基点，全年毛利率47.2%也创纪录，较去年提升360个基点，IC组件成本增加对第四季度和全年毛利率分别影响约37和100个基点 [7][16][23] - 第四季度非GAAP运营收入占营收21.4%，调整后EBITDA为22.2%；全年运营收入占比21.6%，较2021年高110个基点，调整后EBITDA为23.7%，较2021年高150个基点 [24] - 第四季度非GAAP有效税率约16%，低于指引，全年约20%；第四季度非GAAP每股收益0.70美元，全年为2.91美元 [18] - 第四季度运营现金流2760万美元，扣除股份回购、债务偿还、资本增加和营运资金变动后，现金及投资较上季度增加1700万美元至3.86亿美元 [26] - 预计第一季度营收在1.73 - 1.87亿美元，毛利率约47.5%，较上季度下降130个基点，IC成本组件逆风预计影响约30个基点；运营费用约5300万美元，与上季度基本持平；预计第一季度调整后EBITDA中点约20%，非GAAP税率中点约20%，摊薄后股份数约4800万股 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 循环业务 - 过去4个季度循环收入3.38亿美元，通过行业周期提供盈利且有韧性的收入流，第四季度占营收约45%，非GAAP毛利率55%，过去三年复合年增长率5.2% [7][8] - 测试接口年收入同比增长超9%，服务收入来自安装基数，收购MCT后客户现场积极支持系统超24100个 [8][10] 系统业务 - 第四季度占总营收55%，非GAAP毛利率44%，该季度收入在汽车和工业终端市场表现更强 [12] 半导体测试业务 - 年收入同比基本持平，但从2022年疲软的移动业务中显著多元化，模拟和电源管理销售占比达约32%，显示驱动器从2021年个位数占比增长到2022年约16% [13] 测试处理机业务 - 第四季度热处理机获5个客户设计订单，其中3个打入现有客户未服务生产基地，交付2个用于碳化硅半导体测试和检测的新系统，并预计2023年扩展到该客户新后端测试业务和测试分包商 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 测试单元利用率较上季度下降3个百分点至约79%，反映移动、消费和计算终端市场持续疲软 [12] - 预计测试和检测市场2023年规模从约5亿美元降至约4500万美元 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与台湾CHPT建立战略合作伙伴关系，加速推出针对5G和先进节点技术的产品，利用双方优势提供经济高效接口解决方案 [9] - 收购MCT并将其业务整合到测试处理机部门，MCT带来关键技术，加速产品开发路线图，增加产品组合和小收入流，预计今年对每股收益无影响，实现运营协同后将增值 [14] - 专注增长，确保投资和产品路线图与长期增长市场机会一致，推动Diamondx测试平台获胜，扩展检测和计量业务，持续扩展接口产品和DI - Core软件 [20] - 公司循环业务占营收约45%，Q4综合毛利率占比较高，约55%，具有高韧性，与行业内许多同行相比有差异，部分同行业务波动大 [58][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度财务指标出色，虽年末季节性营收放缓，但成本管理、循环业务增长和差异化产品销售取得进展 [6] - 预计2023年上半年因消费移动、PC和服务器库存调整而疲软，Q2可能是周期低谷，下半年将缓慢回升，全年营收可能同比下降10% - 15%，具体取决于系统交货时间缩短和复苏情况 [34][35] 其他重要信息 - 欧洲一家IDM客户选择并开始部署公司预测性维护软件，这是首个软件订阅销售，是DI - Core品牌数据分析产品套件一部分，公司中期战略是几年内将软件收入增长到1500 - 2500万美元 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 循环业务和系统业务毛利率还有多少上升空间，目标应如何设定 - 公司仍在朝着全年49%毛利率目标前进，通过在菲律宾更多接触或内包、接触器和测试仪营收增长、检测和计量以及数据分析软件增长来提高整体毛利率，预计中期实现49%目标 [31] 问题2: 关于积压订单和二季度业务展望，以及下半年业务前景 - 由于交货时间延长，积压订单消耗时间拉长，Q1发货积压订单约占50%，会排期到全年；预计上半年疲软，Q2可能是低谷，下半年缓慢回升，全年营收可能同比下降10% - 15%，具体取决于交货时间和复苏情况 [33][34][35] 问题3: 积压订单是否表明下半年业务组合与上半年相似，是否会恢复移动和计算业务 - 从积压订单无法获得3 - 4个季度后的业务可见性，现在判断还为时过早 [36] 问题4: 探针卡合作计划何时产生实质性收入，是否需要与合作伙伴进行额外研发或投资 - 研发投资维持现有水平，目前正将合作方案推向客户并获得一定兴趣，预计2024年产生实质性收入，今年更多是实验室初步应用 [38] 问题5: 收入在测试单元利用率下降情况下仍保持弹性的主要驱动因素是什么 - 一是接口业务设计订单增加，接口业务收入同比增长9%；二是测试仪业务向移动以外新客户拓展，模拟和电源IC测试收入占比显著增加 [42][43] 问题6: 基于一季度指引，二季度和下半年业务情况框架，以及关键考量因素 - 二季度可能下降中个位数，下半年缓慢复苏，关键考量因素包括汽车和工业市场放缓、手机市场复苏以及交货时间和积压订单情况 [44][45][46] 问题7: 测试接触器毛利率改善计划进度，以及年收入达到10亿美元时毛利率目标是否应设定为50% - 各业务部门毛利率均有改善，接触器和处理机为中40%，测试仪为高50%；需连续3 - 4个季度达到48% - 49%毛利率后再考虑设定50%目标 [48][54] 问题8: 测试业务向模拟和功率IC应用转型的实现方式、主要市场胜利以及未来占比是否会增加 - 通过Diamondx平台实现转型，有显示驱动器IC测试、汽车电源、微控制器、物联网等市场胜利；预计该部分占比会增加，但如果移动市场复苏，半测试业务收入占比会自然向移动市场转移 [55][56] 问题9: 全年毛利率提升至49%以上是来自循环业务还是系统业务，系统业务毛利率未来1 - 2年能否达到40%以上 - 由测试仪系统业务增长驱动，循环业务随着接口业务增长也会增长，同时包括营收增长、基础设施更好杠杆利用和菲律宾内包等因素 [76] 问题10: 尽管工具利用率下降，但循环收入仍有韧性的原因 - 是由于测试接口和接触器业务市场份额增加，以及服务经理和业务经理提高客户保留率，用合同取代部分第三方供应商，使业务回归OEM供应备件和套件 [62] 问题11: 软件订阅产品合同期限，以及预计从测试单元安装基数哪部分获得高采用率 - 预测性维护软件是年度续订合同，主要针对测试处理机，因其需要更多维护和维修，能为客户提供更大设备综合效率优化机会 [63][64] 问题12: 目标模型时间框架是否恢复到3 - 5年，毛利率是否可能达到50%以上 - 是的，有可能达到50%以上，但会在达到49%时提前或及时调整目标 [67] 问题13: 第四季度是否有新的碳化硅机会 - 没有，与第三季度讨论的是同一机会 [68] 问题14: 碳化硅机会规模或占当前营收百分比 - 单个客户机会约3000万美元，将在2年内实现，目前正在确定今年和明年的实现比例，且已开始逐步增加 [69] 问题15: 测试和检测市场2023年规模下降估计是否有变化 - 没有变化，仍认为市场规模将从约5亿美元降至约4500万美元 [70]