财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收约1.92亿美元，非GAAP每股收益为0.72美元，均高于指引中点 [6] - 2021年全年营收8.87亿美元，同比增长39%，五年营收复合年增长率为26%；非GAAP每股收益3.20美元，同比增长169% [7] - 第四季度毛利率为44.1%，全年毛利率为43.6%；第四季度非GAAP运营收入占营收的17.7%，调整后息税折旧摊销前利润为20%；全年运营收入为20.5%，调整后息税折旧摊销前利润为22.2%；第四季度投资资本回报率约为48%，全年约为55% [21][23] - 2021年全年非GAAP有效税率约为10%，第四季度产生净税收优惠，外国税收抵免使每股收益增加0.15美元 [24] - 第四季度末现金增长至3.8亿美元，总债务为1.19亿美元，第一季度初自愿偿还债务700万美元，将定期贷款B未偿还余额降至约9500万美元 [26] - 第一季度营收指引为1.88 - 2.02亿美元，毛利率预计约为44.5%，运营费用预计约为5300万美元，利息费用预计约为100万美元，债务偿还预计约为700万美元，调整后息税折旧摊销前利润预计约为19%，非GAAP税率预计约为16%，全年预计约为18%，摊薄后股份数预计约为4950万股 [28][30][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 检测和计量业务2021年同比营收增长130%，接口产品业务同比增长25% [8] - 测试业务在第四季度获得多个客户设计订单，包括来自日本汽车半导体客户、韩国显示驱动客户等的订单 [9] - 接口业务在汽车和工业应用的半导体测试中，新型电源和精密模拟接触器业务取得进展 [10] - 处理业务在第四季度获得多个设计订单，包括来自台湾客户、德国客户、韩国OSAT客户等的订单 [11] - DI - Core数据分析业务在欧洲客户处获得新订单 [12] - 预计2022年半导体测试器业务将受益于近期客户设计订单，检测和计量业务将继续取得进展，接口业务将在汽车和工业电源应用及高性能射频移动领域增长，处理业务需求将适度下降 [16][17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 进入2022年，测试单元利用率估计为87%，积压订单强劲，产品需求增加 [12] - 从可服务市场（SAM）角度看，测试器市场SAM约为14亿美元，公司在该市场的渗透率有望提高 [38] - 接触器业务市场预计2022年持平或增长7% [40] - 处理业务市场预计2022年将因汽车市场的调整而适度下降，预计净负增长4000 - 5000万美元 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将产品战略与具有高增长前景的市场细分和客户相契合，不依赖单一大客户驱动营收 [15] - 近期将中期财务目标提高至营收10亿美元和非GAAP每股收益4美元 [14][25] - 持续评估机会并基于高投资回报率和强劲未来现金流潜力进行投资 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对供应链紧张环境和未来几个月奥密克戎的潜在影响保持谨慎，但对客户需求和产品拓展机会感到兴奋，认为2022年将是不错的一年 [12][14] - 供应链仍然是挑战，包括客户在晶圆、基板和引线框架采购方面的问题，以及公司自身在离散电子元件和半导体器件采购方面的问题 [34][35] 其他重要信息 - 2021年出售了PCB测试业务，该业务贡献了2600万美元营收 [52] - 第四季度用730万美元回购了约20.7万股普通股 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应环境的主要原因及挑战缓解时间 - 公司客户在晶圆、基板和引线框架采购方面存在问题，公司自身在离散电子元件和半导体器件采购方面供应紧张；第一季度因供应链和客户延迟问题，调整预测800 - 1000万美元 [34][35][36] 问题2: 2022年不同产品的情况及可服务市场（SAM）增长 - 测试器市场SAM约为14亿美元，公司在该市场的渗透率有望提高，尤其在显示驱动IC测试、电源管理混合信号等领域；接触器业务市场预计持平或增长7%；处理业务市场预计因汽车市场调整而适度下降 [38][40][41] 问题3: 测试处理业务调整的幅度和持续时间 - 2022年处理业务预计净负增长4000 - 5000万美元，主要是由于2021年上半年的反弹效应以及汽车市场的调整 [44] 问题4: 测试接触器的毛利率改善计划是否仍在轨道上，以及东南亚制造是否受影响 - 接触器业务第四季度毛利率略高于40%，预计全年将显著提高，下半年达到40%多；亚洲（主要是菲律宾）的劳动力是挑战，但未造成重大停工 [46][47] 问题5: 业务的季节性需求情况 - 需求仍然强劲，但供应链是不确定因素 [49] 问题6: 2022财年营收的大致情况 - 市场与2021年大致相同，处理业务有调整，测试器和接触器业务有增长机会；2021年出售的PCB测试业务贡献了2600万美元营收，这是需要弥补的缺口 [51][52] 问题7: 毛利率增长的合理性及运营费用的考虑 - 毛利率增长合理，主要是产品组合向测试器转移以及接触器毛利率提高；2022年运营费用预计在每季度5200 - 5400万美元之间，公司会将成本增加传递给客户 [53][54][55] 问题8: 第一季度供应问题对营收的影响，积压订单的分布和持续时间，以及回购计划的使用 - 第一季度供应问题影响营收800 - 1000万美元；积压订单持续时间最长达两个季度，构成大致为55% - 60%处理业务、近30%测试器业务，其余为接触器业务；第一季度回购目标是抵消稀释，预计回购约20万股 [59][61][62] 问题9: 2022年营收情况及收入时间的不确定性 - 公司对除PCB测试业务外的营收大致持平有信心，但供应链不确定性导致难以确定收入时间，目前无法对下半年情况进行评论 [68][70] 问题10: 日本RF测试市场的规模、服务情况及竞争对手 - 日本客户的胜利是重要的市场渗透，公司还在美国RFM客户处获得设计订单，取代了内部解决方案 [72] 问题11: 利润率扩张的因素，以及自由现金流增长的驱动因素 - 利润率扩张主要是产品组合变化（测试器和接触器增长、处理业务调整）和规模效应（接触器内部制造）；自由现金流增长目标是改善应收账款周转天数和库存天数 [73][74] 问题12: 汽车处理业务调整的原因，以及Wi - Fi 6E测试需求中各终端市场的强弱排序 - 汽车处理业务调整是因为2021年上半年的反弹效应不再重复，目前已开始调整；2022年测试器业务中RF细分市场最强，显示驱动市场增长潜力大，电源管理和混合信号业务下半年可能有更多进展 [79][82][83] 问题13: 测试市场的增长速度，以及公司预计在哪些业务领域获得市场份额 - 测试市场增长速度预计在0% - 12%之间；公司预计在测试器和接触器业务领域获得市场份额，检测和计量业务也有增长机会 [90][91][94] 问题14: 12月季度每股收益高于市场预期的关键原因 - 主要原因是营收略高、毛利率略好、外汇收益约70万美元，以及第四季度实现外国税收抵免带来200万美元税收优惠，使每股收益增加0.15美元 [96]