财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收创纪录达2.448亿美元，同比增长70%，较上一季度增长9%，比指引区间中点高约300万美元 [6][28] - 第二季度毛利率为42.7%，符合指引；运营费用为5280万美元，低于指引 [29] - 第二季度非GAAP运营收入占营收的21.2%，调整后EBITDA为22.6%；投入资本回报率约为60%，远超30%的目标 [30] - 第二季度非GAAP有效税率约为12%，低于指引；非GAAP每股收益为0.89美元，年初至今6个月非GAAP每股收益达1.79美元 [31] - 预计第三季度营收在2.2亿 - 2.35亿美元之间，毛利率约为42%，运营费用在5100 - 5200万美元之间，利息费用约为110万美元，非现金债务清偿费用约为170万美元，调整后EBITDA约为21%，非GAAP税率约为18%，稀释股份数约为4960万股 [36][37][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 接触器业务收入同比增长33%，季度环比毛利率提高270个基点，二季度附着率约为22%，内部建模该业务复合年增长率为20% [7][8][54] - 测试设备利用率为87%，较3月底下降1个百分点，汽车领域客户利用率保持强劲，亚洲OSATs略有下降 [10] - 经常性收入占总收入的35%，非GAAP毛利率为50%；系统收入占比65%，非GAAP毛利率为39% [11] - 汽车业务表现强劲，占总收入的18%；移动业务占14%；消费业务因美国和中国经济显著反弹而增强 [11] - 二季度完成PCB测试业务出售，获得约1.25亿美元现金收益，该业务此前每季度营收约1300万美元，毛利率约37%，运营费用约230万美元 [12][35] - 二季度Neon检测系统获新客户，预计今年该业务营收达7000万美元，去年为4000万美元 [13][56] - 汽车测试设备销售额在二季度增长，对测试设备业务的营收贡献环比翻番 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业正经历独特动态，客户推动半导体生产增加，但部分关键物资短缺，影响设备制造，亚洲部分供应商因疫情减少运营甚至停产 [18][19] - 过去第四季度的季节性营收变化范围从低个位数到12% - 13%，预计中点约为10% [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 中期财务目标不变，专注于实现毛利率目标和减少利息支出，资本分配将继续侧重于减少债务和拓展市场及技术组合 [32] - 推出专注于软件数据分析的DI - Core产品系列，以满足客户工业4.0和工厂自动化目标，今年开始销售基础许可证，明年开始提供订阅产品 [20][24] - 检测业务主要竞争对手是KLA，去年在该领域获得3 - 4个百分点的市场份额 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链中断和成本增加问题，但2021年公司有望实现创纪录的营收和利润，对增长前景和实现中期财务目标持乐观态度 [41] - 行业周期强劲，但存在季节性，预计未来将保持多年增长态势 [97][99] 其他重要信息 - 公司将于8月和9月参加5场会议，包括8月19日的B. Riley会议、8月24日的Needham会议、8月25日的Rosenblatt Securities会议、9月1日的Jefferies会议和9月13日的Citi会议 [120] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链挑战导致转移到第四季度的营收影响是多少？ - 约1400万美元的处理器出货从第三季度推迟到第四季度 [42][43] 问题2: 供应链问题对第三季度毛利率的影响及采取的措施？ - 难以量化毛利率影响，第三季度生效的定价上调预计使毛利率提高约25个基点，并在未来几个季度持续抵消成本增加 [44][46] 问题3: 下半年RF驱动的ATE业务的可见性及对毛利率的影响？ - 受益于RF和PMIC增长，从其他客户初步预测看，年底或明年第一季度可能会有增长，与5G部署有关 [47][48] 问题4: 与其他测试单元关键组件的时间匹配问题？ - 目前认为各组件的交付周期大致相同，供应链限制使处理器交付周期维持在约19周 [49][50] 问题5: 测试单元利用率中测试设备和处理器的相对健康状况及测试设备交付周期？ - 测试单元利用率数据是综合的，难以区分测试设备和处理器；测试设备交付周期目前约为10周 [53] 问题6: 接触器业务在提高附着率方面的进展？ - 接触器业务同比增长，二季度附着率约为22% [54] 问题7: 检测业务的主要竞争对手及产品卖点？ - 主要竞争对手是KLA，公司去年获得3 - 4个百分点的市场份额；产品卖点是具有高速红外成像能力，可检测表面下缺陷 [55][57] 问题8: 第四季度的正常季节性情况及是否应考虑1400万美元的转移？ - 过去第四季度季节性营收变化中点约为10%，应包含这1400万美元的转移 [59][60] 问题9: 第三季度和第四季度毛利率的影响因素？ - 第三季度营收仍以处理器为主导，PCB测试业务的剥离对毛利率有约25个基点的改善；第四季度不确定性大，难以提供可靠的毛利率指引，产品组合可能与第三季度相似 [62][64] 问题10: 数据智能系统业务的潜在财务影响及是否包含在长期财务模型中？ - 该业务已包含在计划中，今年预计营收约100万美元，未来18个月预计实现低个位数百万美元的增长 [65][67] 问题11: 数据智能系统业务的差异化能力及是否需要并购来完善？ - 差异化在于预测性维护，可减少设备的非计划停机时间；目前基础许可证和2021年计划有内部开发能力，更先进的功能可能需要收购相关能力 [70][75] 问题12: 汽车业务中ADAS和EV的业务组合情况及未来发展？ - 目前ADAS和EV相关业务约占处理器营收的20% - 30%，预计2022年将继续增长，但无法预测具体组合比例 [76][77] 问题13: 如何缩小当前毛利率与目标模型之间的差距？ - 主要因素包括业务整体组合、系统与经常性业务的比例、接触器毛利率的提高，接触器毛利率需从目前接近40%提高到45% [80][84] 问题14: 供应链成本对毛利率的影响程度？ - 估计在综合营收上占50 - 100个基点，但其他因素是主要驱动因素 [85] 问题15: 第三季度营收指引与第二季度营收的对比情况？ - 第三季度营收指引未包含1300万美元的PCB测试业务收入和1400万美元的供应链限制推迟的收入 [87][88] 问题16: 第二季度系统业务中处理器和测试设备的相对比例？ - 第二季度处理器营收占60%，测试设备占21%，接触器占13%，PCB测试占6% [91] 问题17: 接触器业务今年的年增长率及未来占比趋势？ - 内部建模接触器业务复合年增长率为20%，目前已实现同比增长；预计未来接触器业务占营收的比例将上升 [92][94] 问题18: 设备业务的可持续性和多年增长趋势？ - 行业周期强劲，有季节性，但预计将保持多年增长，过去10年公司平均季度同比增长约为中个位数百分比 [97][99] 问题19: 产品交付周期情况？ - 测试设备交付周期约为10周，处理器约为19周，接触器约为5周，备件约为6周 [101][102] 问题20: 9月季度各终端市场的营收贡献及季节性影响？ - 预计第三季度营收的终端市场分布与第二季度相似，工业领域可能会增加几个百分点 [103][105] 问题21: 汽车市场处理器是否有机会转向更高毛利率产品？ - 重力产品更适用于工业客户，汽车市场的机会在于ADAS处理器测试带来的新技术发展 [106] 问题22: 本季度不提供两个季度指引的原因？ - 主要是由于供应商的不确定性，包括物资短缺和疫情导致的潜在劳动力限制 [108][109] 问题23: 移动RF测试设备和处理器对毫米波的采用情况？ - 目前5G volume主要由非毫米波的频段1驱动，预计频段2的设备在2022年下半年和2023年将有更大的销量，今年毫米波相关业务会有一些营收 [110][111] 问题24: 数据智能产品的毛利率情况？ - 软件产品毛利率较高，将达到80% - 90%的范围 [112] 问题25: 接触器业务的发展势头和毛利率预期？ - 接触器业务最大的增长机会在汽车领域，预计年底毛利率接近或达到40%，2022年底达到中40% [116][118]