财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度收入2.024亿美元，较上一季度增长34%，超出更新后的指引 [6] - 2020财年收入6.36亿美元，较2019年增长9%，过去五年复合年增长率近19% [21] - 第四季度毛利率45%，非GAAP运营收入占收入的19.4%，调整后息税折旧摊销前利润为20.9% [21] - 第四季度投资资本回报率约54%，2020财年约26% [21] - 第四季度非GAAP有效税率约11%，非GAAP每股收益0.73美元，2020年全年为1.19美元 [22] - 预计第一季度收入在2.12 - 2.32亿美元之间，毛利率在45% - 46%之间 [25] - 预计第一季度运营费用在5300 - 5400万美元之间，调整后息税折旧摊销前利润中点约23% [26] - 预计第一季度非GAAP税率中点约22%，摊薄后股份数约4370万股 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 接口业务订单环比增长30%，处理器销售的接触或附着率为19% [8] - 自动测试设备业务因新的Red Dragon仪器套件而大幅增长，测试仪订单同比翻倍 [10] - 视觉检测业务的Neon平台在第四季度获得新客户和应用，估计去年市场份额增加3 - 4个百分点 [11] - 汽车业务订单环比增长两倍，约20%的汽车处理器订单用于测试电动汽车半导体，约5%用于测试高级驾驶辅助系统处理器 [12] - 工业和消费业务订单环比改善，重力和拾取放置处理器业务再次增长 [13] - 计算业务订单环比几乎翻倍，物联网、车联网和光电子业务订单大幅增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有半导体市场订单均环比改善，汽车市场增长近200% [8] - 截至12月底，估计测试销售利用率环比提高5个百分点至86% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了新的中期目标财务模型，目标是实现9.4亿美元收入，14%的收入复合年增长率和23%的运营收入 [18] - 公司将加速为客户提高良品率和生产率，谨慎进行新产品投资，专注于提高利润率和盈利能力 [14] - 公司在多个市场获得关键设计胜利，扩大了市场渗透率 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情挑战，公司连续五年实现收入增长，2021年第一季度订单强劲 [7] - 5G部署加速，智能手机销量预计增长，为公司带来销售射频、显示驱动和电源管理集成电路测试仪、处理器和接触器的机会 [15] - 汽车市场有显著积极趋势，包括向电动汽车技术的过渡和高级驾驶辅助系统技术的快速采用 [17] - 公司对中期前景持乐观态度，有望受益于新的高增长技术测试和自动光学检测的增长 [27] 其他重要信息 - 公司在第四季度减少债务约2000万美元，去杠杆化仍是资本分配的优先事项 [24] - 公司引入了新的中期目标财务模型，在所有收入点上实现更高的盈利能力 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年汽车市场与三年前相比的规模以及公司收入水平的比较 - 公司认为今年汽车半导体或资本设备市场相对于上一个强劲周期将增长低至中双位数，可能高达18%或更高 [30] 问题: 供应和交付时间是否受到影响，目前测试处理器和测试设备的交付时间以及应对挑战的措施 - 公司未因供应链或半导体短缺而出现交付延迟，目前处理器交付时间约14.5周，测试仪约12周，接触器约6周 [32][33] 问题: 第一季度展望中毛利率和运营费用处于该范围的原因 - 毛利率下降是由于产品组合变化，系统订单和收入大幅增加，且处理器毛利率低于公司目标；运营费用降低以维持目标盈利能力 [35] 问题: 今年下半年的展望以及是否会有季节性变化 - 公司目前对下半年的能见度有限，汽车市场和移动市场仍有强劲动力，但不确定第三和第四季度的具体情况 [39] 问题: 是否有与供应链限制相关的第三级因素影响成本，以及这些因素是否会在今年晚些时候逐渐消失 - 到目前为止，公司没有因供应链问题产生加急费用，成本基本符合预期，主要问题仍是产品组合和提高接触器利润率 [41] 问题: 关于恢复股息计划的想法 - 最终决定将由董事会做出，管理层专注于产生尽可能多的自由现金流和降低杠杆 [42] 问题: 公司在汽车测试仪市场是否有机会 - 公司希望在汽车测试仪市场取得进展，但目前能力有限，汽车业务在处理器和接触器方面较强 [45] 问题: 离岸移动订单或销售中来自5G的比例 - 测试仪业务中约一半与射频集成电路相关，2020年估计其中一半与5G相关；处理器业务难以区分5G和4G的比例 [46] 问题: 第一季度经常性收入增长的原因 - 经常性收入基本环比持平，系统收入大幅增长，利用率提高推动了系统收入 [47] 问题: 2020年处理器市场规模和公司市场份额 - 公司没有2020年市场规模的准确数据，处理器市场份额通常在50%左右，第四季度可能有所上升 [50][51] 问题: 目标模型中每股收益从3美元提高到3.6美元的原因 - 一是毛利率因收入增加和固定成本杠杆作用以及测试仪和接触器收入增长而提高；二是通过严格管理运营费用降低成本 [52] 问题: 汽车芯片短缺对公司业务的影响以及客户的反馈 - 客户要求多单元订单尽快发货，对运营造成压力，公司努力保持交付时间以满足客户需求 [53] 问题: 公司的季度产能以及是否能在下半年满足需求 - 公司有机制通过外部供应商和合同制造商扩大产能，目前正在执行产能扩张，有能力支持业务需求 [54] 问题: 基于积压订单，第二季度收入组合对毛利率的影响以及运营费用是否会在下半年增加 - 第二季度系统收入仍将偏高，公司将维持较低的运营费用以接近目标盈利能力；目前期望尽可能长时间保持运营费用在当前水平，直到提高毛利率 [57][58] 问题: 是否有仍低于疫情前水平的领域以及是否会有积压需求 - 汽车市场、显示驱动集成电路、图形处理器和游戏领域仍有增长机会 [60] 问题: 如何确保订单不是恐慌性订单或重复订单 - 公司与客户深入沟通需求情况，延长了条款和条件及报价中的取消期限，对订单情况感到放心 [62] 问题: cRacer测试接触器与前代产品的能力比较以及未来一到两年的收入增长机会和采用曲线 - cRacer是X波业务的延续，针对高达50千兆赫兹的信号频率进行了优化，具有合规性和多站点能力要求；2022年业务规模可能在500 - 2500万美元之间，具体取决于毫米波业务的整体规模和客户的成功部署 [64][65] 问题: 鉴于创纪录的积压订单和略微延长的交付时间，对今年下半年与上半年的看法 - 公司目前难以准确预测下半年的情况，但知道汽车和5G领域的潜在动力强劲 [67][68] 问题: 是否同意半导体行业价值从前端向后端转移的趋势 - 公司同意这一趋势，电气化、先进驾驶辅助系统等新技术带来了新的封装和测试需求 [69] 问题: 目前市场上芯片短缺主要是晶圆生产问题还是封装问题，以及这是否会延长公司业务周期 - 公司认为较大节点的芯片短缺主要是前端晶圆短缺问题，这会产生自然的抑制作用，使业务在多个季度内分散 [71] 问题: 在更成熟的晶圆市场增加产能需要多长时间 - 公司没有明确答案 [72] 问题: 公司可服务市场今年的大致增长范围 - 自动测试设备测试仪移动业务预计增长18%，汽车处理器业务预计增长30% - 35%，移动处理器业务预计增长7%，接触器业务预计增长20% [73]