财务数据和关键指标变化 - 第一季度税前、拨备前收入6740万美元，净利润5750万美元，每股收益0.74美元，均创第一季度新高，不过受710万美元合并相关成本影响，每股收益减少0.07美元 [5] - 平均盈利资产较2021年第一季度增加38亿美元，其中18亿美元来自商人银行收购，加上美联储3月加息的部分季度影响，净利息收入较上年同期增加2200万美元，增幅18% [5] - 剔除合并相关成本后，环比季度税前、拨备前收入增加70.4万美元，PPNR减少410万美元，部分原因是工资税和福利成本的季节性重置，以及年底实施的更高起薪和近期年度绩效调整带来的费用增加，此外，贷款相关费用从上个季度的低水平恢复正常 [6] - 总存款季度末达到183亿美元，较去年年底增加2.89亿美元，第一季度流入主要来自货币市场清扫产品，存款成本维持在历史最低的4个基点 [7] - 总贷款季度末达到108亿美元，剔除PPP余额后，贷款增加2.19亿美元，年化增长率8.4%，新增贷款发放4.64亿美元和适度的额度使用率提升推动了增长，PPP贷款的减免和偿还使整体贷款增长减少1.01亿美元，最终总贷款增长1.18亿美元，年化增长率4.4% [7] - 净息差为3.12%，环比上升7个基点，主要由于投资证券收益率提高，很大程度上是由于投资组合的溢价摊销降低，PPP贷款对第一季度净息差有3个基点的正向影响，低于第四季度的6个基点，新贷款的平均税后调整票面利率为3.61%，而剔除PPP后的整体投资组合为3.84% [8] - 非利息收入环比基本持平，为2420万美元，本季度有利的非经常性项目包括贷款出售收益86.8万美元、从商人银行收购的健康储蓄账户组合收益31.1万美元，以及空置分行房产出售收益39.5万美元，这些一次性项目抵消了抵押贷款银行业务和贷款相关收入因高利率环境导致的下降 [9] - 非利息支出为1.051亿美元，环比增加240万美元，剔除第一季度710万美元和第四季度1180万美元的合并相关费用后，非利息支出增加720万美元至9800万美元，环比增加主要由于上述薪酬成本和贷款费用的上升，以及表外负债拨备增加250万美元 [10] - 所得税拨备环比增加250万美元至1560万美元，有效税率为21.3%，预计2022年税率在20% - 22%之间 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非PPP贷款发放额4.64亿美元，是有记录以来第一季度最高、第四高的季度，仅次于2021年第四季度创公司历史纪录的6.4亿美元（剔除PPP） [12] - 季度贷款发放组合为65%固定利率、25%浮动利率和10%可变利率，整体投资组合目前为1% PPP贷款、54%非PPP固定利率、30%浮动利率和15%可变利率，由于利率上升，本季度抵押贷款仓库业务的贷款总额从7500万美元降至5700万美元，贷款组合构成没有实质性变化 [15] - 存款本季度年化增长率为6%，过去12个月增长率为24%，存款来源稳定，59%来自企业，41%来自商业，存款组合也相当稳定，48%为非计息存款，52%为计息存款 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - IHS Markit预测显示，预计2022年底失业率为3.4%，并在整个预测期内保持在或低于GAAP前、疫情前水平，当前预测假设2022年全年GDP增长预期为3.3%，低于此前预期的4.3%，但变化不大 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成了商业银行控股公司收购的整合工作，与Umpqua控股公司的合并整合活动也进展顺利，整合管理办公室由银行高管领导，出色地解决了大型合并中可能出现的挑战 [3] - 公司银行家在竞争激烈的贷款环境中成功赢得新业务，随着经济重新开放和扩张，银行家在所有市场深化现有关系并建立新关系，生产者和客户都认可与Umpqua即将进行的合并以及合并带来的增强能力，贷款业务管道保持充足 [13] - 公司计划在7月于塔科马开设Proctor区金融中心，并已开始在俄勒冈州阿斯托里亚建设新的金融中心，这些全方位服务地点专注于帮助客户实现全面的财务目标，包括投资、信托服务和其他财务考虑 [16] - 行业流动性仍然很高，公司在新贷款业务中可能无法完全实现利率上升带来的好处，因为整个业务范围内存在激烈的价格竞争 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度财务表现出色，净利润和每股收益创第一季度纪录，贷款和存款实现稳健增长，信贷质量良好，费用得到有效管理 [2] - 信贷质量指标与疫情前相似，虽然对近期投资组合表现持乐观态度，但考虑到当前全球环境、欧洲不稳定以及国内通胀压力，对未来仍保持谨慎 [20] - 预计随着季节性薪酬成本下降和商人银行成本节约的完全实现，费用运行率将接近9500万美元左右 [11] - 预计2022年贷款增长为中到高个位数，考虑到市场上的大量流动性和竞争，以及第四季度新加入团队的产能提升 [23] - 对于存款增长，由于市场情况难以预测，历史上上半年存款增长很少甚至没有，但过去两到三年并非如此，本季度存款增长强劲，部分原因是公司的持续增长和在某些地区获得的市场份额，这些地区对存款的季节性波动不太敏感，公司将依靠CB金融服务集团等策略来应对可能的存款下降，客户基础对利率的敏感度相对较低，目前存款增长仍能抵消部分资金流动的影响 [34][36] 其他重要信息 - 公司宣布本季度常规股息为每股0.30美元，将于5月18日支付给5月4日收盘时登记在册的股东 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度非PPP贷款的提前还款和到期还款金额与上一季度相比如何，以及额度使用率具体上升了多少？ - 额度使用率从43.3%升至43.9%，上升了60个基点，非PPP贷款余额环比下降 [22] 问题2: 基于本季度强劲的贷款发放情况，对全年贷款增长的预期如何？ - 考虑到市场上的大量流动性和竞争，预计全年贷款增长为中到高个位数，第四季度新加入的团队产能将逐步提升 [23] 问题3: 本季度溢价摊销是仍为费用还是转为收益，以及剔除PPP影响后净息差与3月月度平均净息差相比情况如何？ - 溢价摊销仍为费用，但环比下降约500万美元，剔除各种干扰因素后，月度净息差环比基本持平，贷款收益率的提升在季度最后几周才开始显现，剔除PPP后的税后调整贷款票面利率环比上升2个基点至3.84% [24][25] 问题4: 推动贷款发放创新高的因素有哪些，贷款业务管道的季度环比趋势和构成如何？ - 推动因素包括公司过去几年对客户和潜在客户的积极态度、银行家发现战略投资机会、新团队开始发挥作用以及医疗保健领域的积极增长，贷款业务管道保持充足，新业务在C&I、CRE、农业和建筑等领域较为均衡 [29][30][31] 问题5: 新贷款的定价和收益率趋势如何，市场竞争动态如何？ - 市场竞争情况变化不大，公司会放弃一些长期低固定利率的业务，客户对公司提供的建议和价值的认可度有所提高，利率上升应会带来一定提升，但价格竞争预计不会减弱 [32] 问题6: 在利率上升的环境下，如何看待未来存款增长趋势，是否预计存款流动会放缓、在投资组合内迁移或出现流出？ - 难以准确预测存款增长趋势，历史上上半年存款增长较少，但过去几年并非如此，本季度存款增长强劲，部分原因是公司的持续增长和在某些地区获得的市场份额，公司将依靠CB金融服务集团等策略来应对可能的存款下降，客户基础对利率的敏感度相对较低，目前存款增长仍能抵消部分资金流动的影响 [34][36] 问题7: 本季度存款增长中，来自现有客户和新客户的比例分别是多少？ - 管理层没有提供具体数据 [37] 问题8: 自合并宣布以来，市场环境和假设对交易增值的影响如何，是否考虑将证券转为持有至到期以避免OCI损失，以及市场估值变化对合并后资本回报的影响如何？ - 公司认为合并的价值在于实现共同的长期愿景，不受短期市场波动影响，去年年底已将大量可供出售证券组合转为持有至到期，以应对利率上升，未来仍有理由继续持有部分此类证券，利率变动导致某些资产类别从溢价变为折价，会增加商誉，但最终会以净利息收入的形式更快地回报公司，从基本面来看，利率变动对合并的影响不大 [39][42][43]