财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司核心净销售额为18.8亿美元，核心调整后EBITDA为2.87亿美元；合并净销售额为23亿美元，调整后EBITDA为3亿美元 [6] - 预计全年核心调整后EBITDA在11.5亿 - 12.5亿美元之间，到年底净杠杆率将降至6.8 - 7.2倍 [7] - 第二季度调整后EPS为每股0.41美元，较上年下降5%；核心业务净销售额增长9%，调整后EBITDA下降2% [30] - 核心业务积压订单在本季度末达到38亿美元，较第一季度增长5%，核心业务订单出货比为1.1 [32] - 第二季度经营活动现金使用为9500万美元，调整后自由现金流使用为9100万美元，营运资金增加1.57亿美元 [39] - 公司季度末净杠杆率为8.1倍，较第一季度末的8.2倍有所改善 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 CCS（Connectivity and Cabling Solutions） - 净销售额为9.87亿美元，较上年增长26%，较第一季度增长18% [34] - 调整后EBITDA为1.69亿美元，增长36%，第二季度调整后EBITDA利润率为17.1%，较第一季度提高530个基点 [34] NICS - 净销售额为2.05亿美元，较上年下降8% [35] - 调整后EBITDA为负1500万美元，较上年减少约2000万美元，但6月已实现盈利，预计下半年整体实现正EBITDA [35] OWN - 净销售额为3.91亿美元，较上年增长9% [36] - 调整后EBITDA为7500万美元，较上年下降5%，预计下半年利润率将有所改善，但仍面临压力 [36] ANS - 净销售额为2.93亿美元，较上年下降19% [37] - 调整后EBITDA为5800万美元，下降32%，预计下半年业务表现将强于上半年，大部分恢复将集中在年底 [37] Home Networks - 净销售额为4.24亿美元，较上年下降7% [38] - 调整后EBITDA为1300万美元，较上年下降12%，业务表现符合预期，分离Home业务的工作因芯片供应环境不确定而暂停，季度末积压订单约为9亿美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - NICS积压订单自2021年第二季度以来增长158%，2022年第二季度TTM订单出货比为1.6 [9] - 核心业务需求保持强劲，积压订单较第一季度增长5%，达到约38亿美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 引入通用管理模式，对业务部门进行重组，以更好地服务客户并提高组织的问责制 [13] - 实施CommScope NEXT计划，推动有机增长、运营效率提升和新产品开发 [20] - 在CCS领域，继续扩大产能，投资新产品系列，如NOVUX光纤连接产品和PROPEL平台 [22] - 在NICS领域，投资超2亿美元用于RUCKUS和ONECELL产品的研发，并与微软合作开发解决方案 [24] - 在OWN领域，推进MOSAIC天线和PowerShift电源管理技术的创新，预计PowerShift业务销售额将较上年翻番 [26] - 在ANS领域，投资创新以加速HFC网络的升级，Liberty Global选择公司的Remote MACPHY设备用于DOCSIS 4.0项目 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球宏观经济环境存在不确定性，但公司核心产品和解决方案的需求在第二季度保持韧性，积压订单持续增长 [12] - 预计下半年核心业务利润率将继续改善，主要得益于价格调整、运营效率提升和产能增加 [15] - 公司对CCS和NICS业务的短期和中期表现持乐观态度，认为这两个业务将推动公司增长 [8] - 虽然面临芯片供应短缺和成本通胀等挑战，但公司通过定价举措和供应链管理，已开始看到利润率的改善，并预计这种趋势将在下半年持续 [31] 其他重要信息 - 公司2022年核心研发和新产品引入支出约为6亿美元，将是自完成ARRIS收购以来的最高投资水平 [21] - 公司预计在第三季度财报中提供2023年的业绩指引 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度供应链难度与第一季度相比如何，下半年发展趋势如何 - 公司表示供应链仍面临挑战，尤其是芯片方面，但市场有所松动，预计下半年将有所改善，供应链团队和工程师在重新设计和寻找零部件方面表现出色，与芯片供应商的关系也得到显著改善 [48][49] 问题2: 下半年是否仍处于库存积累状态，还是会开始减少库存 - 公司认为下半年有机会减少库存，但幅度不会很大，随着供应链改善，库存将呈下降趋势 [51] 问题3: 积压订单和价格上涨对实现全年业绩指引高低端的影响，以及目前业绩与指引的对比情况 - 公司重申全年业绩指引，认为目前仍在指引范围内，积压订单中的价格调整需要时间才能完全体现，预计下半年价格调整的影响将更加明显，第三季度财报将提供2023年的业绩指引 [55][57][58] 问题4: 在宏观经济放缓的情况下，如何考虑流动性和资产负债表上的最低现金水平 - 公司表示需求依然强劲，将密切关注市场变化并做出相应反应，随着供应链改善和产能增加，库存水平有望下降，从而改善现金流，公司将利用现金流进行去杠杆化 [59][60][61] 问题5: CCS业务增长的来源，以及墨西哥华雷斯工厂的制造扩张进度 - 公司认为CCS业务增长约三分之一来自价格，其余来自销量增长，目前约三分之二的产能已上线，包括墨西哥新工厂的产能提升，下半年将完成剩余产能上线，并评估下一步投资计划 [64][65] 问题6: 近期原材料现货价格下降对第二季度成本的影响，以及下半年成本方面的预期 - 公司表示成本方面有诸多因素相互抵消，整体成本较为平稳，目前预测中未考虑原材料成本大幅下降的情况，将密切关注成本变化 [68][70] 问题7: 目前业绩对2023年业绩指引的信心和可见性有何影响 - 公司表示目前专注于下半年业务改善，需要观察下半年业绩情况后再讨论2023年业绩指引 [72] 问题8: 按垂直领域划分的业务组合情况，以及企业端业务是否受到宏观经济疲软的影响 - 公司表示企业端对改善办公和业务体验的需求强劲，RUCKUS业务的目标垂直领域如教育、酒店和多户住宅等受经济衰退影响较小，目前业务情况良好 [75][76] 问题9: 核心业务层面最大的业务组合影响因素，以及下半年的变化情况 - 公司认为CCS业务是高增长业务，NICS和ANS等高利润率业务受芯片限制影响较大，预计下半年这些影响将有所缓解，从而推动业绩提升 [79][80] 问题10: 竞争对手在连接和布线业务执行方面的问题对公司的影响，以及下一步扩张的条件 - 公司表示自身提前进行了产能扩张，目前对现有产能情况满意，正在寻找瓶颈并进行小规模投资以提高效率，同时优化现有流程 [82][83] 问题11: 从无源天线向有源天线转变对收入的影响，以及MOSAIC技术的进展情况 - 公司认为这是一个宏观趋势，“除无线电之外的一切”战略有望实现低个位数增长，MOSAIC和PowerShift有潜在增长空间，但目前难以量化，预计2023年对收入的影响将更加明显 [85][86] 问题12: 第二季度大宗商品价格改善但利润率未明显提升的原因 - 公司表示成本有升有降，大宗商品价格波动较大，且公司采购的产品不仅限于大宗商品，同时库存估值也需要时间消化，目前尚未看到输入成本的净下降 [88][89] 问题13: ARPA和RDOF政府项目对公司收入的贡献，以及下半年预测是否考虑这些项目的影响 - 公司表示这两个项目都处于早期阶段，RDOF项目预计贡献数亿美元收入，公司的业绩指引未区分上下半年，将坚持既定的业绩目标 [91][92] 问题14: 公司提价的方式和幅度，以及各产品部门的情况 - 公司表示企业业务提价是逐单决策，服务提供商业务需要与客户沟通协商，提价幅度与成本通胀幅度相当，各业务部门都进行了积极的提价以抵消通胀影响，OWN业务与服务提供商的提价协商仍在进行中 [94][95][97] 问题15: 墨西哥工厂的运营情况，是否会转移业务和关闭其他工厂，以及对资本支出的影响 - 公司表示墨西哥工厂是新增业务，与产能扩张和业务增长相关，目前该工厂资本支出已完成，但随着市场增长，预计将继续投资，预计今年资本支出在1.25亿 - 1.5亿美元之间，2023年资本支出暂无具体数字 [99][100][102] 问题16: 积压订单预计下降的原因 - 公司认为积压订单下降是由于产能增加导致交货期缩短，客户无需提前大量下单 [104]