财务数据和关键指标变化 - 第三季度，公司合并业务净销售额下降3%至21.1亿美元，订单为23.4亿美元，订单出货比为1.1倍 [30] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2.59亿美元，下降24%，调整后EBITDA利润率为12.3%，调整后每股收益为0.29美元，较上年同期下降43% [31] - 核心业务净销售额增长6%至16.9亿美元，核心调整后EBITDA下降12%至2.75亿美元，调整后EBITDA占销售额的百分比为16.2% [32] - 核心业务订单强劲，核心订单出货比超过1.1倍，核心业务积压订单仍超22亿美元，年初至今增长61% [33] - 年初至今，核心业务净销售额领先上年11%，调整后EBITDA领先10% [33] - 第三季度，现金流产生6700万美元，调整后自由现金流为6400万美元，库存增加近1.1亿美元，被其他营运资金变化大致抵消 [62] - 公司季度末净杠杆率为7.1倍，高于第二季度末的6.6倍 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 宽带网络业务 - 净销售额7.8亿美元，下降4%，主要受北美和亚太地区影响，调整后EBITDA为1.58亿美元，下降22% [40][41] - 年初至今，宽带收入和调整后EBITDA分别增长14%和18%，积压订单比上年增长超50% [41][42] 场馆和园区网络业务 - 净销售额5.55亿美元，增长8%，调整后EBITDA为5600万美元，积压订单较上年同期增加超4.3亿美元或159%，年初至今增加148% [45][46] 户外无线网络业务 - 净销售额3.56亿美元，大幅增长31%，主要由北美地区驱动，调整后EBITDA为6100万美元，增长13% [52][53] 家庭网络业务 - 净销售额4.15亿美元，同比下降28%，调整后EBITDA为负1600万美元，较上年下降4600万美元 [58][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 户外无线网络业务在北美市场表现强劲，净销售额大幅增长31%，在欧洲和日本市场也取得进展 [52][57] - 宽带网络业务在北美和亚太地区净销售额下降 [40] - 场馆和园区网络业务各地区均有增长 [45] - 家庭网络业务除亚太地区外，各地区净销售额均下降 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于CommScope NEXT业务转型早期阶段，有超100项针对性举措已在进行或准备实施，并建立管理流程和工具跟踪进展 [26][27] - 公司计划在12月14日举行虚拟战略转型更新活动，提供CommScope NEXT各项举措的详细信息及未来业绩指引 [68] - 公司在宽带网络领域，凭借大量已安装的CMTS和光节点以及新一代软硬件产品，在满足不同运营商需求方面具有竞争优势 [15] - 公司户外无线网络业务的有源/无源混合天线与诺基亚的合作受运营商关注，有望简化5G部署 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临全球供应链挑战，包括半导体芯片短缺、大宗商品和运费通胀，影响了净销售额和调整后EBITDA [23][34] - 预计2021年剩余时间和2022年将持续面临收入和利润率压力，公司正通过提价和运营措施应对通胀成本影响，但完全恢复需到2022年底 [26][38] - 管理层对CommScope NEXT战略充满信心，承诺到2023年底为核心业务实现至少5亿美元的增量年度调整后EBITDA运行率 [67] 其他重要信息 - 公司计划在2022年第二季度剥离家庭网络业务，目前正推进业务分离工作 [19][61] - 第三季度，公司成功 refinance 12.5亿美元2024年到期的有担保票据，新的8年期有担保票据2029年到期，降低了利率和年度利息支出 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 12月供应链对EBITDA的5000 - 6000万美元影响对第四季度自由现金流的影响，以及该影响在2022年的情况 - 较低的EBITDA预测会影响第四季度现金，随着公司采取缓解措施，2022年情况将逐步改善 [71] 问题2: 公开进行业务转型与私下进行的区别，以及供应链逆风是否会推迟CommScope NEXT的收益时间 - 供应链挑战使公司更有紧迫感，加速了转型工作，公司仍按计划到2023年底实现5亿美元的运行率 [73][75] 问题3: 目前提价计划的规模、时间安排，以及能否完全抵消成本上升影响 - 企业业务提价已开始显现效果，服务提供商业务正通过合同协商提价，预计年中开始产生全面影响，公司有信心抵消大部分成本上升影响 [78][79][81] 问题4: 如果供应环境变化，公司如何应对，是否能调整业务模式增加灵活性 - 公司按成本上升是永久性的情况应对，通过提价和运营措施抵消通胀影响 [84][85] 问题5: 除积压订单趋势外，与客户的详细沟通是否增强了需求可见性 - 各业务板块的积压订单情况良好，与客户的合作增强了需求可见性，特别是在宽带和户外无线网络业务 [86][87] 问题6: 第三季度8000万美元EBITDA影响是交付能力不足还是成本上升导致，销售和营销费用增加的原因 - 8000万美元影响全部与成本有关，销售和营销费用增加是时间问题，部分是由于CommScope NEXT举措的投资，预计2022年将带来利润率提升 [90][94] 问题7: 5亿美元的调整后EBITDA增量是基于何时的水平，以及调整后自由现金流中2630万美元交易转型和整合成本增加的原因 - 5亿美元增量是在2020年基础上，交易转型和整合成本增加与CommScope NEXT和家庭网络业务支出有关，相关调整将在2022 - 2023年持续体现 [98][99] 问题8: 主要客户的下一次大幅提价时间，以及如何应对旧价格清单和通胀成本挤压毛利的问题 - 许多合同有通胀条款，公司正与客户沟通，预计通过长期合作关系解决问题，但具体时间因合同众多暂不确定 [102][103] 问题9: 如何克服半导体供应限制，消除销售瓶颈，以及户外布线和连接器产能提升情况和是否考虑进一步增加产能 - 公司与芯片供应商积极沟通争取更多分配，部分组件可从现货市场获取，预计2022年情况仍不稳定；产能扩张项目年底基本完成，同时通过优化资产释放产能 [106][107][109] 问题10: 与客户关于非网络电缆的价格调整对话是否涉及通胀条款，客户是否愿意为产品支付通胀成本 - 公司与客户有相关对话，企业客户对通胀理解较好，部分客户愿意支付加急费用或增加的组件成本确保供应 [112][113] 问题11: 成本通胀相关的物流和加急费用能否较快转嫁，而较高的投入成本是否需要更长时间重新协商合同 - 部分业务可较快实施加急运费附加费，但不同产品线灵活性不同，积压订单的定价问题也影响提价时间 [118][119] 问题12: 户外无线网络业务的需求可见性时间线与以往相比如何 - 目前与主要供应商的合作使需求可见性至少是以往的两倍，甚至可达三倍，能看到全年的情况 [121] 问题13: 从AT&T和Horizon的资本支出展望来看，户外无线网络业务是否会在第四季度和2022年实现两位数增长，以及这种增长是否可持续，是否会超过其他业务板块 - 公司无法提供具体指导，但认为5G业务将持续多年，发展前景可观 [123]