财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为2510万美元，2021年第一季度为1090万美元，同比增长130% [6][12] - 2022年第一季度运营盈余为4460万美元，分配到资本储备后为1350万美元 [7] - 2022年第一季度收入为7340万美元，2021年第一季度为3810万美元，增长主要归因于船队平均数量净增加38% [9] - 2022年第一季度总费用为4020万美元，2021年第一季度为2420万美元；船舶运营费用为1670万美元，2021年第一季度为920万美元；折旧和摊销为1840万美元，2021年第一季度为1110万美元；一般和行政费用为150万美元，2021年第一季度为170万美元；利息费用和融资成本从2021年第一季度的340万美元增至1030万美元 [10][11][12] - 截至第一季度末，合伙人资本为5.46亿美元，较去年年底增加2100万美元；总债务减少2600万美元至19亿美元 [13] - 2022年和2023年的租约覆盖率分别为95%和92%，剩余总租期相当于4.7年 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - LNG业务：2022年第一季度6艘LNG运输船产生收入376亿美元，占该季度总收入超50% [15] - 集装箱业务：2022年第一季度集装箱船租赁市场持续攀升，克拉克森租船费率指数3月创历史新高，如AKADIMOS号9000标准箱集装箱船三年期租船费率约为每天9.5万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - LNG市场：2022年第一季度现货市场疲软，欧洲LNG进口量大幅增加，预计年底欧盟进口量将增长25%；全球LNG贸易需求增长，预计2022年贸易量增长6.6%；租船市场改善，五年期租船交易价格在每天8.5万 - 9.5万美元区间；LNG船队订单量占现有船队的33%，新造船价格上涨 [17][18][19][20][21] - 集装箱市场：2022年第一季度租船费率和运费率创新高，但近几周市场疲软；新造船市场活跃，订单量占总船队的26.5%；预计2022年船队增长3.5%，2023年加速至8.2%，全球集装箱增长2022年为3%，2023年为2.6% [23][26][28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期重点关注有优先购买权的船舶，包括3艘13000标准箱集装箱船和3艘LNG运输船，若能获得这些船舶，公司有望控制多达12艘最新一代二冲程LNG运输船的船队 [32][33] - 持续扩大资产基础和可分配现金流，通过增加普通股分红和回购股份向股东返还资本 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - LNG运输需求基本面强劲，俄乌战争将在短期和长期内推动LNG贸易和投资需求，公司现有和潜在的二冲程LNG运输船将受益于市场基本面 [19][20][34] - 集装箱市场短期内前景乐观，物流中断将在年底前提供支撑，但2023 - 2024年市场条件可能缓解，船队增长将带来供应压力 [30][31] 其他重要信息 - 董事会宣布2022年第一季度每股普通股现金分红0.15美元，将于5月12日支付给5月6日登记在册的股东 [6] - 2月14日推荐在单位回购计划下收购单位，本季度回购89345个普通股单位，平均成本为每股15.67美元；自回购计划启动以来，共收购508505个单位，平均单价为12.78美元 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何为收购船舶的股权部分融资 - 公司将利用多种方式，包括强劲的自由现金流、再融资信贷额度以及寻求外部资本；预计到2022年底可获得约1.15亿美元资金，加上部分设施低杠杆率，获取收购所需股权资金并不困难 [37][38][39][41][43] 问题: 收购时更偏好LNG还是集装箱船 - 现金流可见性很重要，如10年期租约的13000标准箱集装箱船符合公司商业模式；目前集装箱船估值过高，而有长期租约且估值合理的集装箱船有吸引力；公司也希望在LNG领域扩张，同时保持保守的商业模式 [44][45] 问题: 自由现金流的优先用途是否与收购增长机会有关 - 随着收购增加和可分配现金流增长，公司将通过股份回购和季度分红继续增加向股东返还的资本；公司计划将约四分之一的自由现金流以季度分红和股份回购的形式返还给股东 [46][47] 问题: Cape Agamemnon号船下次特别检验时间、是否符合2023年及以后的IMO标准以及是否需要额外资本支出 - 下次特别检验时间为2025年；预计有一些增量资本支出，但不重大；公司希望在检验前出售该船，因其是非核心资产且有现货风险 [49][50] 问题: 本季度G&A费用较上一季度大幅降低的原因及后续趋势 - 本季度没有第四季度的交易费用，股权激励计划影响较小；后续费率接近上一季度或略低是更好的参考 [51] 问题: 目前利息成本情况、固定利率债务比例以及未来展望 - 约五分之一的债务为固定利率，部分设施可固定一个月LIBOR；公司将寻求增加固定利率债务比例；非固定利率债务的综合平均利率接近2.7% - 2.8% [53][55] 问题: 利率上升是否会改变公司收购策略和合适的倍数 - 所有收购交易必须对可分配现金流和每股收益有增值作用；利率上升会影响增值效果，需平衡债务和股权比例；在长期现金流稳定的情况下，即使利率上升，类似倍数的交易仍可能合理 [57][58] 问题: 集装箱船远期固定租约市场情况以及AKADIMOS号船的情况 - 租船市场目前处于观望状态，远期市场流动性降低，但费率仍处于高位；AKADIMOS号船因独特性受关注，预计未来三到四个月会有更明确的租约情况 [60][62][63]