财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度销售额为6.69亿美元，较2020年第一季度增长2.1%；剔除资产剥离和外汇影响，有机销售额增长约6.3%，各主要地区同比增长率均超市场增长 [19][20] - 本季度毛利润为6830万美元，同比增长58.3%，毛利率同比增加360个基点至10.2% [21] - 第一季度调整后EBITDA为3850万美元，占销售额的5.8%，而2020年第一季度为830万美元，占销售额的1.3% [21] - 按美国公认会计原则，本季度净亏损3390万美元，2020年第一季度净亏损1.106亿美元；剔除重组费用等特殊项目及相关所得税影响后，2021年第一季度调整后净亏损1450万美元，即每股摊薄亏损0.85美元，2020年第一季度调整后净亏损3650万美元，即每股摊薄亏损2.16美元 [22][23] - 第一季度资本支出为3860万美元，去年同期为5060万美元，公司全年仍致力于将资本支出控制在销售额的5%以下 [24] - 截至3月31日，运营现金流出700万美元，加上3900万美元的资本支出，第一季度现金总流出4600万美元，但期末现金余额仍达3.99亿美元，循环信贷额度可用余额为1.41亿美元，总流动性达5.4亿美元 [28][29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 应用材料科学业务 - 与一家关键鞋类客户成功完成技术开发阶段，预计很快开始商业谈判；建筑材料产品处于商业阶段，预计销售合同将从小规模开始并随市场接受度提高而增加 [39] 工业和特种产品集团 - 产品整体客户需求保持稳定，但航空业销售仍疲软；随着全球疫情影响消退和航空旅行需求回升，预计航空相关产品需求将反弹；ISG工厂员工人数开始稳定，有助于提高生产力和减少订单积压 [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - 行业整体产量下降约0.9%，但公司车辆平台和客户群组合表现积极，产量同比略增近0.5%，跑赢市场；市场表现趋于稳定，优于北美地区 [83][84] 亚太市场 - 整体市场增长约46%，中国市场增长约77%；公司在亚太地区表现优于市场，整体增长约50.5%，中国市场增长85.5%，是市场增速的1.1倍 [85] 北美市场 - 市场下降约4.5%，公司产量和销量增长约1%，实现有机增长 [87] 公司战略和发展方向和行业竞争 创新与多元化战略 - 继续推进创新和多元化战略，在非汽车市场拓展业务；先进技术集团利用材料科学和制造专业知识，在多元化工业市场取得进展；应用材料科学业务聚焦鞋类行业技术开发，工业和特种产品集团期待航空业务复苏 [37][38][40] 电动汽车市场战略 - 看好电动汽车市场机会，预计每辆车的业务内容比内燃机汽车平台多20%；凭借创新能力、客户服务声誉和工程专业知识，与亚洲、欧洲和北美的新客户建立合作；2020年获得超1亿美元电动汽车平台新合同，2021年第一季度又新增3100万美元电池电动汽车平台合同 [42][44] 改善业绩战略 - 针对表现不佳的业务部门制定改进计划：亚太地区以中国为重点实现盈利增长，利用服务、技术和全球影响力拓展销售；欧洲地区剥离橡胶软管业务，保留FTS业务中对电动汽车应用至关重要的塑料管材技术，通过创新和商业行动提高盈利能力，计划削减4000万美元成本；南美地区应对福特退出带来的挑战和机遇，调整团队和运营布局，评估潜在行动和机会 [47][48][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业和全球经济面临不确定性，增加了预测难度；预计第四季度轻型汽车产量将显著增加，若如此，公司全年业绩有望达到上季度提供的指引范围；公司对实现并维持两位数的投资资本回报率和EBITDA利润率目标充满信心 [56][55] 其他重要信息 - 公司运营表现出色，季度末98%的客户产品质量计分卡和98%的新产品推出计分卡为绿色；工厂安全表现优异，前三个月总安全事故率为每20万小时工作0.45起，低于世界级水平的0.57起，44家工厂第一季度零事故 [8][9] - 公司连续第二年被Ethisphere评为全球最具道德公司之一 [13] - 未来几周将在网站发布2020年企业责任报告，更新长期ESG优先事项和目标；环境方面，承诺到2025年100%使用可再生能源供电，实现全球100%的废物转移率，并每年减少4%的固体废弃物产生量；社会方面，推进多元化、包容性和归属感相关举措，实施新沟通渠道、培训、面试技术和策略改进以及规范审核等工作 [14][15][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司如何减轻生产计划波动对收益的影响 - 运营团队专注于按计划削减成本并执行到位；提前制定成本灵活调整计划，在客户工厂关闭、产量下降时及时响应；客户与公司保持密切沟通 [58][59][60] 问题2：与关键鞋类客户的技术开发阶段时长及含义 - 技术开发阶段通常超一年，此次也不例外；意味着公司工程师与客户工程师合作开发的配方通过了所需测试，接下来将进入商业谈判阶段 [61] 问题3：是否有三家鞋类公司通过技术开发阶段 - 仅一家鞋类公司通过技术开发阶段，其他鞋类公司合作也在推进中 [62] 问题4：2020年电动汽车业务的收入基础及增长预期 - 未披露具体收入基础；公司每辆车的业务内容呈上升趋势，电动汽车的流体组件带来更多业务，混合动力汽车表现更佳；将分别跟踪电动汽车销售及相关业务内容，并逐步对外披露更多信息 [63][64] 问题5：SGA&E节省的1000万美元中有多少会延续到未来季度，多少与疫情节省有关 - SGA&E节省可持续，是公司使成本结构与较小收入基础相匹配的长期成果；公司长期目标是将SGA&E控制在销售额的9%以下，随着相关举措推进，今年剩余时间将产生更多节省机会 [67][68][69] 问题6：芯片短缺情况下，原始设备制造商（OEs）是否专注于更盈利的产品线，闲置生产是否为低利润率业务 - 北美市场中，卡车、SUV和部分热门跨界车将获优先生产；公司在该市场超80%的收入来自这些车型，希望闲置的是乘用车业务 [70][71] 问题7：公司采用LIFO还是FIFO库存会计方法，何时会受到影响 - 采用FIFO方法；第一季度商品通胀影响较小，约为200万美元逆风，但预计未来几个季度商品通胀将加剧，全年商品逆风将从年初预计的1500万美元接近翻倍至2500 - 3000万美元，公司将通过供应链举措和协商补偿来抵消部分压力 [73][74] 问题8：多久能与制造商重新设定价格 - 部分客户有与各种组件或原材料挂钩的指数合同，通常每季度重置一次；在极端波动时期，公司会更积极地向客户寻求价格上涨补偿 [75] 问题9：实现欧洲4000万美元成本节省的前期成本是多少 - 前期成本已包含在今年的重组预测中，年初预计现金支出5000 - 5500万美元，目前估计降至4000 - 4500万美元，其中超一半与欧洲业务相关 [76] 问题10：欧洲成本节省的现金成本是否会延续到明年 - 会有部分延续，但不会像今年的4000 - 4500万美元那样显著，部分重组成本或付款已协商分期支付 [77] 问题11：与中国鞋类制造商的商业进展是与该制造商还是其他制造商 - 因与制造商有保密协议，目前无法透露是哪家制造商，希望未来能提供更多细节 [79][80][81] 问题12：从利润率角度看，第一季度与去年第四季度相比，欧洲和亚洲市场发生了什么 - 欧洲市场：第一季度表现好于预期，产量虽受芯片短缺和疫情影响但仍保持良好，公司跑赢市场；第四季度因谈判、采购回扣和生产回升等因素表现较好，第一季度这些因素影响分散 [83][84][97] - 亚洲市场：第四季度因政府激励、定价谈判完成、采购回扣等因素，生产水平和利润率较高；第一季度这些因素影响分散，预计排除第二季度生产环境恶化影响后，EBITDA利润率将在今年剩余时间实现连续增长 [90][91][93] 问题13：是否有车辆安装了公司产品但未完工，公司产品是否依赖微芯片 - 有大量数据显示部分车辆因等待传感器而未完工，这些车辆安装了公司产品；公司产品不依赖微芯片 [100][101][102] 问题14：公司所说的全年指引是指收入还是EBITDA - 指引同时涵盖收入和EBITDA [103][104] 问题15：为什么北美市场在商业结算等方面没有出现类似其他地区的季节性波动 - 这取决于与客户的谈判、业务计划、上一年表现、客户计分卡情况以及新业务奖项的时机等因素；北美客户计分卡表现良好，因此第四季度与第一季度之间没有显著波动 [107][108][109] 问题16：与客户和供应商在合同指数化方面的进展，以及目前业务的指数化比例 - 与客户和供应商在指数化方面均取得进展，有信心将与供应商的指数化业务量翻倍，未来几个月完成谈判后将提供具体比例；与大客户的谈判进展顺利，有助于应对通胀问题 [110][111][112]