财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度销售额为3.045亿美元，较2019年第二季度下降55%，新冠疫情导致的销售损失几乎占了全部降幅，不利的销量和组合、外汇波动和客户降价也对本季度销售产生了负面影响 [17] - 第二季度调整后EBITDA为负9380万美元，而2019年第二季度为正5800万美元，全球健康疫情和行业停产是调整后EBITDA下降的最主要驱动因素，销量疲软、组合和客户降价也对本季度业绩产生了负面影响，这些影响部分被运营效率提高和其他成本削减举措以及较低的SGA&E费用所抵消 [17] - 按美国公认会计原则（GAAP）计算，本季度净亏损为1.342亿美元，其中包括与7月1日剥离印度和欧洲净资产相关的1240万美元非现金费用，以及与该交易相关的某些项目成本，排除这些费用、重组费用和其他特殊项目以及这些项目的相关所得税影响后，2020年第一季度调整后净亏损为1.118亿美元，即每股摊薄亏损6.61美元 [18] - 第二季度资本支出为1230万美元，远低于去年同期的3590万美元，全球团队在应对行业当前挑战时，尽可能限制或推迟了资本支出，预计今年剩余时间投资水平仍将较低 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和特种业务集团新业务报价活动强劲，但某些受全球疫情影响较大的市场（如航空业）当前销售需求有所疲软，该业务从报价到开始生产的时间可能短至12个月，公司对该业务的长期增长潜力仍持乐观态度 [13] - 应用材料科学业务方面，Avient（原PolyOne）最近推出了基于Fortrex的路障产品组合，预计相关版税收入将于2021年开始，这是AMS业务的一个重要里程碑，公司还在其他开发协议方面取得进展，并推进其商业化，全球技术中心新原型设备的安装工作正在进行中，预计将有助于加快开发进程，公司在2020年还在寻求更多开发协议 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区，2月中旬开始在中国的工厂逐步复产，韩国工厂虽未完全关闭但产能降低，截至6月底，亚太地区15家工厂全部开业并全面恢复生产，该地区6月运营产能达到疫情前预期的100%，其中11家工厂今年以来安全事故为零 [9] - 欧洲地区，5月中旬开始复产，6月初该地区21家工厂全部开业并按客户需求不同程度提高产量，6月运营产能约为疫情前的75%，14家工厂今年以来无可报告事故 [9] - 美洲地区，美国和加拿大的工厂5月中旬开始重启运营，墨西哥、哥斯达黎加和巴西的工厂因当地情况推迟了一段时间，目前35家工厂全部开业并逐步提高产量，6月运营产能约为疫情前的85%，该地区21家工厂上半年安全记录良好 [10] - 公司目前整体运营产能约为疫情前预期的90%，根据客户订单，预计到8月底将达到疫情前计划水平的92% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优化运营布局，关闭或退出无利可图的业务，自2019年以来已关闭或退出22家工厂，并宣布计划关闭或整合另外2家，公司将继续评估机会以简化运营并降低固定成本，目标是通过减少SGA&E和COGS实现每年超过5000万美元的额外节省 [12] - 通过先进技术集团实现业务战略多元化，该业务增长有望抵消汽车业务的周期性并提供更高的资本回报率 [13] - 建立跨职能团队，推动和跟踪业务各方面的改进，目标是使投资资本回报率随着时间的推移回升至10%以上 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度面临前所未有的挑战，包括疫情信息不断变化、全球客户长时间停产、各地不同的健康安全规则以及团队远程办公等，但团队成功应对挑战，季度末表现良好，有一些亮点 [6] - 行业和市场仍存在相当大的不确定性，部分地区近期轻型车辆需求有积极迹象，但其他地区复苏较慢，因此目前不提供正式指引，但预计成本削减和投资资本回报率改善举措的影响到年底将显著显现 [26] 其他重要信息 - 第二季度通过精益举措和提高运营效率实现成本节约2100万美元，上半年累计节约3700万美元，由于去年和今年年初采取的积极行动，本季度SGA&E费用较去年第二季度减少600万美元 [7] - 第二季度员工安全表现出色，截至6月30日的3个月内，每10万小时工作的总事故率仅为0.39，远低于0.6的世界级标准，今年前6个月的总事故率为历史最低，仅为0.27 [7] - 第二季度产品质量和新项目推出表现出色，季度末产品质量客户评分卡97%为绿色，新项目推出评分卡98%为绿色，还获得了2项通用汽车年度供应商奖，是唯一在直接竞争对手中获得该荣誉的公司 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提到的运营产能达到疫情前90% - 92%，是否是在可比基础上，即与去年相比的现有资产？ - 回答: 指的是Cooper - Standard投资组合下剩余业务将达到90% - 92%的产能，印度和欧洲工厂的剥离不包含在这些数字中 [28] 问题2: 疫情是否加速了公司的一些转型变化、决策，是否带来了新机会？ - 回答: 团队工作氛围专注且高效，减少了差旅和会议带来的干扰，提高了业务运营效率，ROIC改进计划在疫情前就已制定，疫情期间对SGA&E和COGS成本的调整效果比原计划更好，公司在业务各方面都从中受益 [29] 问题3: 2021年先进技术集团（ATG）的版税收入流情况如何？ - 回答: 目前暂不量化，该业务处于起步阶段，这是首个重要协议，预计未来几年规模会扩大，待其对公司产生重大影响时会单独披露 [31] 问题4: 如何看待全球业务布局以及表现不佳的地区，如南美，是否有必要继续在南美开展业务，能否将资本重新分配到更有成效的用途上？ - 回答: 任何无法覆盖资本成本的业务要么改进，要么退出，这是推动业务执行和规划的原则，未来会继续看到相关举措，公司更倾向于改进业务，但必要时会采取其他措施 [33] 问题5: 南美业务似乎从未产生过正的EBITDA，是客户要求公司留在那里吗，公司内部是如何考虑的？ - 回答: 要么覆盖资本成本，要么退出该地区 [35] 问题6: 如果一切按计划进行，公司是否会保留资产负债表上的现金，并在第一个可行的赎回日期偿还第一留置权票据？ - 回答: 这是目前的想法，2022 - 2023年还有其他到期债务，会作为整体资本结构方案考虑，近期由于全球疫情的不确定性，公司会保持谨慎 [36] 问题7: 改善利润率和ROIC的近期目标、关键绩效指标（KPIs）是什么，未来几个季度会采取哪些措施？ - 回答: 公司正在推进多个项目，包括SGA&E和COGS、欧洲部分业务的改进、商业和供应链等方面，每个领域都有具体的KPIs，目标是使投资资本回报率回升至10%以上 [40] 问题8: 目标的SGA&E和COGS年度节约5000万美元，是否会在年底前全部实现？ - 回答: 是的 [41] 问题9: 考虑到市场环境，今年下半年能否实现正的现金流，有哪些影响因素？ - 回答: 随着产量增加，现金节约措施预计将在下半年产生正的运营和自由现金流，但可能不足以弥补上半年与新冠疫情相关的负现金流，预计正的营运资金生成将继续，主要由贸易和工装应收账款以及团队降低库存水平的努力推动，总体来看下半年有望实现正现金流，但仍取决于第四季度，历史上第四季度通常是现金流最好的季度，具体情况还需观察 [42] 问题10: 借款基数大幅下降的驱动因素是什么，从第一季度到第二季度可用性下降了约76%？ - 回答: 主要由应收账款驱动，资产支持贷款（ABL）的两个主要抵押类别是美国和加拿大的应收账款以及美国和加拿大的库存水平，这两个部分构成了1.8亿美元总承诺的借款基数，此外还有固定费用覆盖率触发机制，会扣除一定比例的借款基数，随着发货量回升，应收账款和库存水平将相应增加，预计到8月借款基数将恢复到正常水平，超过1 - 1.25亿美元 [44] 问题11: 第二季度营运资金出现约3000万美元的负数，与其他供应商情况不同，是否有特殊情况，下半年营运资金能否实现中性或正增长？ - 回答: 第二季度，应收账款在5月左右收完3月发货的款项，但仍需支付固定费用和应付账款，第一季度的资本采购账单在第二季度到期，导致资金流出，这是预期内的情况，下半年趋势将逆转，有望实现中性或正增长 [47] 问题12: 资本支出（CapEx）能否更明确地预测，是否会在1亿美元左右？ - 回答: 仍有望达到1 - 1.1亿美元的水平，较年初预计的1.5 - 1.55亿美元减少约35% [49] 问题13: 之前的工资递延、差旅限制等措施，是否会有部分恢复，会在何时恢复，对SGA&E费用有何影响？ - 回答: 工资递延计划只是暂时的流动性举措，费用在第二季度已计提，预计第三季度取消递延，第四季度向员工偿还递延工资，利润表数字已全额体现 [51] 问题14: 能否提供截至7月31日的流动性数据，包括ABL额度和资产负债表上的现金？ - 回答: 目前无法提供此类中期披露信息，ABL额度已恢复到1 - 1.25亿美元，且尚未动用 [54] 问题15: 出售印度和欧洲资产预计能获得多少收益？ - 回答: 这不是一个获取现金的机会，公司需要向买家支付一小笔费用来剥离这些业务，金额不太显著 [55]