财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后持续经营每股收益达1.89美元创纪录，同比增长103%，调整后营业利润率达16.8% [5] - 调整后核心销售额增长19%，核心订单增长31%，核心积压订单增长13% [5] - 上调调整后持续经营每股收益指引0.35美元至6.35 - 6.45美元，今年已是第五次上调 [5] - 年初至今自由现金流2.86亿美元，去年同期为1.77亿美元 [28] - 预计全年调整后总杠杆率接近2 - 3倍目标区间低端，年底约有10亿美元额外融资能力 [28] - 上调自由现金流指引至3.4 - 3.65亿美元，中点较之前上调1750万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天与电子业务 - 销售额1.69亿美元，同比增长7%，利润率提高370个基点至19.3% [13] - 售后市场销售额同比增长24%，商业售后市场备件、维修、现代化升级销售均大幅增长，军事备件和维修增长约10%，现代化升级销售下降 [13] - 商业原始设备制造商（OE）销售额增长31%，国防OE销售额下降两位数，年初至今国防OE销售额下降6% [14] - 预计下季度销售额与第三季度相近，利润率处于低两位数水平，全年销售额略低于去年，利润率超17% [15] 过程流技术业务 - 销售额2.99亿美元，增长19%，核心销售额增长16%，外汇带来3%收益 [18] - 营业利润增长60%至4600万美元，营业利润率提高410个基点至15.5% [18] - 按季环比，外汇中性积压订单增长3%，外汇中性订单下降5%；同比外汇中性积压订单增长14%，外汇中性核心订单增长20% [18] - 预计全年利润率处于14%中段，核心销售额实现低两位数增长，外汇带来4%收益，收购贡献500万美元 [22] 支付与商品销售技术业务 - 销售额3.66亿美元，增长31%，核心销售额增长29%，外汇带来2%收益 [22] - 营业利润增长87%至8300万美元，营业利润率提高680个基点至22.6% [22] - 预计全年利润率处于22%左右，核心销售额实现高两位数增长，外汇带来3%收益 [27] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天与电子市场 - 预计近期国际航空旅行规则放宽和全球疫苗接种率上升将推动航空旅行增加 [14] 过程流技术市场 - 化工市场强劲，通用工业市场改善，制药市场部分项目重启，炼油和电力市场持平 [19] - 年初至今北美订单最强，欧洲MRO活动季节性放缓，项目活动改善，中国新项目因能源评估审批要求进度放缓 [20] 支付与商品销售技术市场 - 零售市场对自动化解决方案需求增加，定制自助收银解决方案机会漏斗约1.85亿美元，Paypod机会漏斗约1300万美元 [23][24] - 博彩市场中，北美和澳大利亚赌场市场接近疫情前水平，欧洲和拉丁美洲赌场开始复苏 [24] - 货币市场中，美国货币需求预计未来几年维持高位，国际业务新获15种面额订单 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续创新和开发新产品，执行多项增长计划，通过Crane业务系统推动增长、提高生产力和节省成本 [8] - 出售工程材料业务以优化投资组合，提高整体增长态势 [9] - 宣布3亿美元股票回购计划，平衡资产负债表效率与并购灵活性，向股东返还现金 [10][29] - 航空航天与电子业务持续投资技术，拓展市场，参与新兴领域项目，目标实现7% - 9%的销售复合年增长率 [15][17] - 过程流技术业务推出新产品，推动市场增长 [21] - 支付与商品销售技术业务利用技术优势，拓展市场份额，开拓新市场 [24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在疫情、供应链限制、通胀等不确定性，但对修订后的指引有信心，第三季度价格/成本基本持平 [6] - 各业务市场处于复苏早期，除货币和国防业务外，多数市场仍低于疫情前峰值水平 [7] - 2022年及以后，航空航天与电子业务和支付创新业务恢复至疫情前水平将提升每股收益 [7][8] - 公司有能力在当前环境中有效运营并实现增长，对2022 - 2023年市场复苏带来的顺风因素感到兴奋 [32][58] 其他重要信息 - 原定于2月最后一周的2022年投资者日活动，因日程安排问题改至3月28日那一周，后续将提供更多细节 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何考虑维持并购灵活性的最低现金余额与可用于股票回购的资金分配 - 以2 - 3倍的债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比例为目标，以此考虑资本分配 [34] 问题2: 航空航天业务利润率是否能远超17% - 预计第四季度利润率会有所下降，第三季度售后市场出货量的时间安排影响了利润率，第四季度指引应作为建模依据，预计明年下半年利润率达20% [35][36] 问题3: 供应链和通胀方面的担忧及应对措施 - 自去年11月运营计划起就对通胀、疫情、劳动力等问题有所预期，公司通过服务关键客户、保护工厂和员工、平衡客户需求与执行能力等方式应对，认为能在当前环境中有效运营并增长 [37][38] 问题4: 疫苗授权对国防合同的影响 - 目前没有疫苗授权政策，会遵守相关法律法规，正在评估 [40] 问题5: 航空航天与电子业务和支付与商品销售技术业务何时恢复到2019年水平 - 大致在两年左右，航空航天与电子业务预计明年年底利润率达20%，2023年恢复不是问题，支付业务也类似 [43] 问题6: 高价值消费品市场中公司技术的市场份额预期 - 虽暂无确切份额数字，但短期内有5000万美元的目标 [44][45] 问题7: 美联储未发布2022财年纸币订单是否是第四季度业绩下滑原因 - 不是，业绩下滑是国际业务的正常时间安排，美国方面预计会维持之前预测的低水平范围 [46][48] 问题8: 货币业务利润率的后续走势 - 不应将第四季度利润率作为2022年的参考，支付与商品销售业务板块明年利润率预计回到20%以上 [51] 问题9: 货币和支付业务的潜在增长情况 - 两者潜在增长均处于高两位数水平 [52] 问题10: 公司成本大幅增加1000万美元的原因 - 包括关闭外国养老金计划的非现金费用，以及并购尽职调查等方面的专业服务费用，预计明年会下降 [52] 问题11: 零售业务定制解决方案机会漏斗的转化时间和增长情况 - 通常为两年的漏斗周期，预计能赢得其中很大一部分 [55] 问题12: 2022年定价策略及与2021年的差异 - 各业务定价策略不同，会根据通胀压力调整，部分附加费会随物流费用等因素变化，将延续2021年的运营方式，保持竞争力并灵活调整 [56]