财务数据和关键指标变化 - 2023年公司实现经营现金流6.53亿美元，自由现金流4.68亿美元，下半年减少债务5500万美元 [23] - 2023年公司通过业务转型计划实现年度运行率节省6500万美元，将反映在2024年的业绩中 [23] - 过去3年公司产生12.5亿美元的税后现金流，向股东返还超7.5亿美元，同时建立了强大的现金头寸 [10] - 2023年公司将近一半的自由现金返还给股东，过去3年共返还8.13亿美元，占总自由现金流的65% [24] - 2023年第四季度公司实现自由现金流6500万美元，调整后净收入6700万美元，摊薄后每股收益0.93美元 [25] - 2024年公司预计总资本投资为3.2亿美元，预计产生约2.8亿美元的自由现金流 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 E&P业务 - 2023年E&P业务表现强劲，基础产量下降率较低，且投入资本低于预期 [3] - 2023年公司油藏表现出色，全年总产量从年初到年末下降约6%，符合预期，平均净产量为8.6万桶油当量/天，其中石油占比60% [22] - 2024年公司预计全年平均产量约为8万桶油当量/天，其中石油占比约60% [29] 碳管理业务 - 2023年公司提交了2个新储层的EPA VI类许可证申请，增加了5100万公吨的二氧化碳储存能力 [14] - 2023年公司推进了5个绿地项目和1个棕地项目，增加了86万公吨/年的CCS能力 [14] - 公司预计在收到26R储层的最终许可证后，将对Elk Hills低温天然气加工厂的预燃烧捕获项目做出最终投资决策，预计每年注入10万公吨二氧化碳 [15] - Elk Hills氢气项目将提供近65吨/天的清洁氢气，公司每年将在CTV I封存超20万公吨二氧化碳，预计在2024年下半年做出最终投资决策 [16] 房地产 - 公司已达成协议，以约1000万美元的价格将0.9英亩的Fort Apache地块出售给当地房地产开发商 [17] - 公司计划在2024年永久封堵和废弃约48口闲置和活跃油井，并继续推进亨廷顿海滩90英亩土地的重新分区、重新授权和其他尽职调查工作 [19] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取果断措施加强资产基础、降低成本并发展碳管理业务，以继续为股东创造价值 [7] - 公司与Aera的合并将进一步增强现金生成能力，使公司在行业中更具竞争力，预计合并后每年可实现1.5亿美元的协同效应 [10][12] - 公司将继续专注于管理现有成本结构，持续改进运营，并优先考虑向股东返还现金 [11][23] - 公司计划通过推进碳管理项目，加速加利福尼亚州的脱碳进程，成为该领域的领导者 [8][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的业绩感到满意，认为公司拥有强大的资产基础和良好的财务状况，为未来发展奠定了坚实基础 [21][26] - 公司预计2024年将继续实现强劲的自由现金流，并通过股息和股票回购向股东返还现金 [28] - 公司对与Aera的合并充满信心，认为合并将使公司在财务上更加强大，更具韧性 [31] - 公司看好碳管理业务的增长前景，认为该业务将为公司带来新的发展机遇 [31] 其他重要信息 - 公司的发言包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异 [1] - 公司鼓励投资者阅读合并代理声明，相关文件可在公司网站和美国证券交易委员会网站上免费获取 [1] - 公司已在网站和收益报告中提供了非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的对账信息 [1] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否收到油气许可证？若Kern County EIR诉讼未解决，2025年的情况如何？ - 公司未收到新井的许可证，但收到了资本修井的许可证 目前公司手头有足够一年项目的许可证，即使Kern County EIR未恢复，也能在2024 - 2025年实现类似2023年的项目，采用1个钻机项目可实现5% - 7%的基础产量下降 [34] 问题2: 碳管理业务的许可证公众评论期有何有趣信息？EPA将最终批准时间推迟到6月下旬的原因是什么？ - 公司与EPA商定进行90天的公众评论期，目前仍在时间表内 从已进行的4次研讨会来看，公众和社区的评论大多是支持的 EPA通常会在听证会结束后3 - 4个月将公众评论纳入最终许可证，因此公司根据EPA的时间表设定了年中左右的指导时间 [42] 问题3: 亨廷顿海滩房地产的修复时间和PDP楔形价值如何？Aera交易的退休负债情况如何？能否减缓Aera的支出速度？ - 出售Fort Apache地块证明了该地区房地产的价值 亨廷顿海滩90英亩土地的目标是优化估值，目前控制着废弃进程，关键在于与城市官员的谈判和土地重新授权，预计需要4 - 5年时间完成整个过程 关于Aera的退休负债，公司尚未公布详细信息，将在接近完成HSR流程时提供更多内容 公司正在积极寻找机会重用油井，以减缓Aera的支出速度 [45][49][51] 问题4: 能源转型项目（如CCS）在加利福尼亚州的作用是什么？是否有关于加州二氧化碳管道法规的更新？ - 加利福尼亚州政府支持能源转型，同时社区依赖油气收入 公司认为自身能够在提供低碳油气的同时，推进清洁能源技术的发展，成为该领域的领导者 关于二氧化碳管道法规，预计参议院法案905将在5月或6月的立法议程中讨论，公司对此充满信心 此外，联邦层面也在进行相关法规的制定工作 公司正在制定策略，在等待管道法规出台的同时，推进场内项目 [59][62] 问题5: 2024年公司独立的资本支出和产量指导情况如何？第四季度现金税高于预期的原因是什么？2024年股票回购情况如何？ - 产量下降需考虑资产出售和天气影响因素 在能够增加到4个钻机的情况下，公司预计全年维持8万桶油当量/天的产量，资本支出在3 - 3.4亿美元之间，包括Elk Hills发电厂的资本和维护费用以及一些一次性项目 如果无法解决Kern County的问题，维持1个钻机项目，资本支出将降至2 - 2.4亿美元，自由现金流约为3.5亿美元 第四季度现金税增加是由于Round Mountain资产出售的收益 公司是全额纳税人，现金税的时间安排难以预测 关于股票回购，公司最近将回购计划授权增加了近25%至13.5亿美元，并将期限延长至2025年底，合并Aera后计划再次提高股息 [66][67][71] 问题6: Aera收购对CCS潜在项目有何影响？EPA批准Class VI许可证后会有哪些后续监管步骤？ - Aera交易有助于增加Kern County的孔隙空间，连接棕地排放源和不同的储存地点，提高市场潜力 在绿地项目方面，Aera带来的排放源更容易捕获和控制，增加了项目的确定性 EPA是批准Class VI许可证的主要机构，与Kern County密切合作 收到最终许可证后，公司将继续与县合作获得有条件使用许可证，进行最终投资决策，然后开始建设和首次注入 之后还需要进行预注入测试、遵守许可证条件、持续监测、报告和验证，并申请45Q税收抵免 [73][76]