财务数据和关键指标变化 - 2021年净营运资本同比改善约320万美元，库存余额同比减少50万美元，预计2022年库存将继续减少 [39] - 2021年获得约160万美元的薪资保护计划（PPP）贷款豁免，消除了资产负债表上的净债务；通过协商解决卖方票据，支付10万美元消除了170万美元的总债务，获得约160万美元的收益 [39][40] - 截至目前，公司有三笔债务，总计1970万美元，每月债务偿还额在未来一年约为23万美元，之后将降至12.7万美元；基于内部调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）预测，当前杠杆率约为四倍，预计到2023年将降至三倍以下 [41][43] - 资产负债表上现金约为280万美元，预计第一季度末现金约为500万美元；若认股权证全部行使，公司预计将获得2100万美元额外现金 [44][45] - 2021年总营收同比增长5.6%，剔除Safe Space Solutions业务后，核心数字标牌收入同比增长21% [46][47] - 2021年在劳动力和硬件市场面临逆风的情况下仍维持了利润率，核心运营费用同比减少超100万美元 [48][49] - 2021年合并公司的预估营收为3070万美元，预计2022年将同比增长40%，达到至少4300万美元，有机增长超1200万美元 [54] - 2021年末合并公司的年度经常性收入（ARR）预估运行率约为1200万美元，预计2022年将同比增长25%，年底运行率将超1500万美元 [55] - 2022年目标调整后EBITDA利润率为5%，预计2023年将升至10% [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第二季度赢得一家便利店客户，当年为网络增加了7000台增量显示器 [36] - 2021年第三季度为一家大型烟草连锁店在八周内完成1300个便利店的安装项目，有望在2022年扩大规模 [37] - 2021年第四季度宣布一份汽车原始设备制造商（OEM）合同续签三年，年度SaaS收入较之前合同增长300% [38] - 目前管理着超12万个端点，通过网络管理或触及的设备超30万台 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所处市场规模约为200亿美元，其中60亿美元为历史业务，预计未来4 - 6年复合年增长率为6.5% - 7%；另外140亿美元为广告收入，公司通过与Reflect合并进入该领域 [17][18] - 大型格式显示器（LFD）市场每年新增约280 - 300万台屏幕，未来小型显示屏市场预计将出现爆发式增长 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家软件即服务（SaaS）公司，专注于增加托管设备数量，利用基于订阅的数字标牌平台，在广告支持网络上投放广告，以提高年度经常性收入 [11][12] - 行业仍处于碎片化状态，支持收购和增长战略，公司通过收购和有机增长实现产品和服务的交叉销售，扩大客户参与度，整合客户到数字标牌平台，降低成本，提高盈利能力和估值 [25][27][28] - 公司的竞争优势包括拥有世界一流的技术平台（ReflectView、AdLogic、Reflect Clarity、iShowroom），内部执行和支持能力，创意、分析数据集成和网络货币化战略，以及为大规模客户服务的能力 [29][30][31] - 公司将继续寻找边缘活动相关的收购机会，通过收购竞争对手获取客户，实现交叉销售和规模效益 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 后疫情时代，许多公司比疫情前更快地分配资本，更多客户关注网络货币化，寻求提高投资回报率 [19][20][22] - 公司通过与Reflect合并获得了优质客户、技术和人才，实现了协同效应，增强了收入机会和长期价值创造能力 [51][52] - 公司正处于高速增长模式，愿景是通过有机增长和收购成为一家1.5亿美元的全球营销解决方案提供商，预计将管理100万个端点，产生高利润率的年度经常性收入 [57][58] 其他重要信息 - 公司财报电话会议将被记录，记录副本将在会议结束后在公司网站cri.com上提供 [2] - 会议中的发言包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，相关风险因素在2022年3月22日提交给美国证券交易委员会（SEC）的10 - K表格年度报告中列出 [3][4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 两家公司的整合进展如何 - 整合总体进展非常顺利，目前仅进行了约30天，双方团队在商业模式、效率提升和业务增长方面达成一致；在运营、采购、仓库、履行、订单录入和项目管理等方面的整合已取得进展，正在评估品牌和营销方法；预计在2022年第三季度末完成大部分整合活动，实现约200万美元的成本协同效应，部分协同效应将在2023年体现 [59][60][61] 问题: 公司在哪些领域的收购可以增强专业知识或产品供应 - 公司继续寻找边缘活动相关的收购机会，如分析、摄像等领域；收购的主要目的是获取客户，实现交叉销售，将客户整合到公司平台以实现更大规模和更低成本 [62] 问题: 公司是否看到企业使用新冠疫情救济资金投资数字营销行业 - 公司在2020年和2021年初看到部分新冠疫情救济资金用于数字转型投资；目前，客户更认识到数字转型的价值，新客户的转化时间缩短，企业在数字项目上的预算普遍增加 [63][64] 问题: 之前讨论的大合同目前进展如何 - 该合同因疫情一直处于搁置状态，预计未来两个季度会有相关消息；目前与客户的讨论正在进行中，已重新开始每周的电话会议，讨论启动市场等事宜；该合同未纳入2022年的收入预测，若最终执行，将在未来季度更新指导 [65][66][67] 问题: 完成重大并购后公司的预计股价是多少 - 基于内部估值模型，公司对股价有预期，但暂不公开披露；目前市场存在错位，公司管理层将通过聘请投资者关系（IR）公司、执行运营计划和评估资本结构等方式提升公司价值；根据公司的ARR和当前市场倍数，公司股价远低于内在价值 [68][69]