财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度收入为670万美元，年初至今收入为2550万美元，较2018年同期增加830万美元，增幅48% [13] - 2019年第三季度硬件和服务收入分别增加约50万美元和20万美元，增幅分别为34%和5% [13] - 2019年第三季度管理服务收入约为190万美元，较2018年同期增加100万美元，增幅126% [13] - 2019年第三季度实现营业收入10万美元，而2018年第三季度为营业亏损50万美元 [14] - 2019年第三季度一般及行政费用降至210万美元，较2018年第三季度减少110万美元 [14] - 2019年第三季度净利润为20万美元，而2018年同期为净亏损90万美元 [15] - 2019年第三季度息税折旧及摊销前利润为80万美元，而2018年同期为盈亏平衡 [15] - 2019年调整后息税折旧及摊销前利润为40万美元，而2018年同期为90万美元 [15] - 2019年年初至今息税折旧及摊销前利润为190万美元，而2018年同期为亏损90万美元 [16] - 2019年年初至今调整后息税折旧及摊销前利润为190万美元，而2018年同期为40万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第三季度Allure交易获得的客户产生的收入约为120万美元，截至2019年9月30日的九个月为370万美元 [16] - 剔除Allure客户产生的收入，截至2019年9月30日的九个月公司收入约为2190万美元，较2018年同期增加460万美元，增幅26.7% [16] - 2019年Allure业务收入低于2018年，但由于经常性管理服务业务贡献增加，毛利率从2018年的16%提高到约15%，带来更高的营业利润贡献 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续强调作为行业整合者的愿景，展示业务的可扩展性，并在评估额外收购交易时保持定价纪律 [7] - 公司追求有机增长和收购的双重战略 [11] - 行业内公司可通过并购活动实现显著协同效应，公司相信自身有能力执行这一愿景 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身已在数字 signage行业树立领先品牌，收入持续强劲增长 [16] - 预计Allure部门在2020年及以后恢复增长 [17] - 公司认为当前规模下季节性因素影响不大，业务受客户行动影响存在一定波动性，第四季度因零售和剧院客户业务安排及今年黑色星期五提前，工作时间受限，新项目开展将推迟 [38][40][41] - 公司预计2020年实现两位数增长，若能达成重大交易，增长将更显著，随着规模扩大，收入波动性有望降低 [43][44] 其他重要信息 - 公司董事会发生变动，Alec Machiels卸任董事长，Dennis McGill加入董事会，他拥有35年财务和运营企业领导经验 [8][9] - 公司已消除财务报表控制流程中的重大缺陷，管理层的萨班斯 - 奥克斯利法案评估报告现已无问题 [21][22] - 公司与汽车客户FCA的三年协议已完成向公司托管平台的过渡，预计该账户在合同期内及以后持续增长 [23][24] - 公司业务机会数量超过10个，部分将在未来12个月执行，部分为多年期项目，且第二季度提及的机会均未从业务管道中剔除 [24][25][26] - 公司继续寻求2012 - 2015年安装数字 signage系统的终端用户客户，这些客户理解技术价值，销售周期较短 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司并购管道情况如何？ - 公司CEO表示并购管道稳健，持续与多方进行对话，但在定价和交易方式上非常谨慎，以创造股东价值，目前没有立即进行的交易，但有很多潜在机会 [30][31] 问题: 行业背景下，促使其他公司加入公司的催化剂有哪些？ - 公司CEO认为随着行业向“数字 signage 2.0”过渡，许多几年前部署系统的客户正在寻求企业级合作伙伴进行重新部署，但目前行业内重大交易较少，大家都在观望 [32][33] - 公司CFO表示并购方面的意向请求有所增加，但目前尚未达成重大交易 [34] 问题: 对Allure部门明年恢复增长的信心来自哪里？ - 公司CFO表示收购Allure时看重其经常性收入比例，该比例一直很强，其与可口可乐的关系以及QSR领域业务也很强，目前有多个重要项目在进行中，预计未来12个月内会有客户做出重大决策 [35] - 公司CEO补充称Allure客户集中在QSR和剧院两个垂直领域，2020年大量剧院客户需要进行设备和软件升级，预计将向公司的下一代软件过渡，并签订新的三年协议，可能包含重要硬件组件，这将推动Allure客户收入增长 [36] 问题: 第四季度在收入等方面的季节性情况如何？ - 公司CFO表示目前规模下季节性因素影响不大，业务受客户行动影响存在一定波动性，第四季度因零售业务有一定季节性，2018年第三季度有一笔240万美元的交易，而2019年第三季度最大单笔交易为30万美元 [38][39] - 公司CEO进一步说明今年由于大量零售和剧院客户业务安排，以及黑色星期五提前一周，从11月中旬到明年年初新项目开展将推迟 [40][41] 问题: 若不考虑业务波动性，假设业务管道有合理转化率，如何描述2020年核心业务增长前景？ - 公司CEO表示有信心2020年实现两位数增长，若能达成一笔1500万美元的交易并在2020年全面铺开，增长将非常可观，即使未达成该交易，公司有机增长也将超过行业水平，目前业务收入在3000万美元以上时仍有波动性，随着规模扩大，波动性有望降低 [43][44] 问题: 目前哪些垂直领域需求最大？ - 公司CEO表示目前主要关注零售、汽车、食品/影院和体育场/竞技场四个垂直领域，食品和影院尤其是QSR领域需求巨大，QSR领域通过提高得来速窗口服务速度可带来显著投资回报率和盈利能力提升 [46][47][48] - 公司CFO补充称2019年麦当劳在户外数字菜单的转换和推广策略引发其他客户对户外数字化的更多咨询 [48][49] 问题: 业务管道情况如何，是否集中在得来速、食品和影院领域？ - 公司CEO表示业务管道分布广泛，包括汽车领域有三个重要机会，其中一个涉及全国3000多个地点；便利店领域与两家客户有合作，分别涉及数千个和500多个地点；零售领域与机场的一家小零售商有重要合作，该客户计划2020年在200 - 500个地点部署 signage，未来三年可能达到2000个地点；体育场和竞技场领域15 - 18个月前开始布局，预计第四季度有显著提升，并将在2020年持续增长 [50][52][53]