财务数据和关键指标变化 - 2022年调整后EBITDA为12亿美元，杠杆自由现金流近5亿美元 [35] - 2022年通过季度股息和9月的机会性股票回购向股东返还约1.43亿美元，收益率约7%，流通股总数减少2% [28] - 2022年完成Uinta盆地收购后，净债务减少约3亿美元，目前杠杆率为1倍，符合长期目标 [29] - 今年1月完成4亿美元票据发行，用于偿还额外的RBL债务，目前预计流动性超过10亿美元 [36] - 2022年第四季度调整后EBITDA为2.9亿美元，杠杆自由现金流为1.13亿美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年平均日产量为13.8万桶油当量，较2021年增长超45%，主要得益于Contango和Uinta盆地资产收购以及Uinta和Eagle Ford资源开发 [38] - 2022年资本支出约6.25亿美元，位于指导区间低端，超80%用于Uinta和Eagle Ford高回报石油项目开发 [40] - 2022年探明储量同比增长近10%至5.73亿桶油当量，石油储量增长超15%，约80%为探明已开发储量，SEC定价下探明PV - 10价值约96亿美元 [41] - 2022年第四季度日产量为13.9万桶油当量，受Midland盆地剥离、冬季天气和计划投产井减少影响，估计天气使季度产量减少约1500桶/日，石油差价环比略有增加，天然气实现价格相对平稳 [58][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计随着通胀缓和和油价稳定，今年A&D市场将活跃 [44] - 去年第四季度以来大宗商品价格波动加剧，交易活动减少 [77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持“收购并开发”战略，专注于产生自由现金流、管理风险和实现有吸引力的投资回报 [34][55] - 2023年资本计划约5.75 - 6.5亿美元，约85%用于Uinta和Eagle Ford运营库存，预计日产量维持在13.4万桶油当量左右，资本支出略低于2022年 [48] - 继续在收购上保持纪律性和选择性，关注能产生协同效应和提升运营的增值交易 [44] - 采用固定百分比EBITDA的资本返还策略，宣布每股0.17美元股息 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为今年市场波动更大，需每日更多关注和聚焦，公司在这种环境中表现良好 [4] - 凭借低下降率、多盆地布局、高回报石油开发机会和有效风险管理，2023年计划具有灵活性 [12] - 随着行业整合，相信公司业务表现和运营执行将脱颖而出，为股东带来显著利益 [54] 其他重要信息 - 加入OGMP 2.0倡议，承诺更好地测量甲烷排放，设定到2027年将绝对范围1二氧化碳当量排放量从2021年资产水平降低50%的目标 [53][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自由现金流分配优先级与去年相比是否有变化 - 公司表示优先级不变，仍优先考虑资产负债表和股息，今年会更注重灵活性 [3][4] 问题2: 套期保值策略是否改变，是否考虑增加明年套期保值比例 - 套期保值策略不变，今年约50%套期保值，明年约25%，主要是为保护资产负债表和投资资本回报，今年投入资本时会遵循保护投资资本的历史政策 [16][17] 问题3: Uinta地区运营方面，是否像Eagle Ford一样采用更长水平段，是否看到更好的钻井天数，运营优势体现在哪 - 公司将Eagle Ford经验应用于Uinta，运营效率不断提高，Uinta通常采用10000英尺水平段，转向滑溜水完井带来更好效果并降低资本成本，有利于利润率和回报 [6][7][8] 问题4: 2023年生产指导范围的高端和低端情况，以及全年投产井情况和节奏 - 2023年是维持性生产活动，全年资本约6亿美元，同比略降，预计投产井数量与2022年相近，约60口；第一季度产量预计略有下降，一是受天气影响，二是投产井在季度后期上线，预计产量较第四季度低个位数百分点，之后将回升至中点或以上 [66][67][74] 问题5: 潜在交易规模考虑，净债务与EBITDA指标的容忍度，以及当前环境下是否考虑天然气机会 - 投资需满足2倍投资资本倍数、对现金流增值且符合财务政策框架（收购情景下不超过1.5倍）；在现有资产基础上，交易规模从小到大都考虑，更倾向石油市场；若脱离现有资产基础，会寻找大规模机会以实现规模效应；预计今年交易活动更活跃 [80][81][82]