财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为3.59亿美元，杠杆自由现金流为1.44亿美元，尽管大宗商品价格较上一季度有所下降，但仍实现了稳定的现金流 [25][41] - 本季度宣布每股0.17美元的股息，较第一季度的每股0.12美元增长了40% [10] - 截至9月30日，杠杆率与长期目标一致，为债务与EBITDA的1倍，自第一季度末完成收购以来，已偿还2.56亿美元债务 [9][54] - 9月完成秋季重新确定，将借款基础从18亿美元增加到20亿美元，并将期限延长了2.5年，同时成功协商将价格设施的利率保证金降低了50个基点 [55][56] - 预计2022年全年非经常性费用将影响G&A和运营费用2500万至3000万美元，剩余时间还将产生300万至500万美元的一次性费用 [47][48] - 年初至今已剥离超过1亿美元的非核心资产，预计将使2022年的产量减少1500至2000桶油当量/天，EBITDA减少2500万至3000万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度总产能从14.2万桶油当量/天增加到15万桶油当量/天，增幅为6%；石油产量从6.4万桶/天增加到6.9万桶/天，增幅为8%，主要由于更高的完井活动 [24][40] - 石油差价季度环比略有增加，但被本季度更高的石油权重产量所抵消 [43] - 本季度运营成本（不包括生产和其他税）为每桶油当量15.33美元，季度环比增长4%，部分原因是通胀压力和增加的维护活动 [43][44] - 调整后的经常性现金G&A总计为每桶油当量1.40美元，与之前的预期一致，受益于尤因塔盆地收购带来的协同效应 [46] - 第三季度资本支出为1.9亿美元，主要用于运营钻井计划，在尤因塔和鹰福特地区运营了2.5台钻机，并在本季度投产了13口总运营井 [23] - 截至目前，作为2022年计划的一部分，已投产50口总运营井和48口净运营井，预计大部分项目将在12个月内收回成本，并在当前大宗商品价格下产生超过两倍的投资回报 [49][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去一个季度，能源市场大宗商品价格持续波动，地缘政治环境日益复杂，通胀压力导致供应链受限和服务公司供需失衡 [27] - 能源资产市场的买卖价差受到挑战，尽管有越来越多的资产进入市场，但大部分交易仍处于观望状态，不过近期并购活动开始回升，预计未来几个月市场将有显著改善 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括产生大量自由现金流、进行审慎的风险管理和实现超高投资回报 [5] - 继续执行收购战略，今年早些时候完成了6.9亿美元的尤因塔盆地收购，预计经验丰富的团队将继续通过收购创造价值 [7][8] - 优先考虑资产负债表实力、自由现金流和向投资者返还回报，目标是将杠杆率维持在债务与EBITDA的1倍以下 [9] - 继续在鹰福特和其他盆地的运营项目中投资6亿至7亿美元的开发资本，预计产生超过两倍的投资回报 [12] - 执行资本市场战略，包括发行2亿美元的附加票据、完成首次二次发行股票筹集8600万美元、回购超过250万股B类私人股票等，以增加公众流通股、提高公众意识和扩大机构投资者基础 [16][17][18] - 致力于通过ESG倡议履行环境责任，目标是到2027年将绝对排放量相对于2021年美国环保署报告的基线减少50% [14] - 计划在2023年进行维护水平的开发计划，考虑到大宗商品价格稳定和潜在的持续资本通胀，注重资本回报率而非产量增长 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境在过去一年发生了很大变化，但公司将继续执行过去十年成功的战略，以应对市场周期和波动 [4] - 尽管面临大宗商品价格波动、通胀压力和供应链挑战等困难，但公司仍对实现长期价值创造目标充满信心 [22][39] - 预计未来几个月并购市场将有显著改善，公司将继续参与市场评估，寻找有价值的交易机会 [28][29] - 对团队在应对通胀压力和保持资本支出在指导范围内的努力表示满意，相信团队将继续找到提高运营效率的方法 [52][53] - 对公司在上市第一年取得的成就感到满意，认为差异化的商业模式正在发挥作用，公司将继续取得成功 [74] 其他重要信息 - 加入了石油和天然气甲烷伙伴关系，并在9月发布了第二份ESG报告，其中包括具体的运营指标和目标 [14] - 自去年与Contango合并以来，增加了四名研究分析师的研究覆盖，提升了公司的公众形象 [18] - 公司目前的投资者基础分为三类：传统私人投资者持股比例从60%降至55%；KKR & Co持股16%；公众A类股持股比例从25%升至29% [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈公司的维护计划，以及如何考虑成本和产量在明年的影响 - 公司预计明年处于维护模式，继续运行目前的双钻机计划以维持或略微增加产量，具体指导将在近期公布 [75][76] - 行业面临成本通胀压力，但公司通过增加鹰福特地区的井眼长度和改变尤因塔地区的完井设计，成功应对了部分压力，预计通胀将与行业活动水平相关，公司低衰减的资产基础将在通胀环境中具有优势 [77][78][79] 问题2: 公司在重新刺激油井方面采取了哪些措施 - 公司采取了两方面措施：一是扩大井间距，预计会带来更好的效果；二是增加完井强度，包括增加注入储层的支撑剂和流体数量，并改变注入物质的类型，从而降低完井成本 [81][82] 问题3: 请谈谈并购市场情况，以及出售Hector资产是否意味着公司更倾向于在鹰福特地区扩大规模 - 出售Hector资产是因为该资产难以扩大规模，且公司不打算在该地区投入资本，并非对二叠纪盆地的整体评价 [84][85] - 公司在Contango合并后非常活跃，完成了超过10亿美元的交易，但在第二和第三季度，由于大宗商品价格波动，作为买家获取价值较为困难 [86] - 展望未来，市场虽仍有波动，但已出现一定稳定性，预计未来六到九个月能够进行有价值的交易，公司目前处于有利地位，预计明年并购市场将持续活跃，已完成的交易具有吸引力 [87][88][89] 问题4: 公司杠杆自由现金流的优先事项是什么 - 现金流的优先事项是股息和资产负债表，公司将继续保持股息框架，即支付调整后EBITDA的10%，预计下季度股息与本季度相近，约为每股0.17美元，并将在2023年与指导一起重新设定 [90][91] - 公司将资金投入到尤因塔和鹰福特地区的资本项目中，如果有多余现金，将继续专注于偿还债务 [92] 问题5: 公司在钻井效率方面是否还有提升空间，以抵消行业通胀压力 - 公司团队今年在应对通胀方面做得很好，未来仍有持续改进的空间，公司将每天努力减少周期时间和降低成本 [93] - 效率提升程度将取决于行业活动水平和供应链限制情况，尽管压力有所缓和，但仍将继续努力降低成本结构 [94][95] 问题6: 公司计划在2023年上半年增加完井活动，请问对第四季度和2023年的产量节奏有何预期 - 预计第四季度产量将环比略有下降，主要受完井活动影响，公司不提供季度指导，但预计2023年整体处于维护水平，平均日产量约为14万桶油当量 [99] 问题7: 请提供第三季度营运资金的更多信息，是否会延续到第四季度 - 预计营运资金将在第四季度恢复正常，第三季度的波动与尤因塔交易有关 [101]