财务数据和关键指标变化 - 二季度运营自由现金流达1.9亿美元，高级票据赎回2.71亿美元，杠杆率降至1.2倍 [7] - EBITDAX为5.15亿美元，同比增长105%；运营现金流增至4.58亿美元，涨幅133%，摊薄后每股1.65美元；套期保值后收入6.04亿美元，同比增长86%；调整后净利润2.74亿美元，摊薄后每股1美元 [8] - 按预估基准，产量增长1%至14亿立方英尺当量/天，调整后EBITDAX同比增长122%至5.15亿美元，现金流增长159%至4.58亿美元，每股现金流从0.71美元增至1.65美元，调整后净利润增长454%至2.74亿美元，每股收益从0.20美元增至1美元 [10][11] - 运营成本每千立方英尺当量平均0.74美元，较一季度增加0.05美元，EBITDAX利润率从81%升至85% [15] - 上半年开发活动支出4.87亿美元，其中二季度2.63亿美元 [16] - 二季度末循环信贷额度提取3.5亿美元，回购2029年高级票据本金2610万美元，折价2500万美元，债务减少和EBITDAX增长使杠杆率降至1.2倍，计划年底用运营自由现金流偿还循环信贷剩余3.5亿美元，二季度末财务流动性近11亿美元 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海恩斯维尔钻探项目进展顺利，二季度报告14口（净运营12.6口）井，平均初始产量2600万立方英尺/天 [9] - 上半年钻探31口（净运营27.7口）海恩斯维尔水平井，投产36口（净运营29.1口），平均初始产量2600万立方英尺/天，另有1.2口非运营井投产 [16] - 二季度投产16口井，平均水平段长度9612英尺，其中5口超长井水平段超11000英尺，最长12237英尺；已钻9口15000英尺水平段井，4口投产，3口完井中，2口待完井，正在钻第10口；预计年底投产69口井，平均水平段长度10050英尺，18口超11000英尺，9口为15000英尺水平段井 [20][21] - 二季度基准长水平段井（水平段超8000英尺）钻井和完井成本平均每英尺1262美元，较一季度增长12%，较2021年平均增长21%；钻井成本每英尺478美元，季度环比增长6%；完井成本每英尺784美元，季度环比增长17% [22] - 二季度新增14口投产井，水平段长度5373 - 12237英尺，平均9577英尺，初始产量1200 - 3700万立方英尺/天，平均2600万立方英尺/天；罗伯逊县西部海恩斯维尔区块首口井Circle M Number One H在博西尔页岩完井，水平段7861英尺，测试产量3700万立方英尺/天，约90天平均产量3000万立方英尺/天 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度纽约商品交易所（NYMEX）季度结算均价7.17美元，亨利枢纽现货均价7.39美元；83%天然气按与合约结算价挂钩的指数价格出售，17%在每日现货市场出售，预期NYMEX参考价7.21美元，实际均价6.93美元，差价0.28美元；10%产量受佩里维尔和迦太基地区更广泛指数影响；二季度套期保值比例54%，实际价格降至4.85美元，第三方市场获利200万美元，使平均价格增加0.02美元 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先使用自由现金流降低债务水平，为重启资本返还计划做准备，预计年底偿还循环信贷剩余3.5亿美元 [27][28] - 年底前增加2台运营钻机，推动2023年产量增长；预留5000 - 7500万美元用于小规模收购和租赁活动，上半年已花费4300万美元 [28] - 预计四季度恢复股东股息，保持并增强财务流动性 [29] - 公司与所有主要液化天然气（LNG）出口商沟通，希望有足够未承诺的当前产量支持运输和长期销售合作，利用自身优势在LNG市场竞争 [51] - 考虑在特定情况下进行小规模基础设施收购，以保护成本结构、确保低运输成本并控制天然气资源，创造更好市场并降低运输费率 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为海恩斯维尔是北美开采干天然气的最佳盆地 [3] - 天然气价格上涨是二季度财务业绩强劲的主要因素 [13] - 供应链问题导致钻井时间延长，部分产量推迟到今年晚些时候，但仍能按计划投产 [40] - 佩里维尔和迦太基地区基差扩大反映海恩斯维尔运输紧张，生产增加和维护增多加剧了这种情况，预计10月维护结束和新产能投入使用后情况会有所缓解 [41] - 全球LNG需求增长，美国是低成本LNG供应国，公司希望利用自身优势在LNG市场发展，继续降低风险、保持高利润率、低成本和可预测性，拥有可维持数十年的库存 [97][98] 其他重要信息 - 公司完成一项有吸引力的小规模收购，包括约6万英亩海恩斯维尔和博西尔页岩潜在区块、145英里高压管道和天然气处理厂，花费3600万美元 [9] - 公司天然气生产获得MiQ甲烷排放测量标准认证，体现环境管理责任 [9] - 4月部署首套100%天然气动力压裂车队，前两个井场使用该车队减少140万加仑柴油使用，减少约2000公吨温室气体排放，完井成本降低15%；已与BJ能源服务公司签订第二套TITAN天然气动力车队合同，预计2023年一季度投入使用 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二套TITAN车队预计2023年一季度投入使用，这与新增两台钻机的时间是否匹配，EBITDA是否会提前到来 - 新增两台钻机，一台已开始作业，另一台本月底到位；2023年一季度投入第二套TITAN车队的时间准确 [35] 问题2: Circle M井表现出色，为何选择该区域进行勘探，该区域有多少潜在井位 - 公司管理风格如此，此前在多个区域进行过类似勘探并取得成功，Circle M井是试验技术的“起始井”，目前仅一口井，后续会继续测试技术 [37] 问题3: 生产展望方面，四季度产量预计提升，下半年完井节奏如何，2023年新增两台钻机，对明年产量有何初步看法 - 预计四季度约19口井投产，三季度约14口，受供应链问题影响，钻井时间延长，部分产量推迟；目前难以对2023年产量提供详细指导，但新增钻机将推动产量增长 [40] 问题4: 公司大部分天然气在墨西哥湾沿岸市场销售，如何看待近期佩里维尔基差走弱，何时会缓解 - 佩里维尔和迦太基地区基差扩大反映海恩斯维尔运输紧张，生产增加和维护增多加剧了这种情况，预计10月维护结束和新产能投入使用后情况会有所缓解；公司已将大部分天然气销售锁定在墨西哥湾沿岸指数，并与LNG设施直接销售，未来将增加与路易斯安那州LNG托运商的合作 [41][44] 问题5: 关于年底新增的两台钻机，其合同期限和类型如何 - 目前所有钻机合同为单井合同或六个月合同，钻机公司近期不愿签订长期合同，钻机费率较一年半前上涨约50%，公司将视市场情况决定是否签订长期合同 [49] 问题6: 公司在LNG市场定位良好，能否介绍潜在的新LNG合同情况 - 公司与所有主要LNG出口商沟通，希望有足够未承诺的当前产量支持运输和长期销售合作，考虑定价等因素，在LNG市场保持竞争优势；预计2026年前墨西哥湾沿岸LNG产量将增加60 - 70亿立方英尺/天 [51][53] 问题7: 新增两台钻机前公司有五台钻机，新增后到七台，是否意味着2023年活动大幅增加，产量增长能否接近两位数 - 新增两台钻机不会对2022年天然气产量产生重大影响，但会推动2023年产量增长，2022年预计产量增长4%，目前未给出2023年产量具体数字；此前公司有七台钻机，其中一台部分时间为第三方钻井，实际相当于8.5台钻机，新增后运营钻机数量增至九台 [57][58] 问题8: 增加钻机数量是否会考虑在东得克萨斯新收购区块和Circle M井区域开展增量活动 - 目前判断还为时过早，此前在多个区域有类似勘探经验，需进一步观察 [60] 问题9: 与上次更新相比，公司套期保值情况如何，套期保值策略有何更新 - 公司套期保值至2023年上半年，2023年套期保值为宽跨式期权，约3美元底价和略低于10美元的上限；2022年下半年套期保值比例略低于50%；此前套期保值是因收购Covey Park后杠杆较高且天然气价格低，目前资产负债表改善，杠杆率降低，未来套期保值需求减少，可能采用类似2023年上半年的宽跨式期权策略 [62][63] 问题10: 小规模收购中的基础设施部分，是一次性机会还是会继续寻求此类收购 - 此次收购是在更广泛范围内复制之前的交易，收购的145英里高压管道和天然气处理厂价格合理，随着LNG需求增长，海恩斯维尔地区中游管道价值增加；在特定情况下，若能保护成本结构、确保低运输成本并控制天然气资源，公司会考虑此类收购 [70][73] 问题11: 收购获得145英里管道基础设施，其潜在好处是什么，卖方为何出售 - 中游基础设施在海恩斯维尔地区越来越有价值，随着LNG需求增长，对中游设施需求增加，该管道为高压且大部分未充分利用；这是一家正在解散的公司出售的独特资产，公司长期关注并抓住了收购机会 [76][80] 问题12: 目前除压裂前正常情况外，是否有大量关井产量 - 关井活动约4%，预计全年维持在3% - 5%，主要是由于同时作业和维护；今年由于供应链问题，投产时间延长；夏季管道压力较高情况较普遍，预计秋季海恩斯维尔地区产能将有所扩大 [82][85] 问题13: 回购2029年债券的原因，以及减少高级债务的理念；为何减少租赁支出预算 - 2029年债券是目前成本最高的债务，利用债券交易疲软机会以较少资金赎回额外债务；今年已过半，预计无法达到租赁支出预算上限，调整预算以反映实际情况 [87][88] 问题14: 收购是否带来产量，未达成的交易是消失了还是流向其他地方 - 收购未带来产量，公司与另一家公司合作，仅收购所需部分；部分交易消失，部分仍在进行中，公司寻找能扩展现有业务的独特资产 [93][90] 问题15: 若市场有机会，是否会继续减少债务，是否有绝对债务目标 - 若商品价格保持强劲，有足够自由现金流且有机会以合理价值减少债务，公司会考虑；首要任务是今年用下半年自由现金流偿还循环信贷额度；目标是三季度偿还大部分循环信贷，之后增加钻机但不增加杠杆，恢复股东股息，继续测试库存并提高运营能力 [95][96]