财务数据和关键指标变化 - 第三季度产生8400万美元自由现金流，年初至今自由现金流增至1.37亿美元，预计将大幅超过原年度超2亿美元的自由现金流目标 [8][9] - 第三季度调整后净收入为9100万美元，摊薄后每股0.34美元 [9] - 第三季度产量增长25%，达到每天14.24亿立方英尺油当量，其中天然气占比98% [9] - 包括已实现套期保值损失在内的收入增长86%，达到3.94亿美元 [10] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润增长109%，达到3.09亿美元 [10] - 第三季度经营现金流为2.55亿美元，摊薄后每股0.92美分 [10] - 第三季度净亏损2.93亿美元，每股1.26美元，主要因套期保值合约按市值计价损失3.93亿美元；调整后净收入为9060万美元，摊薄后每股0.34美元 [18] - 前九个月产量平均为3725亿立方英尺油当量，比2020年同期高7%；包括已实现套期保值损失在内的油气销售收入为11亿美元，比去年同期高47% [19] - 前九个月调整后息税折旧摊销前利润增长61%，达到8.23亿美元；经营现金流为6.58亿美元，比2020年增长80% [20] - 前九个月报告亏损6.15亿美元，每股2.66美元，主要因套期保值合约按市值计价损失和提前偿还债务费用；调整后净收入为2.09亿美元，每股0.80美元 [20] - 第三季度已实现套期保值损失为1.17亿美元 [21] - 第三季度约8100万立方英尺/天（5.8%）的天然气产量停产，高于第二季度的3.8% [24] - 第三季度运营成本平均为每千立方英尺油当量0.60美元，比第二季度高0.06美元 [25] - 第三季度每千立方英尺油当量的现金一般及行政费用稳定在0.05美元 [26] - 第三季度每千立方英尺油当量的折旧、损耗和摊销平均为0.98美元，比第二季度高0.02美元 [26] - 第三季度末循环信贷额度已提取5.25亿美元，预计用自由现金流和巴肯资产出售收益在年底前进一步偿还 [27] - 10月22日，银行集团重申140万美元的借款基础，目前未偿还高级票据近25亿美元 [28] - 第三季度末杠杆率降至2.3倍，预计未来两个季度进一步改善，2022年降至1.5倍以下；季度末财务流动性增至超10亿美元 [29] - 第三季度开发活动支出1.62亿美元，其中1.43亿美元用于海恩斯维尔运营的页岩资产 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 油气销售业务：第三季度油气产量为1290亿立方英尺天然气和34.6万桶石油，比2020年第三季度高25%，比今年第二季度高4%；油气销售（含套期保值损失）增长86%，达到3.94亿美元 [14][15] - 套期保值业务：第三季度70%的天然气产量和40%的石油产量进行了套期保值，已实现套期保值损失1.17亿美元；剩余时间天然气套期保值覆盖9.67亿立方英尺/天，约占第四季度预计产量的70%；明年约50%的预计产量进行了套期保值 [21][22] - 运营业务：第三季度完成15口新井，平均初始产量为每天2200万立方英尺；目前有13口已钻完井等待完井；目前运营5台钻机和3个压裂机组，预计年底前完井数量进一步减少 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 天然气市场：第三季度天然气价格平均为每千立方英尺油当量2.90美元（含套期保值影响），比去年第三季度高49% [15] - 石油市场：第三季度石油价格平均为每桶58.58美元（含套期保值影响） [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略和发展方向：继续专注海恩斯维尔的资本效率和自由现金流生成，未来几个季度用自由现金流偿还信贷额度和在2022年5月赎回7.5%的债券，实现债务削减目标后建立股东股息；计划2022年实现4% - 6%的产量增长 [4][58][59] - 行业竞争：公司作为海恩斯维尔的纯玩者，具有行业领先的低成本结构和高钻井回报率；与多家钻井、压裂和中游公司合作，有助于控制成本和锁定运输能力；参与MiQ认证，以生产符合严格环境标准的天然气，实现产品差异化 [51][76][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：天然气价格前景强劲，预计将大幅超过原年度自由现金流目标；服务成本预计在第四季度和明年初平均上涨10%，公司计划通过钻更长的水平井提高效率来部分抵消成本上涨 [9][41] - 未来前景：对第四季度和2022年的业务表现感到兴奋，预计杠杆率在2022年降至1.5倍以下；有信心实现产量增长和建立股东股息的目标 [48][50] 其他重要信息 - 公司宣布以1.54亿美元出售巴肯页岩资产，预计未来几周完成交易，部分收益用于加速9.4口海恩斯维尔已钻未完井的完井工作，以受益于冬季更高的价格 [3][13] - 公司与MiQ合作，对北路易斯安那州和东德克萨斯州的天然气生产进行MiQ甲烷标准认证，预计今年年底开始，2022年上半年完成，认证将覆盖每天20亿立方英尺的天然气产量 [12][44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2022年的活动方向 - 公司尚未给出2022年的指导，但目标是实现4% - 6%的同比增长；将用自由现金流偿还债务和建立股东股息 [58][59] 问题2: 资本回报形式会是适度固定股息加可变股息或股票回购吗 - 公司曾在2014年有过股息，目前希望先实现杠杆率目标；预计会有大量现金，将合理管理资金 [61][63] 问题3: 对2022年的套期保值情况是否满意，是否会增加套期保值 - 公司对2022年的套期保值情况满意，已完成目标；随着杠杆率目标的实现，套期保值需求将减少，目前计划维持现状 [69][70][71] 问题4: 预计的10%服务成本通胀主要是由劳动力、钢铁还是瓶颈造成的 - 对于小运营商来说，获取管道、钻机和压裂机组可能会有困难；公司预计整体成本将上涨10%，主要是管道和钻机价格上涨，已将通胀因素纳入2022年预算 [72][73][74] 问题5: 加速完井是否会成为公司的常规操作 - 这是一次性事件，目的是清理已钻未完井；未来公司将保持稳定的活动水平，以控制服务成本 [80][81][82] 问题6: 公司对钻更长水平井的意愿如何，是否会用于租赁预算或土地交换 - 钻更长水平井是为了提高效率和降低成本，公司已成功钻了两口15000英尺的水平井，未来还会继续钻更多；这可能会影响一些交易，但主要驱动力是效率提升 [85][87] 问题7: 为什么第四季度的资本支出预计会大幅下降 - 第四季度的钻井和完井活动减少，实际为公司自身账户工作的钻机和压裂机组数量减少 [95][96][98] 问题8: 在当前商品价格环境下，对明年现金税的总体预期如何 - 目前没有现金税支出，但当前税收准备金有所增加，主要是州税；预计随着利润增加会有一定水平的州税，联邦现金税可能还需要几年时间 [100][101] 问题9: 今年的其他大型海恩斯维尔交易对公司处理与其他运营商的关系有帮助还是阻碍 - 这些交易将带来很大帮助，例如公司正在与新运营商进行合作，实现互利共赢 [103][104][105] 问题10: 为什么选择MiQ标准进行认证 - 公司选择MiQ是因为其透明度高，标准严格，专注于排放；公司目前的甲烷强度表现良好，认为与MiQ合作有助于实现环境目标 [106][107] 问题11: 被视为负责任来源天然气（RSG）的会计处理会是怎样的 - 预计会计处理将体现在更高的价格实现上，与购买方签订合同时，需满足标准并通过审计，购买方会为此支付溢价 [108] 问题12: 海恩斯维尔有多少运输能力将天然气输送到墨西哥湾沿岸，该地区产量的长期上限是多少 - 公司情况良好，目标是减少与佩里维尔枢纽的关联，增加直接通往墨西哥湾的运输能力以获得更高价格；未来18个月至2年，运输能力可能会增加20亿立方英尺/天 [115][116][118]