财务数据和关键指标变化 - 2022年Q2营收4.95亿美元，AdTech贡献2.15亿美元，受欧元和日元兑美元贬值影响，同比产生2100万美元不利外汇影响 [35] - 按固定汇率计算，Q2 AdTech贡献增长7%，零售媒体增长42%，受众定位增长33%，营销解决方案增长2% [36] - 零售媒体和受众定位在Q2 AdTech贡献中占比33%，高于Q1的29%和去年同期的25%，客户留存率接近90% [36] - 2022年Q2调整后EBITDA为5000万美元，非GAAP运营费用增长13%，折旧和摊销减少10%，股份支付薪酬增加3%，营业收入900万美元，净收入1800万美元，年有效税率32%，加权平均摊薄股份数为6230万股，摊薄后每股收益0.27美元，调整后摊薄每股收益0.58美元 [41][42] - 预计2022年AdTech贡献按固定汇率增长11% - 14%，其中有机增长约6% - 8%，IPONWEB无机增长约5% - 6%，零售媒体AdTech贡献增长约45%，受众定位增长约30% - 35%，调整后EBITDA利润率约30% - 31% [48][49] - 预计2022年Q3 AdTech贡献2.23 - 2.29亿美元，按固定汇率增长12% - 15%，其中IPONWEB无机增长约8% - 9%，有机增长约4% - 6%，预计调整后EBITDA为4800 - 5300万美元 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 零售媒体 - 营收5500万美元，AdTech贡献按固定汇率增长42%至3700万美元，增长主要由美国客户群和CPG领域推动 [37] - 与GroupM等代理商合作进展顺利，Q2新增200个品牌客户 [37] 营销解决方案 - 营收4.4亿美元，AdTech贡献按固定汇率增长2%至1.78亿美元，受众定位增长抵消部分重定向业务下滑 [38] - 重定向业务下降3%，主要因俄罗斯业务暂停和信号损失（包括iOS）影响1600万美元，潜在增长主要来自旅游、EMEA（特别是德国）、新兴市场、英国反弹和Shopify合作增长 [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对IPONWEB的收购，预计加速公司向商业媒体平台转型，使其在零售媒体和开放互联网绩效营销领域占据领先地位 [7][10] - IPONWEB带来AdTech供需两端领先能力，补充公司现有技术，扩大全漏斗DSP和优质直接出版商覆盖范围，增强第一方数据激活潜力 [11][12] - 收购IPONWEB将增加公司商业媒体平台规模和分销，通过Bid Switch增加10亿美元年度媒体广告支出 [13] - IPONWEB定制能力有助于满足企业和代理客户需求，推动围绕零售媒体的发展 [14] - 公司与150多家全球零售商合作，获得独特优质媒体库存和数据，为AI提供支持，拓展商业媒体业务 [17] - 新客户Deliveroo加入零售媒体客户群，进入配送服务领域是重要里程碑，体现公司供需两端解决方案的网络效应 [18][19] - 公司战略是在各渠道和创新格式（包括社交和视频）提供大规模商业受众，扩大与媒体所有者的直接整合，自年初以来新增约50家优质出版商 [20] - 加强获取第一方数据，与大型出版商合作进行重定向，提高其收益率，同时在第三方信号受阻环境中增加市场支出，将继续在Chrome等浏览器环境测试 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境挑战下，公司按计划推进业务，关注长期发展，Q2实现连续第六个季度AdTech贡献增长 [24][25] - 密切关注商业趋势，通过通用目录帮助客户了解消费者需求变化，识别高需求广告预算和类别 [28] - 宏观逆风影响客户预算，但公司灵活平台使营销人员能灵活调整解决方案，满足客户获取和保留客户需求 [30][31] - 零售媒体预计在不确定时期继续增长，70%广告商报告零售媒体广告支出回报高于其他渠道，零售商可通过公司平台实现数字广告支出货币化 [32] - 公司在转型和增长战略执行上取得进展，IPONWEB收购、与Meta恢复合作、摆脱第三方cookie依赖和商业媒体平台扩张是长期可持续增长的重要基石 [33] 其他重要信息 - 公司将于9月26日在纽约举行投资者日活动，管理层将介绍商业媒体平台并更新中长期财务展望 [55] - 公司拥有强大财务状况，现金生成能力强，无长期债务，6月底总流动性超9.7亿美元，签署4.07亿欧元五年期循环信贷额度协议，取代现有2.94亿欧元额度 [44][45] - 2022年上半年回购超110万股，平均成本每股26.02美元，IPONWEB收购完成后有更多灵活性，计划恢复股票回购计划 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与Meta讨论结果及IPONWEB加入后改善利润率和降低研发销售负担的机会 - 与Meta重新合作需重新实施过去技术，更新与Meta技术团队关系，目前处于早期阶段，机会大小有待观察，全球合作重启后有望覆盖Facebook 20亿用户和Instagram 6亿用户，合作潜力超以往 [58][61] - IPONWEB的媒体网格SSP将用于交叉销售，结合公司直接投标合作伙伴机会，后续会有更多进展 [63] 问题2: 类似受众测试更新及cookie延迟停用对营销人员和合作伙伴的影响 - 目前正在测试Google的归因API、主题API和Fledge，测试量相对较低，随着Google开放更多机会可扩大测试，在非Chrome环境也进行了大量类似受众测试，iOS测试结果积极 [68][69] - 尽管Google延迟第三方cookie停用时间，但公司策略不变，客户对iOS的接触使其继续推进摆脱cookie依赖的工作，不会出现放缓 [70][71] 问题3: 与Meta合作的变化及股票回购授权能否增加 - 与Meta合作，过去主要进行用户定位和投标优化，现在公司是营销人员的全漏斗解决方案，可结合双方第一方数据，利用Facebook的协作受众和基于价值的相似受众等功能，扩大客户获取能力 [78][79] - 目前股票回购授权剩余1.51亿美元，IPONWEB收购完成后有更多回购能力，预计在年底前恢复回购，增加授权需董事会批准 [81][82] 问题4: IPONWEB贡献AdTech的增长率及苹果隐私变化影响 - IPONWEB 2021年增长率为20% [85] - 预计全年隐私逆风约2000万美元，实际约1600万美元，主要来自iOS，Q3、Q4可能有新隐私限制影响 [87] 问题5: 零售媒体业务在其他市场和非传统平台的机会、宏观背景下广告商行为和趋势及明年增长预期 - 除Deliveroo外，与Flipkart合作推出产品绩效广告，未来将继续拓展零售媒体业务，IPONWEB加入将吸引更多非传统零售商客户 [90][91][93] - 宏观环境下，客户预算减少，7月比6月、6月比5月情况稍差，但公司仍对Q3和全年有良好预期，注重为客户实现销售转化 [94][95][96] 问题6: 公司在品牌营销与绩效营销方面的定位及上漏斗工作如何吸引品牌广告商和预算来源 - 公司传统优势在绩效营销，目前提供全漏斗解决方案，包括客户获取和保留，通过商业媒体平台提供闭环测量能力，帮助零售商管理线上线下业务，平台灵活性使客户能在品牌和绩效营销间灵活切换 [100][101][105]