财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度全球营收同比增长2.3%至1.369亿美元，2019年同期为1.339亿美元；按固定汇率计算，第四季度营收同比下降0.4% [13] - 2020年全年销售额按固定汇率计算下降11.1% [23] - 调整后毛利率从2019年第四季度的26.4%提升120个基点至28.6%；2020年全年调整后毛利率为27.7%，2019年为27.3% [19][24] - 2020年第四季度调整后EBITDA同比增长19.1%至1880万美元，利润率为13.7%，2019年同期为1570万美元，利润率为11.8%；2020年全年调整后EBITDA为6210万美元，利润率为12.8%，2019年为6900万美元，利润率为12.6% [22][24] - 2020年第四季度调整后摊薄每股收益为0.05美元，2019年同期为0.16美元；2020年全年调整后摊薄每股收益为0.48美元，2019年为0.77美元 [22][24] - 截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物、短期银行存款以及短期和长期有价证券共计1.33亿美元，金融机构总债务为2300万美元，净现金头寸为1.11亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区按固定汇率计算销售额下降12.7%，主要受疫情相关限制影响，美国和加拿大业务受宜家门店销售额下降影响，该因素占北美地区本季度销售额下降的约40%，家得宝门店业务活动增加部分抵消了影响 [14] - APAC地区按固定汇率计算销售额增长17.5%，澳大利亚贡献了该地区大部分销售额，表现好于预期，部分得益于政府刺激措施，同时该地区首次计入了Lioli的销售贡献 [16] - EMEA地区按固定汇率计算销售额增长45.8%，主要反映了年初严格封锁后被压抑的需求，以及Lioli收购带来的该地区销售贡献 [17] - 以色列按固定汇率计算第四季度销售额增长9.4% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场受疫情影响业务活动受限，核心销售额同比下降，但有环比改善趋势，有直接业务的地区恢复更快 [14][15] - APAC市场澳大利亚表现突出，得益于政府刺激措施和Lioli销售贡献 [16] - EMEA市场因年初封锁后的需求释放和Lioli收购实现销售增长 [17] - 以色列市场第四季度销售增长 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略有三个关键支柱，即优质多材料产品、客户体验与参与、全球布局扩张 [7] - 2020年引入增值并购作为加速战略目标实施的新途径，完成对Lioli Ceramica和Omicron Granite & Tile的收购，前者拓展了可寻址市场，使公司成为领先的优质多材料台面公司，后者增强了公司在美国的市场进入能力 [8][9] - 推出创新举措，如在澳大利亚市场测试推出数字平台CS Connect，提升客户关系管理能力，预计提高客户销售转化率和满意度；对北美网站进行改版以提升消费者参与度和活跃度 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球经济前景和疫情持续影响不确定，但公司财务状况良好、战略清晰，有信心继续执行计划，2020年的成就证明了公司在挑战性市场条件下的执行能力，未来有望获得更多市场份额 [11] - 预计2021年营收和调整后EBITDA同比增长，营收增长将快于EBITDA，假设毛利率与2020年相近，营收增长的影响将被更高的运输和原材料成本抵消，同时销售和营销费用将恢复到更正常的水平；第一季度营收增长将由收购贡献驱动，从第二季度开始实现有机增长 [28][29] 其他重要信息 - 2020年12月31日完成对Omicron的收购，收购价格约1900万美元，同时承担800万美元净债务；按备考基础，Omicron盈利，预计为公司2020年业绩贡献超5000万美元营收 [25][26] - 2020年公司通过控制成本、管理产能和营运资金以及提高运营效率，实现了4800万美元的强劲运营现金流 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度利润表中的财务费用主要与汇率有关，能否说明其情况、运作方式及未来预期 - 财务费用主要与美元兑澳元和以色列谢克尔的疲软有关，假设各国货币无重大波动，这是一次性的资产负债表项目重估费用，主要是租赁负债产生的非现金费用 [33] 问题: 能否详细说明2021年营收增长和EBITDA增长低于营收的情况，以及有机营收增长情况和各市场增长速度与公司平均水平的比较 - 2021年公司战略的三个支柱下的新增长引擎将发挥作用，Lioli和Omicron的并购将全年纳入业务；第三季度增长将由收购驱动，部分地区仍受疫情业务干扰；预计全年毛利率与2020年相似，销量是积极驱动因素，但运输和原材料成本是不利因素；运营费用将恢复正常水平，且两次收购带来额外费用，因此营收增长将高于EBITDA [35][37] 问题: Lioli本季度营收640万美元，与之前报告的年度营收相比增长良好，应如何看待其业务增长率 - Lioli交易为公司开辟了新的可寻址市场，目前大部分营收来自流动和云服务，但公司计划将大部分产量用于台面应用，2021年是过渡年，预计从工厂获得的营收基本如此 [39][41] 问题: 2020年下半年毛利率强劲，如何看待2021年毛利率情况，是否仍有信心接近30%以上的长期目标 - 长期目标仍为32% - 35%，2021年毛利率预计与2020年相似，预计销量增加会使单位物流成本降低，但原材料价格上涨和运输成本增加是不利因素；第一季度毛利率预计同比下降，随着营收增长，毛利率将改善 [43][44] 问题: 能否对Omicron进行单独的部门报告，其对合并毛利率有何影响，以及如何将其融入全球加速战略 - Omicron收购符合公司扩展足迹和多材料战略的两个支柱，将引入天然石材和瓷器业务，改善公司在美国的布局；不会单独报告，将完全融入Caesarstone区域结构 [46][47] 问题: 如何看待直接销售策略，是否会继续，是否会有类似Omicron的交易或行动 - 公司会寻找有助于加速战略执行的业务，同时正在努力推进客户参与战略，将推出CS Connect平台帮助业务合作伙伴管理消费者购买旅程 [48][49] 问题: 2021年能否恢复到2018 - 2019年的营收水平，两次收购预计对营收和盈利能力的贡献是多少 - 预计2021年总营收将高于2018 - 2019年，但由于疫情仍有影响，目前披露营收明细还为时过早，相信2021年增长将显著 [50][51] 问题: 第四季度销售和营销费用恢复到更正常水平，1800万美元的费用是否是未来合理的运行率，是否会进一步增加 - 过去几年的情况能反映销售和营销成本的发展方向，随着全球增长加速计划推进，新项目会带来支持费用，但公司会密切管理和控制支出 [52][53] 问题: 看到哪些原材料价格上涨，涨幅是多少，今年的定价环境如何，能否提高价格以抵消成本上涨 - 目前确定原材料价格具体涨幅还为时过早，公司有一些上一年延续的交易，但已感受到市场变化；公司正在提高效率以抵消可能的价格上涨，运输成本已成为业务环境的一部分 [54][55] 问题: 美国市场复苏比预期慢，从比较角度看有什么特殊情况，未来几个季度该市场的有机前景如何 - 目前美国市场主要受与宜家的独家协议影响，宜家销售仍低于预期但在逐渐改善；Omicron收购有助于解决问题，未来几个季度美国市场将缩小差距并实现更快增长 [56][59]