财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为10.4亿美元，按报告基准计算下降19%，按固定汇率计算下降17%；剔除收购和剥离影响后，有机收入按固定汇率计算下降19% [34] - 第三季度调整后EBITDA降至1.05亿美元，下降69%，占净收入的10.1%，上年同期为26.6%；按固定汇率计算，第三季度调整后EBITDA较上年第三季度下降68% [34] - 调整后净收入为负1700万美元，即摊薄后每股负0.09美元，上年第三季度调整后净收入为1.88亿美元，即摊薄后每股1.04美元 [35] - 截至2023年3月31日，公司净杠杆率为4.9倍，高于2022年12月31日的3.8倍，预计未来几个季度将继续上升，在2024财年第二季度达到峰值，然后在下半年改善 [51] - 截至2023年3月31日，现金余额约为3亿美元，此前偿还了1000万美元的循环贷款 [52] - 预计2023财年资本支出约为5.5亿美元，2024财年将减少至仅用于最关键的项目 [55] - 调整2023财年指引，预计净收入在42.25亿 - 43.25亿美元之间，调整后EBITDA在7亿 - 7.5亿美元之间，调整后净收入在1.69亿 - 2.1亿美元之间，全年假设税率为27% - 29% [56][77] 各条业务线数据和关键指标变化 生物制药业务（Biologics） - 第三季度净收入为4.75亿美元，较2022年第三季度下降32%，主要因新冠需求大幅下降 [37] - 2023年第三季度新冠收入降至1.2亿美元，约下降68%，其中包括一次性新冠相关原材料结算3500万美元；2023财年迄今新冠收入约为5.6亿美元，第四季度新冠收入预期大幅降低；2024财年新冠收入将同比大幅减少 [38][40][41] - 第三季度非新冠业务同比增长约11%，核心基因治疗业务是公司今年迄今增长最强劲的来源，第三季度实现两位数增长，但低于预期 [42] - 开发收入大幅下降，一是特定新冠收入同比下降，二是2023财年第三季度开始根据更新的基因治疗合同生产产品，产品分类从开发转为商业，且2022财年第三季度有一个大型新冠商业项目结束 [43] - 该业务EBITDA利润率为1.1%，2022年第三季度为31.1%，影响因素包括布卢明顿和布鲁塞尔的生产力问题、成本高于预期、会计调整、BWI的ERP实施和运营挑战，以及细胞治疗和质粒资产的低吸收和利用率 [44] 制药和消费者健康业务（Pharma and Consumer Health，PCH） - 第三季度净收入为5.63亿美元，较2022年第三季度增长1%，但EBITDA下降10% [46] - 收入增长主要由近期收购的Metrics业务推动，该业务为营收贡献4个百分点，为调整后EBITDA贡献5个百分点 [46] - 有机PCH业务的临床供应服务收入持续增加，但商业收入面临逆风，主要是高端营养补充剂的消费者需求疲软导致产能利用率不足，以及供应链问题和部分高利润率药品需求下降 [47][48] - 该业务EBITDA利润率为22.3%，较2022年第三季度的25.2%下降约290个基点，主要因产品组合不利和成本通胀 [49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 制定成本削减计划，目标是将年化运行率节省从之前承诺的7500万 - 8500万美元提高一倍，预计2024财年这些活动的影响约为1亿美元，包括布卢明顿和布鲁塞尔的整改活动节省 [26][27] - 限制新的资本支出，评估当前投资组合，确保业务实现可持续、盈利、资本高效的增长，为股东带来卓越回报 [28] - 致力于解决运营和预测挑战，加强内部控制流程，确保类似问题不再发生 [17][31] - 公司认为GLP - 1药物领域是一个有趣的领域，公司具备高速生产线、大容量和相关技术，希望在该领域发挥更重要的作用 [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在应对运营和预测挑战方面取得了重大进展，有正确的战略来实现预期的业绩水平 [31] - 预计2024财年新冠收入将大幅下降，但成本行动、一次性项目不再重复以及业务增长将带来一些顺风因素 [103] - 生物科技融资方面出现了一些初步的改善迹象，但要恢复到18个月前的活动水平仍有很长的路要走 [111] - PCH业务预计2024财年将恢复增长 [146] 其他重要信息 - 第三季度在布卢明顿进行了会计调整，包括约5500万美元的原材料核销和库存准备金增加，以及2600万美元的2022财年第四季度收入确认错误更正；同时，因消费者健康业务增长预期较低，确认了2.1亿美元的商誉减值 [11][12] - 发现2022财年末内部控制框架存在重大缺陷，管理层和独立注册公共会计师事务所已重新评估内部控制和披露控制程序的有效性 [14][15] - 开始实施加强内部控制流程的计划，包括人员变动 [17] - 布卢明顿和布鲁塞尔的生产力有所改善，但由于整改工作和新冠运营悬崖的重大干扰，需要更多时间和工作才能恢复到以前的利润率水平；BWI的运营挑战已解决，目前运营表现强劲 [18][19] - 2024财年，新冠业务量将与更标准的订单安排挂钩，包括基于预测的绑定期 [41] - 复杂产品的收入会计处理将继续按完工百分比法确认，第三季度一个大型基因治疗项目的分类从开发转为商业，公司对相关合同进行了全面审查 [53] - 截至2023年3月31日，有一个战略客户占公司15.6亿美元应收账款和合同资产总额的23%；在截至2023年3月31日的三个月里，生物制药业务有两个客户各占合并净收入的11% [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度生物制药业务收入和利润率情况 - 预计第四季度生物制药业务收入较第三季度有所下降，利润率仍将低迷；需解决恢复生产力、调整人员配置以适应新业务组合、使成本结构与新收入预期相匹配等问题，计划在短期内改善这些资产对业务利润率的影响 [61][62][64] 问题2：基因治疗业务与客户就营运资金效率举措的沟通情况，以及Sarepta药物年龄限制标签对2024财年的影响 - 公司与客户就缩短测试时间线进行了合作，客户对公司的请求持开放态度，随着工作推进，这些业务的现金流生成将得到改善；对于Sarepta药物的监管流程，公司将确保短期供应，并为未来供应做好准备 [89][68] 问题3：BWI和布卢明顿的质量检查成本、观察结果及整改情况 - 公司对相关地点的三次检查结果感到满意，并已按惯例进行处理 [70] 问题4：生物制药业务恢复历史盈利水平的时间线，以及成本节约和增量收入的贡献情况 - 恢复盈利需解决生产力问题、新业务资产问题，各问题解决时间不同，难以确定具体时间，但公司有信心随着时间推移使该业务恢复到应有水平 [81][83][84] 问题5：GLP - 1药物对公司的机会大小 - GLP - 1药物领域是公司感兴趣的领域，公司具备相关优势，希望在该领域发挥更重要的作用 [86] 问题6：2024财年1亿美元成本削减目标的具体内容和性质，以及其中2023年整改成本的金额 - 已在布卢明顿进行了人员调整，其他行动正在推进，预计本月底前实施；整改成本包含在1亿美元内，但具体金额暂无细节 [94] 问题7：第四季度生物制药业务利润率是否接近盈亏平衡 - 运营事件对财务的影响有延迟，目前的运营严谨性将在2024财年第一季度转化为更严格的财务表现 [95][97] 问题8：2022财年第四季度2600万美元收入更正的处理方式及对2023财年的影响 - 已对2022财年财务报表进行修订，该2600万美元收入和调整后EBITDA对2023财年财务报表无影响 [98] 问题9：2024财年EBITDA的起点范围 - 难以提供具体信息，2024年新冠业务将是逆风因素，但成本行动、一次性项目不再重复和业务增长将带来顺风因素 [103] 问题10：5月更新后再次降低全年指引2500万美元的原因 - 对预测风险状况进行了重新评估，深入分析后认为调整指引是合适的 [104][105] 问题11：ERP实施对运营的影响及2024财年收入恢复情况 - ERP实施在3 - 4月造成了运营挑战，目前已解决；运营表现的改善将在2024财年第一季度体现在财务上，但无法提供具体收入数字 [109][150] 问题12：生物科技融资改善的具体表现 - 公司跟踪的内部指标，包括潜在机会漏斗、报价数量和签约业务量，在过去三个月开始出现初步反弹，但仍需观望 [129] 问题13：寻找永久首席财务官的进展和预计完成时间 - 临时首席财务官工作出色，公司在继续寻找，不急于确定人选 [152] 问题14：是否考虑剥离资产以降低债务杠杆 - 公司正在评估资产组合，资产负债表提供了灵活性，会考虑最佳资产所有者和交易时机 [153][154] 问题15：资本支出的提前程度和产能现状 - 公司目前和在建产能预计可实现65亿美元收入，但不同业务情况不同，如注射器灌装和Zydis业务产能可能不足，需加速建设；2024财年资本支出占收入的比例将低于今年，预计为高个位数 [136][137][159] 问题16：第四季度新冠收入4000万美元是否为净数，以及是否可作为明年的起点；PCH业务供应链问题的解决情况 - 第四季度新冠收入预计大幅降低，2024年将显著低于2023年的6亿美元；PCH业务供应链问题接近解决，预计在2024财年第一季度完全解决 [160][161] 问题17：布卢明顿和布鲁塞尔运营受新冠影响的具体情况，以及提高生产力的具体措施 - 新冠疫苗产品组合简单，而制药行业产品组合复杂，这种转变带来了巨大挑战；需要进行人员再培训、生产线转换、产品转移等工作 [165][166][173] 问题18：基因治疗业务的客户数量、除Sarepta外的近期商业机会，以及2023和2024财年预计上线的套件数量 - 基因治疗业务管道健康，有多个项目；公司对该业务的表现和管道感到满意；产能不是问题，正在为关键项目的增长提供足够空间 [170][177] 问题19：技术转移的完成时间和上线后的增长情况，以及2024财年这些项目的预计收入 - 技术转移将在今年下半年开始增长，情况与上次电话会议分享的一致 [175] 问题20：PCH业务2024财年是否仍预计恢复增长 - 预计PCH业务2024财年将恢复增长 [146] 问题21：是否确认65亿美元的产能数字，以及利用率假设 - 确认65亿美元的产能数字，目标利用率平均约为75%，这是行业的理想水平，既能保证利润率和现金流，又能应对需求高峰 [178]